Выводы по главе 1

От эффективности работы предприятий, их финансовой устойчивости и экономической активности зависят здоровье всей экономики и индустриальная мощь государства. Возможности наращивания темпов экономического роста во многом определяются финансовым состоянием предприятий.

Финансы играют важную роль в хозяйственной деятельности предприятий, т.к. являются денежными отношениями, возникающими в процессе распределения стоимости общественного продукта в связи с формированием денежных доходов и накоплений у субъектов хозяйствования и использованием их на расширенное воспроизводство, материальное стимулирование работающих, удовлетворение социальных и др. потребностей общества.

Источниками образования финансовых ресурсов предприятия являются:

а) собственные и приравненные к ним средства (прибыль, амортизационные отчисления, выручка от реализации выбывшего имущества, устойчивые пассивы);

б) ресурсы, мобилизованные на финансовом рынке (продажа собственных акций, облигаций и других ценных бумаг, кредитные инвестиции);

в) поступления денежных средств от финансово-банковской системы в порядке перераспределения (страховые возмещения; поступления от концернов, ассоциаций, отраслевых структур; паевые взносы; дивиденды и проценты по ценным бумагам; бюджетные субсидии).

Финансовые ресурсы используются предприятиями в процессе производственной и инвестиционной деятельности. Основными формами их существования являются основные и оборотные средства предприятия.

Денежные фонды предприятия формируются в момент его организации.

Посредством этих фондов осуществляется обеспечение хозяйственной деятельности необходимыми денежными средствам для:

- расширенного воспроизводства;

- финансирования научно-технического прогресса;

- освоения и внедрения новой техники;

- экономического стимулирования;

- расчетов с бюджетом и банками.

Основные денежные фонды предприятии: уставный капитал, добавочный капитал, резервный капитал, фонд социальной сферы, фонд накопления, фонд потребления, оперативные фонды.

В состав финансовых ресурсов предприятия входят собственные, заемные и привлеченные средства.

К собственным финансовым ресурсам предприятий относятся прибыль, амортизационные отчисления, уставный и добавочный капитал, а также так называемые устойчивые пассивы предприятия, включающие источники финансирования, постоянно находящиеся в обороте предприятия, например резервы, образованные в соответствии с учредительными документами предприятия или законодательством. [2. с. 99].

К заемным средствам относят кредиты коммерческих банков и других кредитных организаций, другие займы.

Привлеченные финансовые ресурсы - это средства, привлеченные путем выпуска акций, бюджетные ассигнования и средства внебюджетных фондов, а также средства других предприятий и организаций, привлеченные для долевого участия и на другие цели.

2. Анализ структуры и состава источников финансирования предприятия

2.1 Анализ состава и структуры имущества предприятия (актива баланса)

Денежные фонды предприятия в большинстве своем отражаются в его балансе.

Между статьями актива и пассива баланса существует неразрывная взаимосвязь. Каждая статья актива баланса имеет свои источники финансирования в пассиве. Источником финансирования долгосрочных активов, как правило, является собственный капитал и долгосрочные заёмные средства.

Текущие активы образуются как за счёт собственного капитала, так и за счёт краткосрочных заёмных средств. Желательно, чтобы они наполовину были сформированы за счёт собственного, а наполовину – за счёт заёмного капитала. В этом случае обеспечивается гарантия погашения заёмных средств.

В пассиве баланса - это займы и кредиты, не погашенные в срок, просроченная кредиторская задолженность и др.

Актив — это имущество предприятия, пассив — те денежные средства, за счет которых сформировано это имущество. Имущество, как видно из баланса, состоит из двух частей:

• внеоборотных активов — нематериальных активов, основных средств, незавершенного строительства, долгосрочных финансовых вложений;

• оборотных активов — запасов, дебиторской задолженности, краткосрочных финансовых вложений, денежных средств.

Денежные средства, за счет которых формируется имущество предприятия, могут быть собственные (III раздел), а также заемные и привлеченные (IV и V разделы). При этом заемные средства включают в себя долгосрочные (IV раздел) и краткосрочные обязательства (V раздел). Источниками формирования внеоборотных активов являются собственные средства и долгосрочные обязательства, а оборотных активов — собственные средства и краткосрочные обязательства. [4, с.88].

Проведём анализ имущества ОАО «ВЭМЗ» за 2007-2008 г.г.

Таблица 1

Анализ статей актива баланса за 2006-2008 г.г. (тыс. руб.)

№ п/п	Показатели	2006 год тыс. руб.	2007 год тыс. руб.	Темпы роста 2007г. к 2006г. (%)	2008 год тыс. руб.	Темпы роста 2008г. к 2007г. (%)	Отклонения (+;-) 2008 г .к 2007 г.
							Абс. тыс. руб.	Отн. %
1	Имущество (средства) предприятия- всего:	32514	54071	166,3	65674	121,5	11603	21,5
1.2	Основные средства и прочие внеоборотные активы	11754	15425	131,2	17137	111,1	1712,0	11,1
1.3	оборотные средства (текущие активы) из них:	20760	38646	186,2	48537	125,6	9891,0	25,6
	- запасы (материальные оборотные средства)	8509	15758	185,2	24107	153,0	8349,0	53,0
	- денежные средства	2419	6409	264,9	5876	91,7	-533,0	-8,3
	- краткосрочные финансовые вложения	5365	8000	149,1	7000	87,5	-1000,0	-12,5
	- дебиторская задолженность	4374	8428	192,7	11554	137,1	3126,0	37,1
	- НДС	93	51	54,8	0	0,0	-51,0	-100

Из таблицы видно, что имущество предприятия росло за три года: в 2007 году оно увеличилось на 66,3% или 21557 тыс. руб., в 2008 году оно увеличилось на 21,5% или 11603 тыс. руб.

Основные средства и прочие внеоборотные активы также увеличивались в динамике лет: в 2007 году на 31,2% или 3671 тыс. руб., в 2008 году на 11,1% или 1712 тыс. руб.

Оборотные средства увеличивались за 2006-2008 годы: в 2007 году возросли на 86,2% или 17886 тыс. руб., в 2008 году на 25,6% или 9891 тыс. руб.

Проанализируем структуру статей актива баланса, табл. 2.

Таблица 2

Анализ структуры статей актива баланса за 2006-2008 г.г.

№ п/п	Показатели	2006 год уд вес. %	2007 год уд вес. %	Темпы роста 2007г. к 2006г. (%)	2008 год уд вес. %	Темпы роста 2008г. к 2007г. (%)	Отклонения (+;-) 2008 г .к 2007 г.
1	Имущество (средства) предприятия- всего:	100	100	100	100	100	0
1.1	Основные средства и прочие внеоборотные активы	36	28,5	79	26	91	-2,5
1.2	оборотные средства (текущие активы) из них:	64	71,5	112	74	103	2,5
	- запасы (материальные оборотные средства)	40,9	40,8	100	50	123	9,2
	- денежные средства	11,7	16,9	144	12	71	-4,9
	- краткосрочные финансовые вложения	25,8	20,7	80	14,4	70	-6,3
	- дебиторская задолженность	21	21,8	104	23,8	109	2
	- НДС	0,5	0,1	20	0	0	-0,1

Результаты анализа следующие: в общей сумме имущества предприятия наибольший удельный вес занимают оборотные активы, в 2006 году 64%, в 2006 году 71,5%, в 2008 году 74%. Соответственно внеоборотные активы в 2007 году составили 36%, в 2007 году 28,5%, в 2008 году 26%.

В составе оборотных активов наибольший удельный вес занимают запасы товарно-материальных ценностей: в 2006 году 40,9%, в 2007 году 40,8%, в 2008 году 50%. Удельный вес краткосрочных финансовых вложений и дебиторской задолженности распределён примерно на уровне 21% за все три года. Денежные средства составляют в 2006 году 11,7%, в 2007 году 16,9, в 2008 году 12%.

Графически изменение структуры активов баланса приведём на рис. 1.

Рис. 1 Изменение структуры актива баланса