4. Место и роль финансового анализа в системе управления организацией.

Выделяют внутренний и внешний анализ финансового состояния предприятия.

Внутренний анализ осуществляется службами предприятия, его результаты используются для прогнозирования, планирования и контроля финансового состояния предприятия. Цель внутреннего анализа – обеспечение планомерного поступления денежных средств и размещения собственных и заемных средств оптимальным образом для нормального функционирования предприятия и максимизации прибыли.

Внутренний и внешний виды финансового анализа существенно отличаются по своим целям и содержанию. Внутренний финансовый анализ – это исследование механизма формирования, размещения и использования капитала с целью поиска резервов укрепления финансового состояния, повышения доходности и наращивания собственного капитала предприятия.

Внешний финансовый анализ представляет собой процесс исследования финансового состояния предприятия с целью прогнозирования степени риска инвестирования капитала и уровня его доходности.

Анализ финансового состояния позволяет исследовать хозяйствующий субъект как целостную систему, обеспечивающую исследуемый объект и заинтересованных в исследовании лиц (потребителей) достоверной аналитической информацией о нем. Основные партнерские группы непосредственно заинтересованы в результатах деятельности.

В полном объеме финансовой информацией может воспользоваться только руководство предприятия. Все остальные партнерские группы могут пользоваться только публичной информацией. К неосновным партнерским группам относятся группы, непосредственно не заинтересованные в успехах рассматриваемого предприятия. Это страховые компании, аудиторские и консалтинговые фирмы, фондовые биржи, юридические фирмы, ассоциации, пресса, профсоюзы, налоговые органы.

Финансовое состояние – важнейшая характеристика экономической деятельности предприятия. Однако одного умения реально оценивать финансовое состояние недостаточно для успешного функционирования предприятия и достижения им поставленной цели. Необходимо также принимать управленческие решения финансового характера, т.е. решать задачи финансового менеджмента.

Финансовый менеджмент – это наука и искусство управлять денежными потоками предприятия, привлекая наиболее рациональные источники финансовых ресурсов и используя их с наибольшей эффективностью для достижения стратегических и тактических целей предприятия.

Являясь составной частью общей системы управления предприятием, финансовый менеджмент призван решать задачи по организации, планированию, мотивации и контролю. Вместе с тем финансовый менеджмент имеет выраженную специфику – управление денежными потоками.

Предметом изучения финансового менеджмента являются денежные потоки, отражающие движение капитала предприятия. Основными задачами финансового менеджмента является принятие управленческих решений направленных на:

• выживание фирмы в условиях конкурентной борьбы;

• избежание банкротства и крупных финансовых неудач;

• достижение лидерства в борьбе с конкурентами;

• роста экономического потенциала фирмы;

• рост объёмов производства и реализации;

• максимизацию прибыли;

• минимизацию расходов;

• обеспечение рентабельности работы фирмы.

Деятельность финансового менеджера можно сгруппировать по следующим направлениям:

• анализ финансового состояния предприятия;

• принятие и реализация управленческих решений по обеспечению предприятия финансовыми ресурсами (управление источниками средств);

• принятие и реализация управленческих решений по распределению финансовых ресурсов (инвестиционная политика и управление активами).

Анализ финансового состояния, базирующийся на данных бухгалтерского учёта и вероятностных оценках будущих факторов хозяйственной жизни, является информационной базой для принятия управленческих решений. Управленческие решения финансового характера точны настолько, насколько хороша и объективна информационная база.

Управление источниками средств предприятия предполагает детальную оценку:

• объема требуемых ресурсов;

• методов мобилизации финансовых ресурсов;

• степени доступности и времени предоставления;

• затрат, связанных с привлечением данного вида ресурсов;

• риска, связанного с конкретным источником средств.

Принятие управленческих решений инвестиционного характера и решений по распределению финансовых ресурсов предусматривает:

• оптимальность трансформации финансовых ресурсов в другие виды ресурсов;

• целесообразность и эффективность вложений в основные средства, их состав и структура;

• оптимальность оборотных средств в целом и по видам;

• эффективность финансовых вложений.

Финансовый менеджмент базируется на нескольких основных концепциях:

• временная ценность денежных ресурсов,

• денежные потоки,

• финансовый риск,

• цена капитала,

• эффективный рынок.

Для финансового менеджера временная ценность денежных ресурсов имеет особое значение, поскольку в аналитических расчётах приходится сравнивать денежные потоки, генерируемые в разные периоды времени.

В настоящих условиях финансовый менеджер становится одним из ключевых фигур на предприятии. Он ответственен за постановку проблем финансового характера, анализ целесообразности использования того или иного способа решения принятого руководством предприятия, и предложения наиболее приемлемого варианта действия.