3.3 Оценка эффективности предложенного проекта мероприятий
Для анализа и оценки эффективности предложенных мер необходимо составить прогнозный бухгалтерский баланс.
Обратимся к рассмотрению одного из инструментов прогнозирования – метода процента от продаж. Так как в пункте 3.2 настоящей работы мы увеличиваем объем продаж на 5,3 %, следовательно, необходимо умножить следующие строки на 1,053:
- Основные средства, Запасы, НДС, Дебиторская задолженность (более года и менее года), Денежные средства, Прочие оборотные активы, Кредиторская задолженность.
Нераспределенная прибыль (НП) рассчитывается следующим образом: НП на 31 декабря 2015 года + 599 086 тыс. руб.
599 086 тыс. руб. - сумма, на которую уменьшилась полная себестоимость продукции.
В таблице 3.3.1 представлен прогнозный бухгалтерский баланс авиастроительной компании.
Таблица 3.3.1
Прогнозный бухгалтерский баланс
Показатель |
На 31 декабря 2015 года |
План 1 |
План 2 |
|
1 |
2 |
3 |
4 |
|
1. ВНЕОБОРОТНЫЕ АКТИВЫ |
|
|||
Нематериальные активы |
7644 |
7 644 |
7644 |
|
Результаты исследований и разработок |
225 346 |
225 346 |
225 346 |
|
Основные средства |
6 807 113 |
7 167 899 |
7 167 899 |
|
Доходные вложения в материальные ценности |
2155 |
2 155 |
2 155 |
|
Финансовые вложения |
11 268 |
11 268 |
11 268 |
|
Отложенные налоговые активы |
2 156 324 |
2 156 324 |
2 156 324 |
|
Прочие внеоборотные активы |
321 911 |
321 911 |
321 911 |
|
Итого по разделу I |
9 531 761 |
9 892 547 |
9 892 547 |
|
II ОБОРОТНЫЕ АКТИВЫ |
|
|||
Запасы |
13 967 004 |
13 594 008 |
13 594 008 |
|
в том числе: сырье, материалы и другие аналогичные ценности |
5 814 886 |
6 123 083 |
6 123 083 |
|
затраты в незавершенном производстве |
7 619 229 |
6 909 792 |
6 909 792 |
|
затраты, связанные с долевым строительством гаражей |
237 055 |
249 619 |
249 619 |
|
готовая продукция и товары для перепродажи |
251 953 |
265 307 |
265 307 |
|
товары отгруженные |
947 |
997 |
997 |
|
краткосрочные расходы будущих периодов |
42 934 |
45 210 |
45 210 |
|
Налог на добавленную стоимость по приобретенным ценностям |
2 438 |
2 567 |
2 567 |
|
Дебиторская задолженность в том числе: |
4 666 881 |
4 914 232 |
4 914 232 |
|
дебиторская задолженность (платежи по которой ожидаются более чем через 12 месяцев после отчетной даты) |
1 827 608 |
1 924 474 |
1 924 474 |
|
в том числе: покупатели и заказчики |
1 826 761 |
1 923 579 |
1 923 579 |
|
прочие дебиторы |
847 |
895 |
895 |
|
дебиторская задолженность (платежи по которой ожидаются в течение 12 месяцев после отчетной даты) |
2 839 273 |
2 989 758 |
2 989 758 |
|
в том числе: покупатели и заказчики |
730 294 |
769 000 |
769 000 |
|
авансы выданные |
1 831 656 |
1 928 734 |
1 928 734 |
|
прочие дебиторы |
277 323 |
292 024 |
292 024 |
|
Денежные средства и денежные эквиваленты |
3 382 547 |
5 308 322 |
5 308 322 |
|
Прочие оборотные активы |
204 041 |
214 855 |
214 855 |
|
Итого по разделу II |
22 222 911 |
24 031 416 |
24 031 416 |
|
Баланс |
31 754 672 |
33 923 964 |
33 923 964 |
|
1 |
2 |
3 |
4 |
|
Уставный капитал (складочный капитал, уставный фонд, вклады товарищей) |
4 357 754 |
4 357 754 |
4 357 754 |
|
Переоценка внеоборотных активов |
4 554 902 |
4 554 902 |
4 554 902 |
|
Добавочный капитал (без переоценки) |
10 730 695 |
10 730 695 |
10 730 695 |
|
Резервный капитал |
763 |
763 |
763 |
|
Нераспределенная прибыль (непокрытый убыток) |
(12 501 005) |
(-11 300 563) |
(-11 300 563) |
|
Задолженность перед участниками дополнительного выпуска акций |
5 028 686 |
5 028 686 |
5 028 686 |
|
Итого по разделу III |
12 171 795 |
13 372 237 |
13 372 237 |
|
IV ДОЛГОСРОЧНЫЕ ОБЯЗАТЕЛЬСТВА |
||||
Заемные средства |
10 409 317 |
10 409 317 |
10 744 203 |
|
в том числе: кредиты банков |
4 775 878 |
4 775 878 |
5 110 764 |
|
займы |
5 633 439 |
5 633 439 |
5 633 439 |
|
проценты по займам |
- |
- |
- |
|
Итого по разделу IV |
10 409 317 |
10 409 317 |
10 744 203 |
|
V КРАТКОСРОЧНЫЕ ОБЯЗАТЕЛЬСТВА |
|
|||
Заемные средства |
2 843 498 |
2 843 498 |
3 178 384 |
|
в том числе: кредиты банков |
1 349 513 |
1 349 513 |
1 684 399 |
|
проценты по кредитам банков |
2 576 |
2 576 |
2576 |
|
займы |
1 491 409 |
1 491 409 |
1 491 409 |
|
проценты по займам |
- |
- |
- |
|
Кредиторская задолженность |
5 076 835 |
5 345 914 |
5 345 915 |
|
в том числе: |
|
|
|
|
поставщики и подрядчики |
582 662 |
613 543 |
613 543 |
|
задолженность перед персоналом |
122 630 |
129 129 |
129 129 |
|
задолженность перед государственными внебюджетными фондами |
62 098 |
65 469 |
65 469 |
|
задолженность по налогам и сборам |
28 922 |
30 524 |
30 524 |
|
авансы полученные |
4 198 693 |
4 421 224 |
4 421 224 |
|
прочие кредиторы |
81 830 |
86 167 |
86 167 |
|
Доходы будущих периодов |
371 875 |
371 875 |
371 875 |
|
Оценочные обязательства |
881 352 |
881 352 |
881 352 |
|
Итого по разделу V |
9 173 560 |
9 442 639 |
9 777 526 |
|
Баланс |
31 754 672 |
33 224 193 |
33 923 964 |
|
Исходя из таблицы 3.3.1, можно сделать вывод, что ПАО «ВАСО» необходимо прибегнуть к дополнительному финансированию. Так как наблюдается недостаток средств в размере 669 771 тыс. руб. Можно прибегнуть как к краткосрочному, так и долгосрочному кредиту в соотношении 50/50.
В прогнозном балансе ПАО «ВАСО» представлены плановые показатели деятельности компании с учетом предложенных мероприятий. На основе прогнозных данных необходимо произвести повторный анализ платежеспособности и финансовых результатов предприятия для фиксирования произошедших изменений в степени финансовой устойчивости компании.
Так как степень платежеспособности ПАО «ВАСО» была допустимо низкая, поэтому рассчитаю все необходимые показатели после применения рассмотренных мною мер.
Расчеты для оценки платежеспособности организации табличным способом представлены в таблице 3.3.2.
Таблица 3.3.2.
Результаты расчетов для определения степени платежеспособности предприятия
Наименование показателя |
Условное обозначение |
Значение, тыс. руб. |
Тенденция изменения |
|
2015 |
План |
|||
Капитал и резервы |
П3 |
12 171 795 |
13 403 918 |
↑ |
Внеоборотные активы |
А1 |
9 531 761 |
9 892 547 |
↓ |
Собственный оборотный капитал |
СОК |
2 640 034 |
3 511 371 |
↑ |
Долгосрочные обязательства |
П4 |
10 409 317 |
10 743 363 |
↑ |
Перманентный оборотный капитал |
ПОК |
13 049 351 |
14 254 734 |
↑ |
Краткосрочные кредиты и займы |
|
2 843 498 |
3 177 544 |
↑ |
Основные источники формирования запасов |
ОИФ |
15 892 849 |
17 432 278 |
↑ |
Запасы и НДС |
|
13 969 442 |
13 596 575 |
↑ |
Излишек или недостаток собственного оборотного капитала |
|
-11 329 408 |
-10 085 204 |
↑ |
Излишек или недостаток перманентного оборотного капитала |
|
-920 091 |
658 159 |
↑ |
Излишек или недостаток основных источников формирования |
|
1 923 407 |
3 835 703 |
↑ |
Тип финансовой устойчивости |
|
неустойчивый |
нормальный |
↑ |
Непродаваемая часть запасов |
|
7 663 110 |
- |
- |
Излишек или недостаток перманентного оборотного капитала для обеспечения непродаваемой части запасов |
|
5 386 241 |
- |
- |
Подтип финансовой устойчивости |
- |
допустимо |
нормальная |
↑ |
Степень платежеспособности предприятия |
- |
Допустимо низкая |
|
|
Из таблицы 3.3.2 видно, что степень платежеспособности улучшилась. Организация перешла из допустимо низкой степени платежеспособности в нормальную. Улучшение произошло за счет положительного изменения всех показателей, за исключением внеоборотных активов. Применение таких мер, как нормирование затрат в незавершенном производстве, сдача в аренду офисно-складских помещений позволили значительно улучшить платежеспособность предприятия.
Для лучшего понимания результативности предложенных мер по улучшению финансового состояния необходимо провести анализ финансовых коэффициентов. Расчетные величины представлены в таблице 3.3.3.
Таблица 3.3.3
Расчетные величины и тенденции изменения коэффициентов финансового состояния предприятия
Наименование показателя |
Норм-ое огр-е |
Значение |
Соответствие нормальному ограничению |
Тенденция изменения |
|||
2015 |
План |
2015 |
План |
||||
Коэффициент автономии |
|
0,38 |
0,40 |
- |
- |
↑ |
|
Коэффициент соотношения заемных и собственных средств |
< 1 |
1,61 |
1,53 |
- |
- |
↑ |
|
Коэффициент маневренности |
|
1,07 |
1,07 |
+ |
+ |
≈ |
|
Коэффициент обеспеченности запасов собственными и приравненными к ним источниками формирования |
1 |
0,93 |
1,05 |
- |
+ |
↑ |
|
Коэффициент абсолютной ликвидности |
0,2 |
0,37 |
0,54 |
+ |
+ |
↑ |
|
Коэффициент ликвидности |
0,8 |
0,70 |
0,87 |
- |
+ |
↑ |
|
Коэффициент покрытия |
2 |
2,42 |
2,46 |
+ |
+ |
↑ |
|
Коэффициент реальной стоимости имущества производственного назначения |
0,5 |
0,64 |
0,60 |
+ |
+ |
↓ |
|
Коэффициент прогноза банкротства |
|
0,26 |
0,27 |
+ |
+ |
↑ |
|
Скорректированный коэффициент прогноза банкротства |
|
0,02 |
0,20 |
+ |
+ |
↑ |
|
Коэффициент соотношения кредиторско-дебиторской задолженности |
|
1,79 |
1,79 |
- |
- |
≈ |
|
0
1На основании таблицы 3.3.3 можно сделать следующие выводы. В плановом периоде улучшились практически все значения коэффициентов. Стали соответствовать нормальному ограничению такие показатели, как коэффициент обеспеченности запасов собственными и приравненными к ним источниками формирования и коэффициент ликвидности.
В таблице 3.3.4. представлена оценка финансовых результатов ПАО «ВАСО».
Таблица 3.3.4
Результаты расчетов для оценки финансовых результатов предприятия
|
Абсолютные величины, тыс. руб. |
Удельные веса, % |
Изменения |
|
|
|||||||
|
|
|
||||||||||
Показатели |
2015
|
План |
2015 |
План |
в абсолютных величинах, тыс. руб. |
в удельных весах, процентных пунктов |
Темп прироста, % |
Структура изменений, % |
||||
|
|
|
||||||||||
1 |
2 |
3 |
4 |
5 |
6 |
7 |
8 |
9 |
||||
Выручка-нетто от продаж |
10 327 901 |
10 875 294 |
138,11 |
135,52 |
547 393 |
-2,59 |
5,30 |
100,00 |
||||
Полная себестоимость продукции |
11 382 628 |
10 751 861 |
152,22 |
133,98 |
-630 767 |
-18,24 |
-5,54 |
-115,23 |
||||
Прибыль от продаж |
-1 054 727 |
123 433 |
-14,11 |
1,54 |
1 178 160 |
15,65 |
-111,70 |
215,23 |
||||
Сальдо операционных доходов и расходов |
-370 166 |
-370 166 |
-4,95 |
-4,61 |
0 |
0,34 |
0,00 |
0,00 |
||||
Сальдо внереализационных доходов и расходов |
-2 480 061 |
-2 480 061 |
-33,17 |
-30,90 |
0 |
2,27 |
0,00 |
0,00 |
||||
Итого прибыль (убыток) до налогообложения |
-3 904 953 |
-2 726 794 |
-52,22 |
-33,98 |
1 178 159 |
18,24 |
-30,17 |
215,23 |
||||
Валовая выручка |
7 477 675 |
8 025 067 |
100,00 |
100,00 |
547 393 |
0 |
7,32 |
100,00 |
||||
На основании таблицы 3.3.4 можно сделать следующие выводы. Доля себестоимости в валовой выручке снизилась 18,24 п.п. Также наблюдается увеличение валовой выручки на 547 383 тыс. руб. за счет увеличения выручки-нетто от продаж на это же число.
На примере таблицы 3.3.5 рассмотрим, как повлияли предложенные меры на коэффициенты финансовых результатов ПАО «ВАСО».
Таблица 3.3.5
Расчетные величины и тенденции изменения коэффициентов
финансовых результатов деятельности предприятия
Наименование |
Значения |
Тенденции изменения |
|
2015 |
План |
||
Коэффициент рентабельности продаж |
-0,10 |
0,00 |
↑ |
Коэффициент рентабельности всего капитала предприятия (всех активов) |
-0,03 |
0,00 |
↑ |
Коэффициент рентабельности внеоборотных активов |
-0,11 |
0,01 |
↑ |
Коэффициент рентабельности собственного капитала |
-0,09 |
0,01 |
↑ |
Коэффициент рентабельности перманентного капитала |
-0,05 |
0,01 |
↑ |
Коэффициент общей оборачиваемости капитала |
0,33 |
0,32 |
↓ |
Коэффициент оборачиваемости мобильных средств |
0,46 |
0,45 |
↓ |
Коэффициент оборачиваемости материальных оборотных средств |
0,74 |
0,80 |
↑ |
Коэффициент оборачиваемости готовой продукции |
40,99 |
40,99 |
≈ |
Коэффициент оборачиваемости дебиторской задолженности |
3,64 |
3,64 |
≈ |
Коэффициент среднего срока оборота дебиторской задолженности |
100,34 |
100,34 |
≈ |
Коэффициент оборачиваемости кредиторской задолженности |
2,03 |
2,03 |
≈ |
Коэффициент среднего срока оборота кредиторской задолженности |
179,42 |
179,42 |
≈ |
Коэффициент фондоотдачи внеоборотных активов |
1,08 |
1,10 |
↑ |
Коэффициент оборачиваемости собственного капитала |
0,85 |
0,86 |
↑ |
На основании таблицы 3.3.5 можно сделать вывод об улучшении финансовых результатов ПАО «ВАСО». Меры по увеличению объемов реализации продукции и снижению себестоимости положительно повлияли на коэффициенты рентабельности. Также мы видим, отрицательную тенденцию коэффициентов общей оборачиваемости капитала и оборачиваемости мобильных средств. Тем не менее, эти изменения незначительные, и они не навредят компании.