4. Анализ рентабельности
Рентабельность – показатель результативности. Анализ рентабельности включает в себя:
- расчет показателей рентабельности и анализ их в динамике на основе данных форм бухгалтерской отчетности №№ 1 и 2. [6]
Рассчитаем показатели рентабельности в таблице 20.
Таблица 20
Расчёт показателей рентабельности
Показатель |
Алгоритм расчёта |
Расчёт |
|
2015 г. |
2014 г. |
||
1 |
2 |
3 |
4 |
1. Рентабельность продаж |
|
51519/338983× 100 = 15,20% |
70937/115237 × 100 = 61,56% |
2. Чистая рентабельность |
|
64793/338983× 100 = 19,11% |
61483/115237 × 100 = 53,35% |
3. Экономическая рентабельность |
|
64793/1607163× 100 = 4,03% |
61483/1451200 × 100 = 4,24 |
4. Рентабельность собственного капитала |
|
64793/870293× 100 = 7,44% |
61483/805500 × 100 = 7,63% |
5. Валовая рентабельность |
|
51519/338983× 100 = 15,20% |
70937/115237 × 100 = 61,56 |
6. Затратоотдача |
|
51519/287464 × 100 = 17,92% |
70937/44300 × 100 = 160,13 |
7. Рентабельность перманентного капитала |
|
64793/870293× 100 = 7,44% |
61483/805500 × 100 = 7,63% |
Результаты анализа показателей рентабельности приведем в аналитической таблице 21.
Таблица 21
Динамика показателей рентабельности, %
Наименование показателей рентабельности |
Базисный период 2014 г. |
Отчетный период 2015 г. |
Абсолютное изменение |
Относительное изменение |
Экономический смысл показателя |
|
темп роста |
темп прироста |
|||||
1 |
2 |
3 |
4 |
5 |
6 |
7 |
Рентабельность продаж (R1) |
61,56 |
15,20 |
-46,36 |
24,69 |
-75,31 |
Показывает, сколько прибыли приходится на рубль выручки от продажи продукции (работ, услуг). |
Чистая рентабельность (R2) |
53,35 |
19,11 |
-34,24 |
35,82 |
-64,18 |
Показывает, сколько чистой прибыли приходится на рубль выручки от продажи продукции (работ, услуг). |
Экономическая рентабельность (R3) |
4,24 |
4,03 |
-0,21 |
95,05 |
-4,95 |
Показывает, сколько чистой прибыли приходится на рубль средней стоимости активов организации. |
Рентабельность собственного капитала (R4) |
7,63 |
7,44 |
-0,19 |
97,51 |
-2,49 |
Показывает, сколько чистой прибыли приходится на рубль собственного капитала. |
Валовая рентабельность (R5) |
61,56 |
15,20 |
-46,36 |
24,69 |
-75,31 |
Показывает, сколько валовой прибыли приходится на рубль выручки. |
Затратоотдача (R6) |
160,13 |
17,92 |
-142,21 |
11,19 |
-88,81 |
Показывает, сколько прибыли от продажи продукции приходится на рубль затрат на производство и реализацию продукции. |
Рентабельность перманентного капитала |
7,63 |
7,44 |
-0,19 |
97,51 |
-2,49 |
Показывает, сколько чистой прибыли приходится на рубль капитала, вложенного в деятельность организации на длительный срок. |
Как показывают данные таблицы 6 на рубль выручки от оказания услуг в 2014 году приходилось 48,00 копеек прибыли, а в 2015 году – уже только 26,26 коп. Рентабельность продаж снизилась на 45,29 %.
На рубль выручки от оказания услуг в 2014 году приходилось 42,42 копейки чистой прибыли, а в 2015 году – уже только 27,6 коп. Чистая рентабельность снизилась на 34,94 %.
На рубль средней стоимости активов организации в 2014 году приходилось 3,37 копейки чистой прибыли, а в 2015 году – уже только 2,47 коп. Экономическая рентабельность снизилась на 26,71 %.
На рубль собственного капитала организации в 2014 году приходилось 6,07 копейки чистой прибыли, а в 2015 году – уже только 4,36 коп. Рентабельность собственного капитала снизилась на 28,17 %.
На рубль выручки в 2014 году приходилось 61,56 копейки валовой прибыли, а в 2015 году – уже только 77,70 коп. Валовая рентабельность собственного капитала увеличилась на 26,22 %.
На рубль затрат по оказанию услуг в 2014 году приходилось 92,30 копейки прибыли от продажи, а в 2015 году – уже только 35,61 коп. Затратоотдача снизилась на 61,32%.
На рубль капитала, вложенного в деятельность организации на длительный срок, в 2014 году приходилось 6,07 копейки прибыли от продажи, а в 2015 году – уже только 4,36. Рентабельность перманентного капитала снизилась на 28,17 %.
факторный анализ чистой рентабельности на основе факторной модели:
Rч = Пч/ В = (В – С – КР – УР + % пол. – % упл. + Д + ПрД – ПрР ± ИОНА ± ИОНО – ТНП)/ В
Анализ проведём способом цепных подстановок:
Rч0 = Пч0/ В0 = (В0 – С0 – КР0 – УР0 + % пол.0 – % упл.0 + Д0 + ПрД0 – ПрР0 ± ОНА0 ± ОНО0 – ТНП0) / В0 = (115237 – 44300 – 15627 + 3143 – 128 + 23341 – 20567 – 12220) / 115237 * 100 = 42,42
Rчусл1 = (В1 – С0 – КР0 – УР0 + % пол.0 – % упл.0 + Д0 + ПрД0 – ПрР0 ± ОНА0 ± ОНО0 – ТНП0)/ В1 × 100 = (133051 – 44300 – 15627 + 3143 – 128 + 23341 – 20567 – 12220) / 133051× 100 = 50,13 %;
Rчусл2 = (В1 – С1 – КР0 – УР0 + % пол.0 – % упл.0 + Д0 + ПрД0 – ПрР0 ± ОНА0 ± ОНО0 – ТНП0)/ В1 × 100 = (133051 – 29671 – 15627 + 3143 – 128 + 23341 – 20567 – 12220) / 133051 × 100 = 61,12 %;
Rчусл3 = (В1 – С1 – КР1 – УР0 + % пол.0 – % упл.0 + Д0 + ПрД0 – ПрР0 ± ОНА0 ± ОНО0 – ТНП0)/ В1 × 100 = (133051 – 29671 – 68440 + 3143 – 128 + 23341 – 20567 – 12220) / 133051 × 100 = 21,43 %
Rчусл4 = (В1 – С1 – КР1 – УР1 + % пол.0 – % упл.0 + Д0 + ПрД0 – ПрР0 ± ОНА0 ± ОНО0 – ТНП0) / В1 × 100 = (133051 – 29671 – 68440 + 10750 – 128 + 23341 – 20567 – 12220) / 133051 × 100 = 27,14 %;
Rчусл5 = (В1 – С1 – КР1 – УР1 + % пол.1 – % упл.0 + Д0 + ПрД0 – ПрР0 ± ОНА0 ± ОНО0 – ТНП0) / В1 × 100 = (133051 – 29671 – 68440 + 10750 + 23341 – 20567 – 12220) / 133051 × 100 = 27,24 %;
Rчусл6 = (В1 – С1 – КР1 – УР1 + % пол.1 – % упл.1 + Д1 + ПрД0 – ПрР0 ± ОНА0 ± ОНО0 – ТНП0) / В1 × 100 = (133051 – 29671 – 68440 + 10750 + 21983 – 20567 – 12220) / 133051 × 100 = 26,22 %
Rчусл7 = (В1 – С1 – КР1 – УР1 + % пол.1 – % упл.1 + Д1 + ПрД1 – ПрР0 ± ОНА0 ± ОНО0 – ТНП0) / В1 ×100 = (133051 – 29671 – 68440 + 10750 + 21983 – 21770 – 12220) / 133051 × 100 = 25,32 %
Rч1 = Пч1/ В1 = (В1 – С1 – КР1 – УР1 + % пол.1 – % упл.1 + Д1 + ПрД1 – ПрР1 ± ОНА1 ± ОНО1 – ТНП1) / В1 (133051 – 29671 – 68440 + 10750 + 21983 – 21770 – 9181) / 133051 × 100 = 27,60 %
Таким образом, чистая рентабельность снизилась на 14,82 %,
В том числе:
∆ Rч В = Rчусл1 - Rч0 = 50,13 – 42,42 = +7,71 %;
∆ Rч С = Rчусл2 – Rчусл1 = 61,12 – 50,13 = +10,99 %;
∆ Rч УР = Rчусл3 – Rчусл2 = 21,43 - 61, 12 = -39,69 %;
∆ Rч % пол. = Rчусл4 – Rчусл3 = 27,14 – 21,43 = + 5,71 %;
∆ Rч %упл = Rчусл5 – Rчусл4 = 27,24– 27,14 = +0, 1 %;
∆ Rч ПрД = Rчусл6 – Rчусл5 = 26,22 – 27,24 = - 0, 92 %;
∆ Rч ПрР = Rчусл7 – Rчусл6 = 25,32 – 26,32 = -1 %;
∆ Rч ТНП = Rч1 – Rчусл7 = 27,60 – 25,32 = +2,28 %.
Результаты факторного анализа чистой рентабельности представим в аналитической таблице 22.
Таблица 22
Результаты факторного анализа чистой рентабельности
Результаты факторного анализа чистой рентабельности |
Изменение результирующего показателя, % |
1 |
2 |
Выручка от продажи продукции (работ, услуг) |
+ 7,71 |
Себестоимость |
+ 10,99 |
Коммерческие расходы |
- |
Управленческие расходы |
- 39,69 |
Доходы от участия в других организациях |
- |
Проценты к получению |
+ 5,71 |
Проценты к уплате |
+ 0,1 |
Прочие доходы |
- 0, 92 |
Прочие расходы |
- 1,00 |
Текущий налог на прибыль |
+ 2,28 |
Отложенные налоговые активы |
- |
Отложенные налоговые обязательства |
- |
Общее изменение чистой рентабельности отчетного периода |
- 14,82 |
Таким образом, чистая рентабельность снизилась на 14,82 %, в том числе:
- от увеличения выручки от оказания услуг чистая рентабельность увеличилась на 7,71 %;
- от снижения себестоимости чистая рентабельность увеличилась на 10,99 %;
- от увеличения управленческих расходов чистая рентабельность снизилась на 39,69 %;
- от увеличения процентов к получению чистая рентабельность увеличилась на 5,71 %;
- от уменьшения прочих доходов организации чистая рентабельность уменьшилась на 0, 92 %;
- от увеличения прочих расходов организации чистая рентабельность снизилась на 1,00 %;
- от уменьшения текущего налога на прибыль организации чистая рентабельность увеличилась на 2,28 %
Таким образом, факторный анализ показал, что наибольшее позитивное влияние на чистую рентабельность оказало уменьшение себестоимости, увеличив чистую рентабельность на 10,99 %. Наибольшее негативное влияние на чистую рентабельность оказало увеличения управленческих расходов от оказания услуг, уменьшив чистую рентабельность на 39,69 %.