1. Функции, участники, законодательство в сфере корпоративных финансов. Финансовые аспекты корпоративного управления. Страновые модели.

Функции корпоративных финансов:

• Распределительная (обеспечение текущей и инвестиционной деятельности)

• Регулирующая (стимулирование работников, собственников-акционеров)

• Контрольная (внутренний и внешний аудит)

Участники: компании, инвесторы на фондовых рынках, биржи (место, где торгуют ценными бумагами), посредники: брокеры, дилеры, доверительные лица, государство (мы ему обязаны выплачивать налоги), лизинговые, факторинговые компании, страховые компании, банки (кредиты).

Законодательство в области корпоративных финансов

-ГК РФ

-Закон «Об АО»

-Закон о рынке ценных бумаг

-Закон о защите прав инвесторов

-Закон о бухгалтерском учете

-Закон об инвестиционной деятельности в форме кап. вложений

Фина́нсовый институ́т — организация, участвующая в финансово-кредитной системе, как то: банк, страховая компания, инвестиционный фонд (инвестиционная компания), фондовая биржа, пенсионный фонд. 

2. Сущность, этапы и направления финансового менеджмента предприятий. Финансовая служба на предприятии, ее структура и задачи.

Финансовый менеджмент (ФМ) – это управление финансами предприятия, направленное на достижение его стратегических и тактических целей. Это организация управления финансовыми потоками предприятия.

Главная цель ФМ – эффективное управление денежными потоками предприятия.

Цели: максимизация рыночной стоимости предприятия; максимизация прибыли; минимизация затрат; выживание в условиях конкуренции; избежание банкротства.

Задачи: обеспечение заданного уровня затрат, ликвидности, рентабельности, финансовой устойчивости, прибыли.

Этапы финансового менеджмента

1) Прогнозирование и планирование

2)Текущее (оперативное) управление

3)Контроль

Два направления ФМ

1)Управление пассивами (процессами привлечения финансовых средств)

-Выбор и управление источниками финансирования (краткосрочные и долгосрочные)

Выбор способов финансирования: самофинансирование, фондовый рынок, банковское кредитование, бюджетное финансирование, взаимное финансирование хоз.субъектов (торговые кредиты, факторинг, лизинг), страховое покрытие убытков

2)Управление активами (распоряжение имеющимися финансовыми ресурсами)

-Инвестиционная деятельность

-Управление оборотными активами

Ф инансовая служба на предприятии:

Во главе стоит Генеральный директор, ему подчиняется директор по производству, директор по маркетингу, и финансовый директор, которому подчиняется бухгалтерия в лице главного бухгалтера (все виды учетов, отчетность, внутренний аудит, информационное обеспечение)и финансовый отдел в лице финансового менеджера (финансовая диагностика, планирование - разрабатывается система перспектив  текущих  операционных  планов, финансовая политика)

3. Виды финансовой отчетности предприятий. Основные положения закона «о бухгалтерском учете» 2011 г. (Глава 2). Особенности перехода на мсфо российских предприятий.

РСБУ разработаны МинФином. Российские компании с 2004 года постепенно переходят с РСБУ на МСФО (международные стандарты финансовой отчетности). Это связано с отставанием, ряд российских компаний ведут деятельность в зарубежных странах.

Нет универсальной системы МСФО. У США – US GAAP, у Великобритании - UK GAAP, это общие принципы бухгалтерской отчетности в этих странах.

МинФин требует, чтобы крупные корпорации, выпускающие акции в свободную продажу, составляли отчетность. Средние компании пока могут этого не делать. Банки имеют свою систему, которую составляет ЦБ.

Стандарты:

1.по какой стоимости учитывать активы:

По первичной стоимости (US GAAP, UK GAAP) – по какой цене купили по такой и продаем.

По рыночной (Россия) – анализируем сколько стоит на рынке и по такой отражаем в отчете.