48. Субъекты кредитных отношений

49. Виды денег, их краткая характеристика

Полное объяснение сущности денег дает изучение эволюции развития денег. Деньги стали деньгами 3-5 тысячелетий назад, когда роль всеобщего эквивалента стали играть благородные металлы. Так утвердилась первая форма денег - полноценные или действительные деньги – это деньги, номинальная стоимость которых соответствует стоимости содержащегося в них благородного металла.

Виды полноценных денег: золотые и серебряные слитки, а затем и монеты из этих металлов.

В связи с отмеченными, а также некоторыми другими причинами во всем мире постепенно перестали применять золото в качестве материала для изготовления денег и стали переходить к неполноценным деньгам – деньгам, чья номинальная стоимость не соответствует стоимости материала, из которого они изготовлены.

Видами неполноценных денег денежные знаки из бумаги, в том числе бумажные и кредитные деньги (банкноты).

К бумажным деньгам относятся такие денежные знаки, главной особенностью которых является не то, что они изготовлены из бумаги, а то, что они обычно выпускаются государством (как правило, казначейством) для покрытия своих расходов и не имеют обеспечения.

С развитием коммерческого и банковского кредитования появились, так называемые, кредитные деньги.

Кредитные деньги - изготовляются из бумаги, но выпуск в обращение кредитных денег производят обычно банки при выполнении кредитных операций, осуществляемых в связи с различными хозяйственными процессами (образование запасов товарно-материальных ценностей на срок их использования и т.д.)

Кредитные деньги прошли следующую эволюцию: вексель, банкнота, чек, электронные деньги, пластиковые карточки.

Вексель – письменное долговое обязательство должника (простой вексель) или приказ кредитора должнику (переводной вексель – тратта) об уплате обозначенной на нем суммы денежных средств через определенный срок кредитору или третьему лицу.

Банкнота - это долговое обязательство банка. В настоящее время, банкноты выпускаются только лишь центральным банком путем переучета векселей, кредитования различных кредитных организаций и государства.

Чек - это письменный приказ владельца текущего счета банку о выплате определенной суммы денег чекодержателю или о перечислении ее на другой текущий счет.

Электронные деньги - это деньги на счетах компьютерной памяти банков, распоряжение которыми осуществляется с помощью специального электронного устройства. Электронные деньги являются виртуальными деньгами.

50. Государственный кредит, его характеристика

51. Денежная масса и денежные агрегаты

Для измерения количества денег, находящихся в обращении используется количественный показатель денежного обращения денежная масса.

Денежная масса (совокупная) – это совокупный объем наличных денег и денег безналичного денежного оборота (или совокупность покупательных, платежных и накопленных средств, обслуживающих экономические связи и принадлежащих физическим и юридическим лицам, а также государству).

Денежная база (англ. monetary base) – первичные деньги, деньги центрального банка. Эмиссионный банк способен непосредственно влиять на размеры денежной базы.

Количественная взаимосвязь между денежной массой и денежной базой такова:

М = тВ (5)

где, М – денежная масса;

т - денежный мультипликатор;

В - денежная база.

Денежная масса в обращении характеризуется величиной денежных агрегатов, состав и число которых значительно различаются в отдельных странах.

На сегодняшний день на территории Республики Казахстан используются следующие виды денежных агрегатов:

Денежный агрегат М0 – это наличные деньги в обращении, т.е. совокупность наличный денег на руках населения и остатков наличных денег а кассах предприятий и организаций. Это наиболее ликвидная часть денежной массы, которая готова для немедленного использования в качестве платежного средства. Этот агрегат включает в себя банкноты и монеты в обращении (деньги вне банков).

Денежный агрегат М1 – это наличные деньги М0 + остатки средств нефинансовых предприятий, организаций, индивидуальных предпринимателей, населения на расчетных, текущих, депозитных и иных счетах до востребования в коммерческих банках, в том числе на счетах для расчетов с использованием пластиковых карт.

Денежный агрегат М2 – это М1 + срочные депозиты (вклады) юридических и физических лиц в банках второго уровня.

Денежный агрегат М3 – это М2 + депозитные и сберегательные сертификаты, а также государственные ценные бумаги (облигации государственного займа.

Между количеством денег в обращении и потребностями в них существует тесная взаимосвязь, нарушение которой приводит к обесценению национальных денежных единиц, диспропорциям в развитии производства и экономики в целом.

Изменение объема денежной массы определяется не только увеличением количества денег в обращении, но и ускорением их оборота. Скорость обращения денег – это быстрота их оборота при обслуживании сделок.

Основными показателями, характеризующими скорость оборота денег, являются:

• показатель скорости обращения денег в кругообороте доходов – отношение валового национального продукта (ВНП) или национального дохода (НД) к денежной массе (агрегату М1 или М2);

• показатель оборачиваемости денег в платежном обороте, т.е. отношение суммы переведенных средств по банковским текущим счетам к средней величине денежной массы.

Как следует из закона денежного обращения, увеличение скорости обращения денег равнозначно увеличению денежной массы. [kg1]

52. Денежно-кредитная политика Национального Банка РК

Национальный Банк Казахстана является единственным органом, определяющим и осуществляющим государственную денежно-кредитную политику Республики Казахстан.

Денежно – кредитная политика – комплекс мер, предпринимаемый государством в области денежного обращения и кредита, направленный на обеспечение устойчивого, эффективного функционирования экономики, поддержание в надлежащем состоянии денежной системы.

Денежно-кредитная политика осуществляется Национальным Банком Казахстана с целью обеспечения низкого уровня инфляции и устойчивости национальной валюты.

Особенности национальной банковской системы в значительной степени воздействуют на выбор путей и методов денежно-кредитного регулирования центральным банком, на предпочтение им тех или иных инструментов денежно-кредитной политики.

Национальный Банк располагает определенными методами воздействия (инструментами денежно – кредитного регулирования) на экономику, традиционными из которых, являются: дисконтная (учетная) и залоговая политика; политика минимальных резервов: операции на открытом рынке; депозитная политика; валютная политика.

Дисконтная (учетная) и залоговая политика центрального банка. Кредитные институты имеют возможность получать при необходимости кредиты центрального банка путем переучета векселей или под залог ценных бумаг. Изменение официальных ставок играет роль сигнала для всего рынка ссудных капиталов: повышение ставок означает начало проведения политики кредитной рестрикции, снижении – кредитной экспансии.

Политика обязательных минимальных резервов. Как инструмент денежной политики минимальные резервы выполняют двоякую роль: служат текущему регулированию ликвидности на денежном рынке и одновременно играют роль тормоза эмиссии кредитных денег коммерческими банками. Эффективность инструмента обязательных резервов зависит от широты охвата ими различных категорий обязательств.

Политика открытого рынка (операции на открытом рынке). Такая политика представляет собой выполнение операций по покупке или продаже твердопроцентных ценных бумаг центральным банком за свой счет на открытом рынке. К основным ценным бумагам относятся: казначейские векселя, беспроцентные казначейские обязательства, облигации государственного займа, промышленные облигации, первоклассные краткосрочные ценные бумаги и т.д.

Депозитная политика регулирует движение потоков денежных средств между коммерческими банками и центральным банком и тем самым оказывает влияние на состояние резервов кредитных институтов. Если проводится экспансивная депозитная политика, денежные средства государственного сектора, размещенные в центральном банке, уменьшаются на определенную величину. Соответственно на эту величину возрастают резервы второго уровня банковской системы. При увеличении резервов возрастает кредитный потенциал коммерческих банков, что при уравновешенном рынке ведет к снижению процентных ставок и росту инфляции.

Политика валютных интервенций (валютная политика) Поддержание стабильности курса национальной валюты имеет большое значение для обеспечения стабильности цен и денежного обращения. Центральный банк, покупая или продавая иностранные валюты, воздействует в нужном направлении на изменение курса национальной денежной единицы. Подобные операции получили название «валютных интервенций».

Таким образом, используя тот или иной инструмент денежно-кредитного регулирования или применяя их в комплексе, Национальный Банк оказывает воздействие на экономику, а именно на количество денег, находящихся в обращении.

Согласно ДКП основной целью Национального Банка Республики Казахстан в 2012 году являлось обеспечение стабильности цен в стране и удержание годовой инфляции в пределах 6-8%. В 2012 году в Казахстане годовая инфляция составила 6,0% (в 2011 году – 7,4%).

В основных направлениях денежно-кредитной политики Республики Казахстан рассмотрены 3 сценарных варианта развития экономики на 2013-2015 годы, которые являются синхронизированными и согласованными с оценками Правительства Республики Казахстан при формировании Прогноза социально-экономического развития Республики Казахстан на 2013-2017 годы. Ключевым критерием разделения на сценарные варианты был определен среднегодовой уровень мировых цен на нефть. В первом сценарии предполагается цена на нефть – 90 долл. за баррель, 2 сценарий – 60 долл. за баррель, 3 сценарий – 120 долл. за баррель.

Первый сценарий предполагает стабильное развитие ситуации на мировых товарных и финансовых рынках. Мировая экономика будет демонстрировать медленный, но поступательный рост.

Второй сценарий  предполагает пессимистичные прогнозы в случае ухудшения ситуации на мировых товарных и финансовых рынках в среднесрочной перспективе.

Третий сценарий предполагает, что макроэкономическое развитие Казахстана в 2013-2015 годах будет носить наиболее благоприятный характер. Между тем, рост деловой активности будет оказывать давление на ценовые показатели во всех секторах. В результате, темпы реального роста будут сопоставимыми с темпами роста при базовом сценарии.