Розділ іі. Особливості функціонування ринку золота в Україні
Стан ринку золота в Україні тісно пов'язаний і навіть залежний від тенденцій на світовому фінансовому ринку. Аналіз вітчизняної та зарубіжної літератури, а також проведені дослідження дозволяють виділити чинники, що впливають на коливання ціни на золото в розрізі такої залежності, а саме:
обсяги видобутку золота у світі та попит на нього;
ціна на нафту (коливання ціни на золото прямо пропорційно залежить від коливання ціни на нафту);
курс долара (валютою здійснення операцій купівлі-продажу золота є долар США, а якщо ці операції й проводяться з використанням іншої валюти, то її курс все одно встановлюється відносно долара);
світові фінансові індекси (зниження показників курсу акцій свідчить про спад виробництва, що викликає недовіру інвесторів до того чи іншого фондового ринку, сприяючи таким чином зростанню вартості золота).
Причиною невеликого золотого запасу України (порівняно з іншими країнами) є низький рівень розвитку ринку золота. На території нашої країни практично немає видобутку цього дорогоцінного металу. Україна є країною-імпортером золота. Розвиток ювелірної галузі наприкінці 1990-х років прискорив ввезення банками золота в Україну та закупівлю металу частиною українських споживачів. З кожним роком поступово збільшується кількість банків-учасників золотих відносин, тому українські ціни на золото стають все ближчими до світових котирувань. Проте обсяги запасів золота залишаються далекими від обсягів розвинених країн світу.
Золото в Україні зосереджене у двох географічних районах – на Закарпатті й на Українському щиті. Один з них – Майське родовище у Савранському районі (було відкрите у 1991 році), поки що законсервоване, і роботи на ньому припинені. Інше – Мужіївське родовище – теж не працює. Його діяльність призупинена з 2006 року через численні проблеми, пов’язані з екологічною ситуацією та фінансуванням.
Максимальний видобуток золота в Мужіївському родовищі становив 182 кг у 2005 році. Усього за 7 років роботи (1999-2005 рр.) Мужіївської фабрики було видобуто 646,4 кг і перероблено 292, 711 тони руди [10].
Суб’єктів ринку золота в Україні можна поділити на два рівні: перший – це держава та Національний банк України, другий – це комерційні банки.
Держава безпосередньо регулює ринок золота через різноманітні нормативно-правові акти. Національний банк України володіє правом монопольного управління золотовалютними резервами, до складу яких входить і золото. Однією із змін, яку в сучасних умовах проводить Національний банк України у структурі активів є саме збільшення частки золота.
В свою чергу комерційні банки України можуть здійснювати операції з золотом при наявності відповідної ліцензії від НБУ, котра засвідчує право комерційних банків на проведення визначених операцій. Згідно з законодавством, уповноважені банки мають право здійснювати на міжбанківському валютному ринку такі види операцій з банківськими металами [1]:
відкриття металевих рахунків у Національному банку України, в уповноважених
банках та здійснення операцій за ними;
відкриття та ведення металевих рахунків інших уповноважених банків, металевих
рахунків юридичних осіб - резидентів (крім відокремлених підрозділів), фізичних осіб;
купівля-продаж за гривні;
конвертація одного банківського металу в інший;
залучення на вклади (депозити) клієнтів (крім банків);
залучення та розміщення міжбанківських депозитів;
надання та отримання міжбанківських кредитів;
надання кредитів резидентам - юридичним особам і фізичним особам - суб’єктам
підприємницької діяльності;
надання та отримання у заставу;
відповідальне зберігання у Національному банку України, в уповноважених банках, у власному сховищі;
перевезення.
В Україні існує досить високий інтерес комерційних банків до здійснення операції із золотом, спричинений можливістю здійснювати інвестиції в золото, диверсифікуючи таким чином свої ризики. Ще однією причиною зацікавленості банків у здійсненні операцій із золотом є можливість продажу дорогоцінного металу населенню за вищими цінами.
У періоди економічних спадів золото служить найбільш надійною інвестиційною гаванню, куди інвестори переводять свої заощадження. Це пов’язано з тим, що криза спричиняє різке знецінення інших фінансових інструментів. При стабільному розвитку економіки ціна на золото також поступово зростає, однак не такими швидкими темпами, як у період криз. Тобто, можна сказати, що золото, як джерело інвестицій, є більш привабливим та вигідним у період економічної кризи ніж у моменти стабілізації економіки. Динаміка цін на золото протягом 1995-2015 років наведена на рисунку 7, за 2015 рік – рис. 8, за останній місяць та тиждень – на рис.9 та 10 відповідно.
Рис. 7. Динаміка цін на золото в Україні протягом 1995-2015 років,
дол. США/тройська унція [8]
Відносно стабільна економічна ситуація в Україні протягом 2010-2013 років
характеризувалась поступовим зростанням ціни на золото. Проте у квітні 2013 року криза, котра відбулася на світовому ринку золота, призвела до падіння його ціни. Український мінімум ціни на золото зафіксований 21 грудня 2013 року на рівні 9551,635 грн. за унцію. Це пов’язане з початком як політичної, так і економічної кризи в Україні. Однак подальше погіршення економічної ситуації в країні призводить до стрімкого зростання ціни на золото, яка на початок квітня 2014 року становила 14231,541 грн. за унцію.
Варто зазначити, що протягом 1995-2015 років ціна на золо біла найнижчою 23.09.1999 – 254,50 дол. США за тройську унцію, а найвищою 05.09.2011 – 1902,80 дол. США за тройську унцію.
Рис. 8. Динаміка цін на золото в Україні за 2015 рік, дол. США/тройська унція [8]
За останній рік, курс коливався доволі часто, з найменшим показником у грудні.
Рис. 9. Динаміка цін на золото в Україні за лютий 2016 року,
дол. США/тройська унція [8]
У лютому 2016 року ціна на золото збільшилась від 1200 дол. США за тройськ унцію до майже 1250 дол. США.
Рис. 9. Динаміка цін на золото в Україні за 24.02.2016 – 01.03.2016,
дол. США/тройська унція [8]
За останній тиждень ціна на золото в Україні коливалась, зменшуючись до 27 лютого, а потім знов збільшилась до більш, ніж 1240 дол. США за тройськ унцію.
В Українських банках можна придбати та продати золото різної ваги. У табл. 4-6 можна побачити вартість на злитки золота вагою 1 г, тройська унція (31,1 г) та 1 кг.
Таблиця. 4