58. Анализ распределения и использования прибыли

Часть прибыли в виде налогов и сборов поступает в бюджет государства и используется на нужды общества. Оставшаяся сумма - чистая прибыль – используется на выплату дивидендов акционерам предприятия, на расширение производства, создание резервного капитала и др.

Чистая прибыль является одним из важнейших экономических показателей, характеризующих конечные результаты деятельности предприятия. Количественно она представляет собой разность между общей суммой брутто-прибыли и суммой внесенных в бюджет налогов из прибыли, экономических санкций и других обязательных платежей предприятия, покрываемых за счет прибыли.

На объем прибыли, остающейся в распоряжении предприятия (чистой прибыли) влияют прежде всего, сумма налогооблагаемой прибыли, а также ставка налога на прибыль.

Учредительные документы каждой организации определяют порядок использования чистой прибыли, остающейся после внесения платежей налогов в бюджет, а также перечень фондов, образуемых из этой прибыли.

При распределении чистой прибыли необходимо добиваться оптимизации пропорций между капитализируемой и потребляемой ее суммой с целью обеспечения:

- требуемого объема инвестиций для производственного развития;

- необходимой нормы доходности на инвестированный капитал собственникам предприятия.

Факторы, влияющие на пропорции распределения прибыли, делятся на внешние и внутренние.

Внешние факторы:

- правовые ограничения (ставки налогов на прибыль, процентные отчисления в резервные фонды и др.);

- система налоговых льгот при реинвестировании (повторное или дополнительное вложение) прибыли;

- стоимость внешних источников формирования инвестиционных ресурсов (при высоком ее уровне выгоднее использовать прибыль, и наоборот).

Внутренние факторы:

- уровень рентабельности предприятия, при низком значении которого и соответственно небольшой сумме распределяемой прибыли большая часть идет на создание обязательных фондов и резервов, на выплату дивидендов по привилегированным акциям, на социальные программы и др.;

- наличие в портфеле предприятия высокодоходных инвестиционных проектов;

- текущая платежеспособность предприятия, при низком уровне которой предприятие должно сокращать потребляемую часть прибыли и др.

В процессе анализа использования прибыли следует решить такие основные задачи:

- установить, как изменились суммы и удельные веса конкретных направлений использования прибыли по сравнению с финансовым планом и величинами предыдущего периода;

- осуществить анализ образования и использования резервного капитала и других специальных фондов;

- дать оценку эффективности использования прибыли;

- определить пути оптимизации использования прибыли и основные мероприятия, направленные на совершенствование использования прибыли.

59. Анализ маржинальной прибыли. Использование маржинального подхода в факторном анализе прибыли от продаж

Методика управленческого анализа прибыли требует ведения раздельного учета переменных и постоянных, прямых и косвенных расходов. Такое разделение расходов позволяет определить важный в аналитических расчетах показатель – маржинальный доход.

Маржинальный доход представляет собой разность между выручкой от продаж и переменными затратами, или сумму постоянных расходов и прибыли от продаж:

МД = П + С_пост (1), где МД – маржинальный доход; С_пост – постоянные расходы.

Факторная модель прибыли

П = МД - С_пост (2).

Из формулы (2) следует, что организация начнет получать П только после того, как возместит постоянные расходы за счет дохода от продажи определенного объема выпускаемой продукции.

Выручки от продаж должно хватить для покрытия переменных расходов и образования прибыли.

В свою очередь

МД = N - С_пер (3), где N –выручка от продаж; С_пер – переменные издержки, расходы.

МД = Q x - х Q = Q х ( - ) (4), где Q – объем продаж продукции в натуральных измерителях; - средний уровень цен; - средний уровень переменных издержек.

Факторная модель (4) позволяет определить влияние количества проданных товаров, средней цены, средних переменных расходов на единицу продукции и постоянных расходов на маржинальный доход.

Модель (2) может применяться при анализе прибыли по каждому виду изделий. Применительно к конкретному виду изделий маржинальный доход характеризует вклад i-го изделия в возмещение постоянных расходов.

При проведении внешнего анализа или экспресс-анализа прибыли на основе маржинального дохода по формулам (1) и (2) может применятся следующая факторная модель:

П = N(1 - ) - С_пост (5).

Анализ с разделением расходов на переменные и постоянные раскрывает, за счет каких видов расходов снижается прибыль.

Углубление анализа по изучению факторов увеличения расходов и структурных сдвигов в номенклатуре продаваемой продукции позволит установить причины снижения прибыли и разработать конкретные управленческие решения по формированию ассортиментного портфеля и повышению эффективности использования производственного потенциала организации.

Основным фактором повышения эффективности производственного потенциала является рост объема выпуска и продаж с единицы используемых ресурсов.

Под маржинальной прибылью понимается разница между полученными доходами и переменными расходами. Особое значение маржинальный анализ приобретает в случае многономенклатурного производства.