ФЕДЕРАЛЬНОЕ ГОСУДАРСТВЕННОЕ БЮДЖЕТНОЕ ОБРАЗОВАТЕЛЬНОЕ УЧРЕЖДЕНИЕ ВЫСШЕГО ПРОФЕССИОНАЛЬНОГО ОБРАЗОВАНИЯ «САНКТ- ПЕТЕРБУРГСКИЙ ГОСУДАСТВЕННЫЙ

ЭКОНОМИЧЕСКИЙ УНИВЕРСИТЕТ»

Кафедра корпоративных финансов и оценки бизнеса

ИНСТИТУТ МАГИСТРАТУРЫ

Направление магистерской подготовки Менеджмент

Магистерская программа Инновационный менеджмент

Расчетная работа 1

по дисциплине

«Корпоративные финансы»

Выполнил: магистрант

Козлова А.А.

Научный руководитель: преподаватель

Леонтьев В.Е.

Оценка руководителя:_{----------------------------}

Санкт-Петербург 2016г.

Описание предприятия

ЧТПЗ – промышленная группа металлургического комплекса России, является одной из крупнейших отечественных компаний-производителей трубной продукции с общей долей рынка около 20%. Выручка компании превышает $2 млрд, на заводах компании ЧТПЗ работает около 32 000 человек. Входит в десятку крупнейших трубных компаний мира. Группа ЧТПЗ объединяет предприятия и компании черной металлургии: ОАО "Челябинский трубопрокатный завод", ОАО "Первоуральский новотрубный завод", металлоторговое подразделение ЗАО Торговый дом "Уралтрубосталь", компанию по заготовке и переработке металлолома ООО "МЕТА", нефтесервисный дивизион, представленный компанией "Римера".

Миссия группы ЧТПЗ направлена на комплексное удовлетворение потребностей российских и мировых компаний топливно-энергетического комплекса за счет разработки и поставки интегрированных решений для магистрального и внутрипромыслового трубопроводного транспорта.

Обладая достаточным количеством мощностей по производству сварных и бесшовных труб широкого сортамента, развитой системой складов, ЧТПЗ позиционирует себя как эффективного универсального игрока на трубном рынке России и стран СНГ, специализирующегося на изготовлении трубной продукции для всех основных секторов экономики.

Сегодня основной продукцией компании являются: 

• трубы электросварные диаметром 12 – 76 мм,

• трубы сварные большого диаметра 508 – 1422 мм (в том числе с покрытием: наружным и внутренним антикоррозионным, внутренним гладкостным),

• трубы бесшовные горячедеформированные диаметром 32 – 550 мм, в т.ч. нержавеющие диаметром 89 – 159 мм,

• трубы бесшовные холоднодеформированные диаметром 0,3 – 426 мм, в т.ч. нержавеющие диаметром 0,3 – 426 мм,

• насосно-компрессорные трубы  диаметром 60 – 114 мм, обсадные трубы  диаметром  114 – 178 мм и  245 – 426 мм, муфты к ним, 

• профильные трубы, 

• баллоны для сжатых газов, 

• керамические флюсы для сварки и наплавки.

Стратегическая цель группы ЧТПЗ – укрепление лидирующих позиций на российском трубном рынке и достижение позиций основного поставщика комплексных решений для добычи и транспортировки нефти и газа.

Для достижения этих целей компания ЧТПЗ провела модернизацию и реконструкцию существующих мощностей по производству стальных труб, установив на заводах компании оборудование, отвечающее последнему слову техники. За последние годы группа ЧТПЗ приобрела несколько нефтесервисных предприятий, выпускающих нефтедобычное оборудование и предлагающих услуги и технику для различных этапов разработки нефтяных месторождений; приобрела мощности по производству деталей для строительства магистральных нефте- и газопроводов. Выход ЧТПЗ на рынок нефтесервиса позволил компании предложить нефтегазовому комплексу услуги по разведке и обустройству месторождений, а также проектированию и строительству трубопроводов.

В течение последних нескольких лет компания реализовала три крупных инвестпроекта – построила Финишный центр и электросталеплавильный комплекс "Железный Озон 32" на Первоуральском новотрубном заводе, и один из самых больших в Европе цех по производству труб большого диаметра "Высота 239" на Челябинском трубопрокатном заводе. Данные объекты стали прорывными для трубной отрасли, здесь впервые в мире появилась Белая металлургия.

Белая металлургия ЧТПЗ - современное металлургическое производство, основанное на совокупности производственной культуры, высочайшего качества производимой продукции, экологической безопасности и соответствующей квалификации сотрудников. Понятие "Белая металлургия" ассоциируется со сферами высоких технологий - медициной, микроэлектроникой, где приоритетными являются точность и ответственность, а рабочей одеждой персонала традиционно являются белые халаты. Благодаря использованию новейших технологий, Белая металлургия ЧТПЗ разрушает один из наиболее устойчивых в прошлом стереотипов о том, что работа с металлом никак не может ассоциироваться с чистой одеждой и белым цветом, традиционно относится к "черным", грязным производствам.

Группа ЧТПЗ стала инициатором большого проекта в области подготовки высококвалифицированных рабочих кадров, получившего название "Будущее Белой металлургии". В 2011 году совместно с правительством Свердловской области на базе Первоуральского металлургического колледжа ЧТПЗ построил самый современный в стране Образовательный центр, выпускники которого благодаря обучению по дуальной системе (40% - теория, 60% - практика) получают знания по 2-3 рабочим специальностям, и востребованы на лучших металлургических заводах.

Перспективы развития Общества

Развитие ОАО «ЧТПЗ» (далее - Общество) строится в рамках стратегической

программы развития на долгосрочный период. Ключевыми составляющими стратегии развития Общества являются:

■ повышение эффективности системы управления, развитие системы управления стратегией, развитие системы управления проектами, внедрение системы управления рисками;

■ развитие кадрового потенциала, внедрение эффективной системы развития персонала, эффективной системы оценки деятельности (KPI);

■ расширение продуктового портфеля, увеличение доли в высокотехнологичных сегментах, развитие производства дополнительных операций (производство «полуфабрикатов»);

■ повышение клиентоориентированности, развитие системы сервисов, сокращение сроков исполнения заказов, развитие каналов сбыта;

■ географическая диверсификация, укрепление позиций на рынке стран СНГ, полноценный выход на рынки стран дальнего зарубежья;

■ повышение операционной эффективности, реинжиниринг бизнес процессов, автоматизация;

■ промышленное развитие, «точечные» инвестиции в производство, совершенствование системы контроля качества, внедрение системы постоянного совершенствования.

Правление

Г рубман Александр Дмитриевич - Генеральный директор (Председатель Правления) Год рождения: 1962 г.

Места работы и должности:

• Открытое акционерное общество "Челябинский трубопрокатный завод" - с 2015 года – Генеральный директор;

• Открытое акционерное общество "Челябинский трубопрокатный завод" - с 2015 года – Председатель Правления;

• Открытое акционерное общество "Первоуральский новотрубный завод" - с 2015 года - Генеральный директор (по совместительству);

• Открытое акционерное общество "Первоуральский новотрубный завод" - с 2015 года – член Совета директоров.

Б орисов Валерий Николаевич - Год рождения: 1979 г.

Места работы и должности:

• Открытое акционерное общество "Челябинский трубопрокатный завод" - с 2015 года – Заместитель Генерального директора по финансам и экономике;

• Открытое акционерное общество "Челябинский трубопрокатный завод" - с 2015 года – член Правления.

Гуткина Алина Владиленовна - Год рождения: 1966 г.

Места работы и должности:

• Открытое акционерное общество "Челябинский трубопрокатный завод" - с 2015 года – Заместитель Генерального директора по организационному развитию;

• Открытое акционерное общество "Челябинский трубопрокатный завод" - с 2015 года – член Правления.

Иванов Михаил Алексеевич - Год рождения: 1978 г.

Места работы и должности:

• Открытое акционерное общество "Челябинский трубопрокатный завод" - с 2015 года – Заместитель Генерального директора – директор по работе с государственными органами;

• Открытое акционерное общество "Челябинский трубопрокатный завод" - с 2015 года – член Правления.

Кузьминых Светлана Александровна - Год рождения: 1973 г.

Места работы и должности:

• Открытое акционерное общество "Челябинский трубопрокатный завод" - с 2014 года – директор по персоналу;

• Открытое акционерное общество "Первоуральский новотрубный завод" - с 2014 года – директор по персоналу (по совместительству);

• Открытое акционерное общество "Челябинский трубопрокатный завод" - с 2014 года – член Правления.

Рис 1. Организационная структура предприятия

Инвестиционные проекты

Продукцию компании ЧТПЗ неизменно характеризуют качество и соответствие требованиям заказчиков. В развитие мощностей по производству труб ЧТПЗ инвестировал более 2 миллиардов долларов США.

• Цех "Высота 239" Челябинского трубопрокатного завода

• Финишный центр Первоуральского новотрубного завода

• Электросталеплавильный комплекс "Железный Озон 32" Первоуральского новотрубного завода

• "Будущее Белой металлургии"

В 2015 году группа ЧТПЗ и РОСНАНО объявили о реализации совместного проекта – строительства предприятия по выпуску соединительных деталей трубопроводов с использованием наноструктурированных материалов "Этерно".

• Завод "Этерно"

Размер уставного капитала ОАО "ЧТПЗ" составляет 472 382 880 рублей 00 коп. и разделен на 472 382 880 штук обыкновенных именных акций номинальной стоимостью 1 рубль.

Состав зарегистрированных лиц по состоянию на 31.12.2015

Рис 2. Структура акционерного капитала

По состоянию на 31.12.2015 общее количество зарегистрированных лиц составило 6 036 (в том числе номинальных держателей 1).

Таб. 1

Сведения об акционерах эмитента, владеющих не менее чем 5 процентами уставного капитала по состоянию на 31.12.2015

Наименование	% от уставного капитала	% от голосующих акций
Компания с ограниченной ответственностью "МАУНТРАЙЗ ЛИМИТЕД" ("MOUNTRISE LIMITED") Местонахождения: Romanou, 2 TLAIS TOWER, Flat/Office 601 P.c. 1070, Nicosia, Cyprus	51,9969	51,9969
Открытое акционерное общество "Первоуральский новотрубный завод" (ОАО "ПНТЗ") Местонахождения: 623112 Россия, Свердловская область, г. Первоуральск, ул. Торговая, д. 1	33,0867	33,0867
Компания "БАУНСВОРД ЛТД." ("BOUNCEWARD LTD.") Местонахождения: Commonwealth Trust Limited, Drake Chambers, P.O. Box 3321, Road Town, Tortola, British Virgin Islands	6,0055	6,0055

Дивидендная политика ОАО «ЧТПЗ» - направление прибыли на развитие Общества. По итогам финансово-хозяйственной деятельности ОАО «ЧТПЗ» за 2015 год годовым общим собранием акционеров в 2016 году были приняты решения:

■ распределить прибыль на инвестиционное, производственное и социальное развитие Общества

■ годовые дивиденды не объявлять и не выплачивать

Чистая прибыль группы ЧТПЗ за 2015 год по РСБУ выросла в 3,4 раза – до 5,389 млрд рублей, говорится в отчетности компании.

Выручка в январе-декабре 2015 года составила 112,285 млрд рублей, увеличившись на 15,5%. Прибыль до налогообложения в отчетном периоде выросла в 2,5 раза, до 6,553 млрд рублей.

Анализ баланса предприятия. Анализ отчета о прибылях и убытках.

Таб 2.

Динамика показателей баланса пао Лукойл за 2011 – 2015

	2011	2012	2013	2014	2015	2012/ 2011	2013/ 2012	2014/ 2013	2015/ 2014
АКТИВ I. Внеоборотные активы
Нематериальные активы	49 343	39 265	48 591	32 229	16 574	0,79	1,23	0,67	0,51
Результаты исследований и разработок	95 529	8 145	7 708	9 448	0	0,08	0,94	1,22	0
Основные средства	25 440 611	24 259 666	21 923 688	19 691 082	17 758 817	0,09	0,90	0,89	0,90
Доходные вложения в материальные ценности	248 863	237 472	490 329	464 270	449 540	0,95	2,06	0,94	0,91
Финансовые вложения	35 896 623	37 399 533	42 862 976	47 450 627	48 741 991	1,04	1,14	1,11	1,02
Отложенные налоговые активы	20 854	76 898	77 556	92 906	90 463	3,68	1,01	1,19	0,97
Прочие внеоборотные активы	110 534	296 841	358 822	286 139	248 870	2,68	1,21	0,79	0,87
Итого по разделу I	61 862 357	62 317 820	65 769 670	68 026 701	67 306 255	1,01	1,05	1,03	0,99
II. Оборотные активы
Запасы	11 030 805	9 597 138	8 063 459	8 500 509	10 842 187	0,87	0,84	1,05	1,27
Налог на добавленную стоимость по приобретенным ценностям	454 395	225 609	332 327	257 344	339 726	0,56	1,47	0,77	1,32
Дебиторская задолженность	23 421 015	23 397 936	22 569 766	27 678 581	18 996 532	0,99	0,96	1,22	0,68
Финансовые вложения (за исключением денежных эквивалентов)	0	4 386 700	8 028 013	7 082 185	4 579 890	0	1,83	0,88	0,64
Денежные средства и денежные эквиваленты	1 155 375	4 214 466	759 769	3 012 956	5 800 223	3,64	0,18	3,96	1,92
Итого по разделу II	36 562 835	42 285 354	39 889 534	46 827 277	40 869 397	1,15	0,94	1,17	0,87
БАЛАНС	98 425 192	104 603 174	105 659 204	114 853 978	108 175 652	1,06	1,01	1,08	0,94
ПАССИВ
III. Капитал и резервы Уставный капитал (складочный капитал, уставный фонд, вклады товарищей)	427 383	427 383	427 383	427 383	427 383	1	1	1
									1
Переоценка внеоборотных активов	3 243 925	3 232 358	3 120 680	3 058 897	2 892 627	0,99	0,96	0,98	0,94
Добавочный капитал (без переоценки)	790 136	790 136	790 136	790 136	790 136	1	1	1	1
Резервный капитал	70 857	70 857	70 857	70 857	70 857	1	1	1	1
Нераспределенная прибыль (непокрытый убыток)	14341239	15334707	15271083	16906647	22405766	1,07	0,99	1,10	1,32
Итого по разделу III	18 918 540	19900441	19735139	21249295	26631769	1,05	0,99	1,07	1,25
IV. Долгосрочные обязательства
Заемные средства	37596948	20287870	56623467	62486120	56241530	0,54	2,79	1,10	0,90
Отложенные налоговые обязательства	1231260	2892919	2649627	2318327	916 841	2,35	0,91	0,87	0,39
Прочие обязательства	0	0	421058	775715	752093	0	0	0	0,96
Итого по разделу IV	39022328	23363146	59925995	65636761	57974158	0,59	2,56	1,09	0,88
V. Краткосрочные обязательства
Заемные средства	31061065	42835468	12667895	5649629	6859181	1,38	0,29	0,44	1,21
Кредиторская задолженность	9194602	18151449	13054084	21949212	16315259	1,97	0,72	1,69	0,74
Оценочные обязательства	224508	244289	249595	281050	265934	1,09	1,02	1,12	0,95
Итого по разделу V	40484324	61339587	26008070	27967922	23569725	1,51	0,42	1,07	0,84
БАЛАНС	98425192	104603174	105659204	114853978	108175652	1,06	1,01	1,08	0,94

Вывод:

Анализируя структуру активов следует отметить, что большую долю составляют внеоборотные активы. На 2011 г. удельный вес внеоборотных активов в общем балансе активов составляет 62,85 %, а на конец 2015 г. стал составлять 62,22 %, что показывает нам незначительное изменение за данный период, но говорит о стабильности внеоборотных активов. Стабильности данного показателя удалось достичь за счет нематериальных активов, а так же доходных вложений в период с 2012-2013 года.

Так же на 2011 г. удельный вес оборотных активов составил 37,15 %, а на конец стал составлять 37,78% , что говорит нам о небольшом росте за такой достаточно большой период, и этот показатель так же говорит нам о стабильности.

В структуре пассива баланса наибольший удельный вес приходится на долгосрочные обязательства и капитал и резервы в 2015г. но в 2011 г. наибольший удельный вес приходился на долгосрочные и краткосрочные обязательства.

Долгосрочные обязательства составляют 53,59% пассивов по состоянию на 2015 г. Краткосрочные составляют 21,79% пассивов и в последние 2 года имеют тенденцию к снижению.

Таб 3.