3. Финансовые ресурсы предприятия

Основой организации финансов предприятий всех форм собственности является обеспечение предприятия финансовыми ресурсами в размерах, необходимых для осуществления деятельности компании.

Финансовые ресурсы предприятия - это совокупность источников денежных средств, аккумулируемых организацией в целях осуществления всех видов деятельности.

По источникам формирования финансовые ресурсы можно разделить на:

1) внутренние (собственные и приравненные к ним средства);

2) привлеченные;

3) заемные (поступления денежных средств от финансово-банковской системы).

К внутренним финансовым ресурсам относятся собственные и приравненные к ним средства:

1) поступления от учредителей при формировании уставного капитала;

2) прибыль;

3) амортизационные отчисления - представляют собой денежное выражение стоимости износа основных производственных фондов и нематериальных активов. Они включаются в себестоимость продукции и в составе выручки от реализации продукции возвращаются на расчетный счет предприятия, становясь внутренним источником финансирования как простого, так и расширенного воспроизводства;

4) устойчивые пассивы (устойчивая кредиторская задолженность) — переходящая минимальная задолженность по заработной плате и отчислениям в бюджет и во внебюджетные фонды.

К привлеченным финансовым ресурсам относятся:

1) дополнительные паевые и иные взносы учредителей в уставный капитал;

2) дополнительная эмиссия и размещение акций (IPO);

3) финансовые ресурсы, поступившие в порядке перераспределения: страховое возмещение по произошедшим страховым случаям; дивиденды и проценты по ценным бумагам сторонних эмитентов; бюджетные ассигнования и т.п.

К заемным финансовым ресурсам относятся:

1) кредиты банков;

2) займы, предоставленные другими организациями;

3) коммерческий кредит;

4) средства от выпуска и размещения облигаций;

5) лизинг;

6) бюджетные ассигнования, предоставляемые на возвратной основе, и др.

Финансовые ресурсы используются предприятием в процессе производственной и инвестиционной деятельности. Они находятся в постоянном движении и пребывают в денежной форме лишь в виде остатков денежных средств на расчетном счете в банке и в кассе предприятия.

4. Финансовый механизм предприятия

Воздействие финансов на все сферы деятельности хозяйствующего субъекта осуществляется с помощью финансового механизма. Финансовый механизм – это совокупность взаимосвязанных элементов, взаимодействие которых направлено на эффективное управление финансами. Элементами финансового механизма являются:

Стратегия управления финансами – это детально проработанная концепция привлечения и использования финансовых ресурсов предприятия. По основным источникам финансирования выделяют стратегии:

1) самофинансирования;

2) заемного финансирования.

По направлениям вложения финансовых ресурсов выделяют стратегии:

1) финансирования внеоборотных активов (долгосрочную финансовую стратегию);

2) финансирования оборотных активов (стратегию текущего финансирования).

Финансовые методы – это финансовое планирование, прогнозирование, финансовый анализ, финансовый контроль, методы учета, методы кредитования и т.п.

Финансовые инструменты – это любые контракты, по которым происходит одновременное увеличение финансовых активов у одного контрагента и финансовых обязательств у другого. Финансовые инструменты подразделяются на первичные (денежные средства, ценные бумаги, дебиторская и кредиторская задолженность по текущим обязательствам) и производные от них вторичные финансовые инструменты (варранты, фьючерсные и форвардные контракты, финансовые опционы, процентные и валютные свопы).

Нормативно-правовое обеспечение – это законодательные и нормативные акты, учредительные документы предприятия.

Информационное обеспечение – это данные бухгалтерского (финансового), управленческого, налогового учета и отчетности.

Кадровое обеспечение – это работники финансовых служб, имеющие соответствующую квалификацию.

Основными направлениями финансовой работы на предприятии явля­ются:

1) финансовое планирование;

2) оперативная работа;

3) контрольно-аналитиче­ская работа.

Финансовое планирование осуществляется на основе анализа информации о финансах предприятия, получаемой из бухгалтерской, статистической и управленческой отчетности. В ходе финансового планирования решаются следующие задачи:

- выявление резервов увеличения финансовых ресурсов и направлений наиболее эффективного их использования;

- формирование прогноза движения денежных средств, прогноза активов и пассивов;

- разработка текущих финансовых и кредитных планов, планов капитальных вложений, кассовых планов со всеми необходимыми к ним расчетами;

- определение потребности в собственных оборотных средствах;

- оптимизация выручки от продаж и бухгалтерской прибыли.

Оперативная финансовая работа заключается:

- в обеспечении в установленные сроки оплаты счетов поставщиков за товары, работы и услуги, выдачи заработной платы работникам, платежей в бюджет, возврата займов и кредитов, выплат процентов по ним, выполнения других финансовых обязательств;

- в оформлении кредитных заявок и договоров;

- в составлении расчетно-платежных документов;

- в ведении оперативного учета выручки от продажи продукции, расходов и других показателей финансового плана;

- в составление справочных материалов о финансовом состоянии предприятия, выполнении показателей финансового плана.

Контрольно-аналитическая работа во многом определяет результат финансовой деятельности. Поэтому на предприятии требуется постоянный контроль за выполнением показателей финансового, кассового и кредитного планов, за использованием собственного и заемного капитала, за целевым использованием банковского кредита, соблюдением расчетно-платежной дисциплины.

Для организации финансовой работы хозяйствующий субъект создает специальную финансовую службу. Деятельность финансовой службы подчинена главной цели - обеспечению финансовой стабильности предприятия, созданию устойчивых предпосылок для экономического роста и получения прибыли. Финансовая служба является частью единого механизма управления хозяйственной деятельностью и поэтому она тесно связана с другими службами предприятия, особенно с бухгалтерией.

Конкретная структура финансовой службы зависит от организационно-правовой формы предприятия, его размеров, вида деятельности, а также задач, поставленных руководством предприятия. На малых предприятиях не существует глубокого разделения управленческих функций и управление финансами осуществляет сам руководитель с помощью бухгалтера. На средних предприятиях финансовая работа осуществляется финансовым отделом, являющимся самостоятельным структурным подразделением, подчиненным руководителю предприятия. Финансовый отдел может быть совмещен с другим отделом или бухгалтерией (финансово-торговый, финансово-сбытовой, бухгалтерско-финансовый). На крупных предприятиях для управления финансами создается самостоятельное подразделение в виде финансовой дирекции, состоящей из функциональных отделов (подразделений) и финансовых менеджеров. Эта служба подчинена вице-президенту (заместителю руководителя) предприятия по финансам.

Главной фигурой в управлении финансами на предприятиях являются финансовые менеджеры - высококвалифицированные специалисты, обладающие знаниями в области финансов и бухгалтерского учета, кредита и денежного обращения, ценообразования и налогообложения. В перечень должностных обязанностей финансового менеджера коммерческой организации входят:

- организация финансовой работы (топ-менеджмент);

- разработка финансовых планов и контроль за их выполнением;

- осуществление оперативной финансовой работы;

- проведение кредитной, валютной и инвестиционной политики;

- формирование финансовой отчетности;

- анализ финансового состояния и эффективности использования финансовых ресурсов.

5. Особенности финансов предприятий различных организационно-правовых форм

ТЕМА: ФОРМИРОВАНИЕ КАПИТАЛА ПРЕДПРИЯТИЯ

1. Сущность и классификация капитала

2. Собственный капитал и его основные элементы

3. Заемный капитал и источники его формирования

1. Сущность и классификация капитала

Теории капитала имеют длительную историю. Так, А. Смит характеризовал капитал лишь как накопленный запас вещей или денег. Д. Риккардо трактовал капитал как средства производства. В отличие от своих предшественников К. Маркс подошел к капиталу как к категории социального характера. Он утверждал, что капитал — это стоимость, приносящая прибавочную стоимость, или это самовозрастающая стоимость. При этом Маркс доказывал, что капитал — это не деньги. Деньги становятся капиталом лишь тогда, когда на них приобретаются средства производства и рабочая сила, причем создателем прироста стоимости он считал только труд наемных рабочих. «...Поэтому капитал можно понять лишь как движение, а не как вещь, пребывающую в покое».

Можно выделить три основных подхода к определению сущности капитала:

1. Экономический подход (физическая концепция капитала).

Капитал – это стоимость (совокупность ресурсов), авансированная в производство с целью извлечения прибыли. В данном случае капитал рассматривается как совокупность ресурсов, являющихся источником доходов. Капитал можно разделить на основной (внеоборотный) и оборотный капитал. В соответствии с этой концепцией величина капитала исчисляется как итог бухгалтерского баланса по активу. Т.е в этом случае капитал – это имущество (активы) предприятия.

2. Бухгалтерский подход (финансовая концепция капитала).

Капитал в этом случае выступает синонимом чистых активов, а его величина рассчитывается как разность между суммой активов предприятия и величиной его обязательств. Т.е. в этом случае капитал – это стоимость имущества предприятия за вычетом его долгов.

3. Учетно-аналитический подход представляет собой комбинацию двух предыдущих подходов.

В этом случае капитал как совокупность ресурсов характеризуется одновременно с двух сторон: а) направлений его вложения и б) источников его происхождения. Соответственно выделяют две взаимосвязанные разновидности капитала: активный и пассивный.

Активный капитал – это имущество хозяйствующего субъекта, представленное в активе его бухгалтерского баланса в виде двух блоков – основного и оборотного капитала.

Пассивный капитал – это источники финансирования, за счет которых сформированы активы предприятия, они подразделяются на собственный и заемный капитал. Заемный капитал, в свою очередь, по временному критерию (со сроком больше 12 месяцев и до 12 месяцев) подразделяется на долгосрочные и краткосрочные обязательства.

Баланс

Номер раздела	АКТИВ	Номер раздела	ПАССИВ
І	Внеоборотные активы (основной капитал)	І І І	Капитал и резервы (собственный капитал)
І І	Оборотные активы (оборотный капитал)	І V	Долгосрочные обязательства (заемный капитал)
		V	Краткосрочные обязательства (заемный капитал)
	Баланс		Баланс

Основной капитал (основные средства) – это активы, которые используются больше одного года, приобретаются с целью применения в хозяйственной деятельности, не предназначаются для перепродажи, имеют достаточно высокую стоимость (здания, сооружения, земля, машины, оборудование, транспортные средства и т. д.).

Оборотный капитал (оборотные средства) – это активы, целиком потребляемая в течение одного производственного цикла. К ним относятся материалы, сырье, топливо, энергия, полуфабрикаты, незавершенное производство. Так же к оборотным средствам относятся товары, дебиторская задолженность, денежные средства.

Собственный капитал – это капитал, по которому у  предприятия нет обязательств перед кредиторами, а только перед собственниками

Заемный капитал – получен на какой-то срок и подлежит обязательному возврату. 

Рассматривая капитал с позиций отражения его в бухгалтерском балансе, следует отметить, что структура актива и пассива бухгалтерского баланса различна, однако итог актива и пассива (валюта баланса) одинаков.

Таким образом, капитал предприятия – это финансовые ресурсы, авансированные в производство (в дело) с целью извлечения прибыли и обеспечения на этой основе расширенного воспроизводства.

Капитал можно классифицировать по следующим признакам:

Виды капитала

Признаки классификации	Виды капитала
По источникам формирования	Собственный
	Заемный
По объектам инвестирования	Основной
	Оборотный