Тема 9. Критерії прийняття господарських рішень за умов ризику

1. Загальна характеристика критеріїв прийняття рішень.

2. Приклад застосування різних критеріїв прийняття господарських рішень.

1. Загальна характеристика критеріїв прийняття рішень

Для вибору оптимального рішення в ситуації ризику користуються правилом Байеса (критерій математичного сподівання), критерієм середнього значення і стандартного відхилення, критеріями Бернуллі, Лапласа, Гурвіца. Якщо критерії свідчать про необхідність прийняти одне й те ж рішення, то це підтверджує його оптимальність. У випадку вказівки на різні рішення, пріоритет варто віддати тому з них, у якого більше математичне сподівання. У ситуації ризику він є основним.

Охарактеризуємо основні критерії.

Правило Байеса (критерій математичного сподівання) Ґрунтується на припущенні, що відомі імовірності настання можливих станів зовнішнього середовища (Pj). Обов’язкова вимога – ΣPj=1. Вона означає, що використано всі можливі стани природи й інших бути не може.

Критерієм вибору служить значення математичного сподівання альтерна-

тиви j.

Відповідно до правила Байеса, оптимальною вважається альтернатива з

більшим значенням математичного сподівання, ніж в інших альтернативах.

Критерій середнього значення і стандартного відхилення

Для оцінки розсіювання значень критерію (обраного параметра) щодо його середнього прогнозованого значення математичного сподівання, доцільно використовувати таку характеристику, як дисперсія – стандартне відхилення результатів (вартості капіталу) як ступеня ризику в критерії прийняття рішень.

Чим вище стандартне відхилення, тим більше ризик. Для запобігання ризику

особа, яка приймає рішення вибирає з двох альтернатив з однаковими математичними сподіваннями альтернативу з найменшим стандартним відхиленням (дисперсією).

Критерій Бернуллі

За обґрунтуванням Бернуллі можлива заміна значень математичних сподівань і моментів ризику цільових функцій (наприклад, вартості капіталу) на очікувану корисність (вигоду).

Замість монетарних цільових функцій використовується корисність, і ОПР, зв’язує її з цілями, очікуваним ступенем їх досягнення, врахуванням відносин до ризику. У цьому випадку виходять з того, що особа, яка приймає рішення, може оцінити вигоду (корисність) різних альтернатив і вибрати максимум «морального очікування» (МрО), розраховуючи його за формулою:

МрО = Σ f (КПі) Рі,

де f (КПі) – дегресивно зростаюча функція корисності;

КПі – вартість капіталу при i-му стані середовища;

Рі – імовірність настання i-го стану зовнішнього середовища.

На відміну від критерію середнього значення і стандартного відхилення, у

величині корисності трансформуються можливі результати. Альтернатива з максимальним значенням МС корисності є оптимальною. Якщо відношення до ризику нейтральне, цей критерій відповідає правилу Байеса.

Критерій Лапласа

Критерій дає змогу відокремити кращий варіант у тому випадку, якщо жодна з умов не має істотної переваг.

Коли немає ніяких підстав вважати, що кожний окремий стан природи більш імовірний, порівняно з іншими, використовують припущення про те, що імовірність виникнення кожного з можливих станів оточуючого середовища однакова.

У такому випадку цінності кожної альтернативи можна обчислити за формулою звичайного середнього арифметичного всіх її можливих оцінок у різних станах природи. Оптимальною є та альтернатива, яка має найбільшу середню оцінку.

Критерій Гурвіца (критерій песимізму-оптимізму)

Передбачає оціночну функцію, яка знаходиться між точкою зору крайнього оптимізму та крайнього песимізму.

Формула розрахунку критерію показана при застосуванні правила Гурвіца в умовах невизначеності.

Критерій рекомендує не керуватися ні крайнім оптимізмом, ні крайнім песимізмом, а брати деякий середній результат.

Застосування критерію ускладнюється через відсутність обґрунтованого уявлення про величину параметру α – параметр впевненості інвестора щодо отримання максимального виграшу.

Критерій в деякій мірі є суб’єктивним, оскільки величина параметру оптимізму α обирається довільно від 0 до 1. При α = 1 критерій Гурвіца перетворюється в максімакс (критерій азартного гравця). При α = 0 він відповідає максіміну(критерію песимізму, чи Вальда).