Задания для обсуждения

1. Дайте определение валютной системы. Какие типы валютных систем Вам известны.

2. Чем отличается цена валюты на рынке депозитно-кредитных операций от цены на рынке конверсионных операций?

3. Что является общим и отличным между форвардными и фьючерсными операциями.

4. Какие из кассовых сделок называются операциями спот?

5. Какие сделки называются валютным опционом?

6. Какие денежные отношения в стране можно назвать валютными?

7. Как называется снижение и повышение курса национальной валюты? Какая ситуация наблюдается в Российской Федерации в настоящее время?

8. Ниже приведена карта спроса на фунты стерлингов:

Таблица 18 - Спрос на фунты стерлингов

Цена фунта стерлингов (в долларах США)	2,0	2,10	2,20	2,30	2,40
Объем спроса на фунт стерлингов (млн. долларов США)	200	190	180	170	160

а) Предположим, что правительство Великобритании устанавливает валютный курс 1 фунт стерлингов = 2,40 доллара США; количество предлагаемых по этому курсу фунтов стерлингов равно 180 млн. Должно ли британское правительство в этой ситуации покупать или продавать фунты? Если да, то какое количество?

б) Если британское правительство должно покупать фунты за доллары, где оно может взять необходимые доллары?

Задачи и методические рекомендации по их решению

Подавляющее большинство международных торговых операций, связанных с обменом валют, производится по основным (долларовым) котировкам. Существует три возможных варианта расчета кросс-курсов, в зависимости от того, выступает доллар США базовой или котируемой валютой в основных котировках других валют:

1. используется для валют с прямыми котировками по отношению к доллару США (доллар США является базовой валютой котировки для обеих валют).

Например, котировки японской иены (JPY) и швейцарского франка (CHF) по отношению к доллару составили, соответственно, USD/JPY 80,1750 и USD/CHF 0,8464. В этом случае кросс-курс швейцарского франка к японской иене будет рассчитываться по формуле:

CHF/JPY = USD/JPY : USD/CHF,

и составит: CHF/JPY – 94,7247.

2. используется для валют с прямой и обратной котировками по отношению к доллару США (доллар США является базовой валютой котировки для одной валюты и котируемой валютой котировки для другой).

Например, котировки японской иены (JPY) по отношению к доллару ‑ прямая USD/JPY, а котировка австралийского доллара (AUD) по отношению к доллару США ‑ обратная AUD/USD. В этом случае кросс-курс австралийского доллара к японской иене можно рассчитать по формуле:

AUD/JPY = AUD/USD * USD/JPY,

Имея, например, USD/JPY 80,1750 и AUD/USD 1,0505, кросс-курс австралийского доллара к японской иене будет равен AUD/JPY 82,2238.

3. используется для валют с обратными котировками по отношению к доллару США (доллар США является котируемой валютой котировки для обеих валют).

Например, обратная котировка английский фунт стерлингов (GBP) и по отношению к доллару США составила GBP/USD 1,6131 , а по отношению к австралийскому доллару (AUD) AUD/USD 1,0505. Кросс-курс английского фунта стерлингов к австралийскому доллару, рассчитываемый по формуле:

GBP/AUD = GBP/USD : AUD/USD,

будет равен GBP/AUD 1,5356.

Следует отметить, что для упрощения формул из расчета были исключены понятия цены покупки и цены продажи котировок валют и использовались только текущие (спотовые цены). Однако, каждая основная (долларовая) котировка имеет две цены – цену покупки и цену продажи котировок валют.

Например, для того, чтобы определить курс покупки швейцарского франка при кросс-курс котировке CHF/JPY для начала необходимо купить доллары США за иены, а потом продать их за швейцарские франки. Таким образом, в котировке USD/JPY нас интересует курс покупки, а в котировке USD/CHF курс продажи. Значит, курс покупки швейцарского франка за японскую Йену в котировке по кросс-курсу CHF/JPY рассчитывается по формуле:

CHF/JPY(цена покупки) = USD/JPY(цена покупки) : USD/CHF(цена продажи)

Аналогично можно выразить формулой курса продажи швейцарского франка за японскую иену в котировке по кросс-курсу CHF/JPY:

CHF/JPY(цена продажи) = USD/JPY(цена продажи) : USD/CHF(цена покупки)

Для примеров по второму и третьему виду расчета формулы вычисляются аналогично:

AUD/JPY(цена покупки) = AUD/USD(цена покупки) * USD/JPY(цена покупки),

AUD/JPY(цена продажи) = AUD/USD(цена продажи) * USD/JPY(цена продажи),

GBP/AUD(цена покупки) = GBP/USD(цена покупки) : AUD/USD(цена продажи),

GBP/AUD(цена продажи) = GBP/USD(цена продажи) : AUD/USD(цена покупки).

Задача 1. По состоянию на 16 сентября 2014 г. в Российской Федерации сложился следующий курс валют (табл. 19)

Таблица 19 - Курсы валют по состоянию на 16.09.14., руб.

Валюта	В среднем по РФ		ЦБ РФ
	Курс покупки	Курс продажи
доллар США	38,25	38,95	38,7058
ЕВРО	49,5	50,3	50,0582
белорусский рубль	35,8	37,1	36,688
англ. фунт стерлингов	62,35	62,98	62,6453

Определите:

1. сколько гривен можно получить за 400 долларов 40 центов США;

2. сколько долларов США можно купить на 50 тыс. руб.

3. сколько долларов США можно купить за 70 евро;

4. сколько белорусских рублей можно купить за 150 английских фунтов стерлингов.

Задача 2. Японская фирма планирует закупить в России партию зерна на сумму 100 млн. руб (RUB). Необходимо определить по каким курсам будет происходить конвертация валют; кросс-курс по сделке; а также сумму расходов на приобретение иностранной валюты в японских иенах (JPY), исходя из действующих курсов валют

USD/JPY 80,1750 ‑ 84,0000

USD/RUB 28,2235 ‑28,3015.