- •Тема 3 Анализ и управление объемом производства и продаж 34
- •Тема 4 Анализ технического оснащения и других условий производства 72
- •Тема 5 Анализ трудовых ресурсов предприятия 95
- •Тема 6 Анализ использования материальных ресурсов 119
- •Тема 7 Анализ и управление затратами
- •Тема 8 Маржинальный анализ 157
- •Тема 9 Анализ деловой активности предприятия 170
- •Тема 10 Анализ инновационной и инвестиционной деятельности 205
- •Тема 11 Налоговая нагрузка и ее анализ, как фактора
- •Тема 12 Анализ финансового состояния предприятия 236
- •Тема 13 Комплексный анализ уровня использования
- •Тема 1 Сущность, роль и значение комплексного экономического анализа
- •Принципы рыночной экономики и роль экономического анализа в управлении хозяйственной деятельностью предприятий.
- •Содержание комплексного экономического анализа и его роль в современных условиях
- •Системный подход к формированию экономических показателей, как база комплексного анализа
- •Классификация факторов и резервов повышения эффективности хозяйственной деятельности
- •Комплексный экономический анализ и оценка эффективности бизнеса
- •Тема 2 Комплексный бизнес-план, бюджетирование и их использование в экономическом анализе
- •2.1 Бизнес-план и роль комплексного экономического анализа в разработке и мониторинге его основных показателей
- •2.2 Основные показатели финансового плана и порядок их расчета
- •Сметное планирование (бюджетирование), как основа сбалансированности бизнес-планов
- •Гибкие сметы и их роль в управлении предприятием
- •Характеристика анализа исполнения смет
- •Тема 3 Анализ и управление объемом производства и продаж
- •3.1 Показатели произведенной и реализованной продукции и методика их расчета
- •Система цен на продукцию
- •Характеристика продукции по отраслевым сегментам
- •3.4 Методы маркетингового анализа рыночных возможностей производства
- •Анализ объектов маркетинговых исследований
- •Содержание анализа технико-организационного уровня и других условий производства
- •Сметный расчет производства и методы производственного анализа
- •3.8 Анализ динамики и выполнения плана выпуска и реализации продукции на производственном предприятии
- •3.9 Оперативный анализ выполнения договорных обязательств по отгрузке продукции
- •3.10 Характеристика факторов производства и реализация продукции
- •3.11 Анализ формирования и выполнения производственной программы предприятия и ее влияния на общий объем производства
- •3.12 Анализ качества продукции и ее влияние на общий объем производства и реализации продукции
- •3.13 Равномерность и ритмичность, как факторы производства и реализации
- •3.14 Анализ влияния трудовых факторов производства на выпуск и реализацию продукции
- •3.15 Анализ влияния на выпуск и реализацию продукции использования основных производственных фондов
- •3.16 Анализ влияния на выпуск и реализацию продукции использования производственных запасов
- •3.17 Анализ влияния на продукцию рыночных возможностей предприятия
- •Тема 4 Анализ технического оснащения и других условий производства
- •4.1 Роль, значение основных фондов в современной экономике и задачи их анализа. Содержание информационной базы анализа
- •4.2 Сущность, оценка и особенности амортизации основных средств на современном этапе
- •4.3 Анализ показателей динамики и структуры основных фондов
- •4.4 Анализ показателей движения и технического состояния основных фондов
- •4.5 Анализ эффективности использования основных фондов
- •Тема 5 Анализ трудовых ресурсов
- •5.1 Роль и значение трудовых ресурсов, как фактора организационно-технического уровня производства. Задачи их анализа и источники информации
- •5.2 Анализ обеспеченности предприятия трудовыми ресурсами
- •5.3 Анализ состава и структуры численности работников
- •5.4 Анализ движения и эффективности использования трудовых ресурсов
- •5.5 Анализ производительности труда
- •5.6 Анализ использования рабочего времени и трудоемкости продукции
- •5.7 Анализ расходов на оплату труда
- •Тема 6 Анализ использования материальных ресурсов
- •6.1 Классификация, роль, значение материальных ресурсов и задачи их анализа
- •6.2 Анализ обеспеченности предприятия материальными ресурсами в соответствии с установленными нормативами
- •6.3 Анализ расходования материалов на предприятии
- •6.4 Анализ факторов, влияющих на расход материалов
- •6.5 Анализ эффективности использования материалов
- •Средние остатки материалов
- •7 Анализ и управление затратами
- •7.1 Сущность затрат на производство и себестоимости продукции (работ услуг) и их классификация
- •7.2 Анализ состава и структуры затрат на производство и себестоимости продукции в динамике и в сравнении со сметой
- •7.3 Факторный анализ затрат и себестоимости реализованной продукции
- •7.4 Анализ отчетных калькуляций себестоимости продукции и особенности анализа косвенных затрат
- •7.5 Анализ затрат на 1 рубль продукции, работ, услуг
- •Тема 8 Маржинальный анализ
- •8.1 Содержание, роль и значение маржинального анализа в отечественной экономике
- •8.2 Анализ взаимосвязи объемов продукции, затрат, маржинального дохода и прибыли
- •8.3 Анализ безубыточности производства, запаса финансовой прочности и безопасности
- •Тема 9 Анализ показателей деловой активности
- •9.1 Характеристика показателей деловой активности
- •9.2 Анализ показателей эффективности использования капитала в обороте
- •9.3 Характеристика финансовых результатов деятельности организации и их «качества». Прибыль, как показатель успеха бизнеса
- •9.4 Оптимизация формулировок показателей прибылей и убытков и их отражения в отчетности
- •9.5 Содержание источников информации и задачи анализа финансовых результатов
- •9.4 Анализ динамики и структуры прибыли предприятия
- •9.7 Факторный анализ показателей прибыли
- •9.8 Характеристика показателей рентабельности предприятия
- •Чистая прибыль чистая прибыль оборачиваемость
- •9.10 Факторный анализ показателей рентабельности
- •Тема 10 Анализ эффективности инвестиций и инноваций
- •Сущность, роль и значение инвестиций в современных условиях
- •10.2 Характеристика показателей эффективности инвестиций и инноваций и методы их определения
- •10.3 Анализ эффективности капитальных и финансовых вложений
- •10.4 Анализ эффективности инвестиционных проектов
- •Выбор инвестиционного проекта осуществляется на основе анализа его выгодности (оптимальности) по ряду критериев:
- •10.5 Характеристика и анализ предпринимательского риска
- •Тема 11 Налоговая нагрузка и её анализ как фактора эффективности налоговой системы
- •11.1 Сущность налоговой нагрузки и характеристика ее показателей
- •Налоговая нагрузка
- •Налоговые издержки Доходы от всех видов деятельности и операций
- •Налоговые издержки
- •Налоговые издержки
- •11.2 Анализ показателей налоговых издержек и налоговой нагрузки
- •Тема 12 Анализ финансового состояния предприятия
- •12.1 Содержание и методы анализа финансового состояния предприятий
- •12.2 Характеристика информационной базы анализа финансового состояния
- •12.3 Проблемы группировки статей бухгалтерского баланса для целей анализа
- •12.4 Характеристика показателей финансовой устойчивости и проблемы их оптимизации
- •12.5 Анализ показателей финансовой устойчивости
- •12.6 Характеристика показателей платежеспособности и проблемы их оптимизации
- •12.7 Анализ показателей платежеспособности
- •12.8 Анализ и прогнозирование банкротства предприятия
- •13 Комплексный анализ уровня использования экономического потенциала хозяйствующего субъекта и рейтинговая оценка предприятия
- •13.1 Характеристика методов и показателей комплексного анализа использования экономического потенциала хозяйствующего субъекта и оценки бизнеса
- •13.2 Методика комплексного анализа всесторонней интенсификации экономического потенциала и бизнеса предприятия
- •13.3 Методика рейтинговой оценки предприятий
12.6 Характеристика показателей платежеспособности и проблемы их оптимизации
Под платежеспособностью понимается способность предприятия своевременно погашать свои обязательства.
Банки оценивают предприятия на кредитоспособность, которая отражает способность предприятия своевременно погашать кредиты, взятые в банке.
Большинство экономистов оценивают платежеспособность по коэффициентам ликвидности. Под ликвидностью понимаются способность активов превращаться в денежные средства, которые затем используются для погашения обязательств. Прогноз коэффициентов ликвидности, рассчитанных по ожидаемым (планируемым) показателям баланса, характеризуют кредитоспособность.
В экономической литературе предлагается в основном 4 коэффициента ликвидности, расчеты которых зависят от группировки статей баланса по активу по степени ликвидности.
Активы группируются на следующие 4 группы:
1) высоколиквидные, объединяющие денежные средства и краткосрочные финансовые вложения,
активы средней ликвидности, включающие не просроченную дебиторскую задолженность,
медленнореализуемые, включающие запасы и НДС,
труднореализуемые, объединяющие внеоборотные активы, а также выбывшие из оборота: расходы будущих периодов, долгосрочную дебиторскую задолженность, просроченную и безнадежную к взысканию краткосрочную дебиторскую задолженность, задолженность участников (учредителей) по взносам в уставный капитал, собственные акции, выкупленные у акционеров. Обоснование для исключения перечисленных статей баланса из состава оборотных и перевода во внеоборотные дано в разделе 3.
Показатели, характеризующие платежеспособность, различаются по степени ликвидности активов. При этом выделяется понятие текущих активов, которые, по мнению многих специалистов не должны включать активы, не участвующие в обороте. Такие активы выделены в составе труднореализуемых.
Как и по показателям финансовой устойчивости существует проблема оптимизации их формулировок и алгоритмов расчетов, т.к. в экономической литературе нет однозначного подхода. В этой связи при характеристике каждого из коэффициентов отмечается несколько их названий. В алгоритмах расчетов существенного различия не наблюдается, но арифметические расчеты могут дать разные результаты из-за неоднозначной группировки активов по степени ликвидности и обязательств. Некоторые авторы неправомерно включают в них доходы будущих периодов и резервы предстоящих расходов и платежей.
Наряду с этим банки подходят к оценке платежеспособности с учетом способности клиентов погасить в срок кредиты и уплатить проценты по ним. В этой связи они оценивают кредитоспособность предприятий, как перспективную платежеспособность.
В экономической литературе выделяются следующие коэффициенты, характеризующие платежеспособность и кредитоспособность, а также сроки погашения задолженности:
коэффициент абсолютной ликвидности (К абс.ликв.), отражающий какую часть своих краткосрочных обязательств предприятие сможет погасить моментально, если использует при этом только высколоквидные активы, т.е. денежные средства и краткосрочные финансовые вложения.
К абс. ликв.= Высоколиквидные активы / Краткосрочные обязательства (9)
К абс. ликв. на конец года = (50+1108): 54956=0.02
2) Коэффициент критической (относительной, промежуточной) ликвидности (К крит. ликв.) отражает, какую часть краткосрочных обязательств предприятие сможет погасить, если привлечет наряду с выколиквидными активами и не просроченную дебиторскую задолженность по ожидаемым платежам.
К крит. ликв. = Высоко ликвидные активы + Активы средней ликвидности / Краткосрочные обязательства; (10)
К крит. ликв. на конец года = (1108+50+63018):54930=1.17
коэффициент текущей ликвидности (коэффициент покрытия (К тек. ликв.) показывает, сможет ли предприятие рассчитаться по своим обязательствам, использовав текущие активы. Он занимает особое место в системе показателей платежеспособности. С 1994 г. этот коэффициент принят Правительством в качестве критерия оценки предприятий на банкротство с нормативом 2 и может использоваться как фактор платежеспособности. Следовательно, если фактическое значение коэффициента меньше 2, то у Арбитражного суда есть потенциальные основания признать предприятие банкротом. Таким образом, сущность коэффициента текущей ликвидности сводится к тому, сможет ли предприятие погасить свои обязательства, используя только те реальные оборотные активы, которые сможет превратить в денежные средства, уменьшив их в 2 раза. По оценкам экономистов именно по этому коэффициенту нормативное значение не может реально отражать платежеспособность, т.к. практика показала, что при его фактических значениях больше норматива предприятие может оказаться неспособным рассчитаться по своим обязательствам, и, наоборот, при значениях его ниже норматива, продолжает успешно работать. В этой связи необходимо обоснование нормативного значения данного коэффициента с учетом отраслевых особенностей бизнеса.
К тек. ликв. = Оборотные активы (текущие)/Краткосрочные обязательства; (11)
К т.л. на конец года = 77691:54930 =1.41
4) коэффициент срочной ликвидности (К сроч. ликв.) отражает способность предприятия погасить наиболее срочные обязательства, которые представлены задолженностью в бюджет. При этом в качестве ликвидных активов используются денежные средства в кассе и на счетах предприятия. Однако следует учитывать, что срочные обязательства в балансах предприятий могут отражаться без задолженности по пеням и штрафам, что требует специальной проверки данных.
К сроч. ликв.= Денежные средства в кассе и на счетах
предприятия в банках/ Задолженность перед бюджетом; (12)
К сроч. ликв. на конец года = 1108 / ( 639 +16590 ) = 1.06
коэффициенты задолженности, отражающие сроки ее прогнозируемого будущего погашения по всем обязательствам в совокупности, либо в разрезе кредиторов (банкам, поставщикам, бюджету и т.д.). При установлении размеров задолженности в бюджет здесь также необходимо уточнить наличие задолженности по пеням и штрафам.
Срок погашения задолженности бюджету = Задолженность бюджету на конец периода / однодневный плановый размер выручки от продаж. (13)
Срок погашения задолж. бюджету
на конец года (639 + 16590) / ( 112849 : 365 дней ) = 56 дней
В зависимости от целей и задач анализа перечень показателей, характеризующих платежеспособность, может быть дополнен с учетом предложений в экономической литературе и Методических указаниях Федеральной службы по финансовому оздоровлению и банкротству.