26. Платежный баланс: понятие, структура, принципы составления.

Платежный баланс — сводный балансовый счет, бухгалтерская запись валютных поступлений в страну и их отток, он отражает также валютные обязательства страны перед иностранными партнёрами и обязательства её партнёров. Последняя задача осуществляется с помощью системы двойной записи. Её принцип заключается в том, что одна и та же операция должна быть представлена двумя записями, имеющими одинаковое стоимостное выражение. В одной фиксируется изменение стоимости товарной массы в результате сделки, в другой – изменение в величине располагаемых финансовых активов. Таким образом, одна и та сделка должна регистрироваться дважды, но с различными записями.

Операции, которые включаются в баланс: кредитовые - сделки, приносящие иностранную валюту в страну (например, экс­портные сделки, приток иностранного капитала из-за границы); дебетовые — все разновидности сделок, связанные с расходованием иностранной валюты. В платёжном балансе валютные поступления записываются со знаком «+» и попадают в графу «кредит». Трата валюты записывается со знаком «-» и попадает в графу «дебет». С бухгалтерской точки зрения платежный баланс все­гда находится в равновесии. Но по его основным разде­лам либо имеет место активное сальдо, если поступления превышают платежи, либо пассивное — если платежи пре­вышают поступления валюты.

Структура платёжного баланса содержит три компонента:

1. баланс текущих операций;

2. баланс финансовых операций с капиталом;

3. резервные активы.

Баланс текущих операций состоит из торгового баланса; баланса услуг; текущих трансфертов. Показатели внешней торговли тради­ционно занимают важное место в платежном балансе. Экономиче­ское значение актива или дефицита торгового баланса применительно к конкретной стране зависит от ее поло­жения в мировом хозяйстве, характера ее связей с парт­нерами и обшей экономической политики. Для стран, отстающих от лидеров по уровню экономического раз­вития, активный торговый баланс необходим как источ­ник валютных средств для оплаты международных обяза­тельств по другим статьям платежного баланса. Для ряда промышленно развитых стран ак­тивное сальдо торгового баланса используется для созда­ния второй экономики за рубежом. Пассивный торговый баланс считается нежелательным и обычно оценивается как признак слабости внешнеэкономических позиций страны. Баланс услуг включает платежи и поступления по: транс­портным перевозкам; страхованию; электронной, теле­космической, телеграфной, телефонной, почтовой и другим видам связи; международному туризму; обмену научно-техническим и производственным опытом; экс­пертным услугам; содержанию дипломатических, торго­вых и иных представительств за границей; передаче ин­формации; культурным и научным обменам; различным комиссионным сборам; рекламе; ярмаркам и т. д. Текущие трансферты - это все трансферты, при которых полученная валюта используется исключительно как платёжное средство. Они отражают одностороннее движение средств на безвозмездной основе. Текущие трансферты включают: государственные операции — субсидии другим стра­нам по линии экономической помощи, государственные пенсии, взносы в международные организации; частные операции — переводы иностранных рабо­чих, специалистов, родственников на родину.

Баланс финансовых операций с капиталом отражает все сделки с активами. Баланс движения капиталов показывает инвестиционную позицию страны. Если поступления от движения капитала превышают размер их оттока, то позиции страны считаются сильными. Страну в этом случае рассматривают как чистого кредитора. Если долгов больше, чем поступлений, то страна рассматривается как чистый должник. Баланс движения капиталов состоит из счёта операций с капиталом и финансового счёта.

Счёт операций с капиталом включает: капитальные трансферты, связанные с передачей в собственность права на основной капитал или аннулирование долга кредитором; непроизводственные нефинансовые активы (оплата недвижимости, патентов, торговых знаков и др.).

Финансовый счёт охватывает операции, сопровождающиеся сменой собственности на зарубежные финансовые активы и внешние обязательства страны. Этот счёт отражает реальный (а не потенциальный) международный инвестиционный процесс. Он включает: прямые иностранные инвестиции (вложения в основной капитал и реинвестирование прибыли) и портфельные иностранные инвестиции (вложения в иностранные ценные бумаги, такие инвестиции не связаны с управлением предприятием); ссуды и займы (краткосрочные финансовые отношения отечественных предпринимателей и частных лиц с внешним миром, иностранные трансакции кредитных институтов и краткосрочные кредиты, выданные в качестве поддержки развития); движение депозитов (отражает прирост валютных средств в результате перевода своих счетов иностранными гражданами).

Резервные активы представляют запасы: иностранной валюты Центрального банка; высоколиквидных активов страны и, прежде всего, её золотой запас. Международная статистика включает резервы в состав финансового счёта платёжного баланса. В аналитических целях резервные активы выделяют в самостоятельный раздел. Резервные активы показывают возможности государства по защите его национальных интересов на международном валютном рынке. Защитная функция резервов используется при уравновешивании платёжного баланса. Резервы тем самым защищают страну от дефицита платёжного баланса. Они уводят страну от обвала национальной валюты, угрозы гиперинфляции, отлучения от международных кредитов. При пассивном платёжном балансе для защиты национальной валюты от обесценивания центральный банк продаёт часть своих золотовалютных резервов. В обмен центральный банк получает недостающую стране иностранную валюту. При активном платёжном балансе центробанк, наоборот, закупает иностранную валюту, пополняя свои резервы. Центробанк стремится обезопасить себя валютным резервом и поддержать его на достаточном уровне, поэтому он проводит прямой финансовый контроль статей платёжного баланса.