20. Международное движение капитала и его формы.

Международное движение капитала – это движение финансовых потоков, инвестиций между странами. Капитал как фактор производства представляет собой запас материальных благ длительного пользования, необходимых для производства других товаров. Ему присуща более высокая степень международной мобильности, чем товарам и рабочей силе. Международное перемещение капитала имеет очень важное значение для развития мирового хозяйства в целом, так как оно ведет к укреплению внешнеэкономических и политических связей стран, увеличивает их внешнеторговый оборот, ускоряет экономическое развитие, способствует экономическому росту, повышает конкурентоспособность на МР, повышает технический потенциал стран и уровень занятости.

На международное движение капитала влияет ряд факторов: неравномерность экономического развития и уровня производства в различных странах; глубокие структурные сдвиги в мировой экономике и в национальных экономиках, особенно под воздействием НТР; углубление международной специализации и кооперации; рост транснационализации в МЭ; развитие интеграции и интернационализации; либерализация экспорта и импорта капитала. Имеет место экономическая целесообразность вывоза капитала, стимулирующая субъектов перемещать капитал через границы: получение дополнительной прибыли; установление контроля над другими субъектами хозяйствования; обход таможенных барьеров; освоение новых рынков сбыта; сохранение производственных секретов путем создания филиалов; получение доступа к новым технологиям; экономия на налоговых платежах из-за разницы в национальных налоговых законодательствах; привлечение новых валютных ресурсов; создание дополнительных рабочих мест.

Субъектами движения капитала в МХ и источниками его происхождения выступают различные институциональные единицы: центральные и местные органы государственного управления, центральные и коммерческие банки, частные коммерческие структуры, государственные, международные экономические и финансовые организации. Основным субъектом являются ТНК.

По характеру и формам международные капиталовложения могут быть разными. По характеру использования международные капиталовложения могут быть предпринимательскими и ссудными. Предпринимательский капитал прямо или косвенно вкладывается в производство и связан с приобретением того или иного объема прав на получение прибыли в форме дивиденда. Чаще всего здесь выступает частный капитал. Вывоз предпринимательского капитала осуществляется следующими путями: за счёт строительства зарубежных собственных или на паях предприятий; через приобретение контрольного пакета акций предприятий; путём открытия за границей собственных филиалов, дочерних компаний. Ссудный капитал означает предоставление средств взаймы ради получения процента. Здесь активно выступает капитал из государственных источников, но и операции со средствами из частных источников весьма значительны. Ссудный капитал отличается от предпринимательского тем, что при вывозе предпринимательского капитала инвестор получает прибыль, а при выдаче ссуды – процент. По источникам происхождения: государственный (официальный) капитал; капитал международных организаций (Всемирного банка, МВФ и др.); частный капитал. Государственный капитал представляет собой средства из госбюджета, которые уходят за рубеж или принимаются оттуда по решению либо непосредственно правительств, либо межправительственных организаций. По формам – это государственные займы, ссуды, гранты (дары), помощь, международное движение которых определяется межправительственными соглашениями. Капитал международных организаций – это различные кредиты, займы, финансовая помощь международных валютно-финансовых организаций. Частный капитал – это средства из негосударственных источников, помещаемые за рубеж частными лицами (юридическими или физическими). К ним относятся инвестиции, торговые кредиты, межбанковское кредитование. Они не связаны напрямую с госбюджетом, но правительство держит их перемещение в поле зрения и может, в пределах своих полномочий, контролировать и регулировать их. В частном вывозе преобладает вывоз предпринимательского капитала, в государственном и капитале международных организаций – вывоз ссудного капитала. Доминирующей формой вывоза капитала в настоящее время являются международные займы. По срокам вложения международные капиталовложения делятся на: долгосрочные (более 5 лет); среднесрочные (от 1 года до 5 лет); краткосрочные (до 1 года).

Предпринимательская форма перемещения капитала принимает форму иностранного инвестирования. Иностранное инвестирование представляет собой процесс изъятия части капитала из национального оборота в данной стране и перемещение его в товарной или денежной форме в производственный процесс другой страны.

По целевому назначению выделяют следующие виды иностранных инвестиций: 1. Прямые зарубежные инвестиции – имеют место в случае создания за рубежом филиала национальной фирмы или приобретения контрольного пакета акций иностранного предприятия. В результате инвестор организует или ведёт производство на территории страны, принимающей капитал. 2. Портфельные зарубежные инвестиции – это способ вложения средств в иностранные ценные бумаги, не дающее инвестору возможности контроля над деятельностью зарубежного предприятия.