- •Тема 1: Теоретический базис управления финансовыми рисками предприятия.
- •1,1. Развитие теории риска в процессе эволюции экономической мысли
- •1.2. Характеристика риска как объекта финансового управления.
- •1.3 Классификация финансовых рисков предприятия.
- •Тема 2: Сущность, цель и функции управления финансовыми рисками предприятия.
- •2.1 Сущность, цель и задачи управления финансовыми рисками предприятия
- •2.2 Функции и механизм управления финансовыми рисками предприятия.
- •2.3 Содержание процесса управления финансовыми рисками предприятия.
- •3.1 Система информационного обеспечения управления финансовыми рисками.
- •Тема 3: Системы обеспечения управления финансовыми рисками предприятия.
- •3.2 Система риск-анализа финансовой деятельности предприятия.
- •3.3 Система риск-планирования финансовой деятельности предприятия.
- •3.4 Система риск-контроллинга финансовой деятельности предприятия
- •4 Методический инструментарий управления финансовыми рисками предприятия
- •4.1 Методический инструментарий оценки уровня риска
- •4.2 Методический инструментарий оценки «стоимости под риском» (var)
- •4.3 Методический инструментарий оценки стоимости денег во времени в процессе управления финансовыми рисками
- •4.4 Методический инструментарий оценки фактора инфляции в процессе управления финансовыми рисками
- •4.5 Методический инструментарий оценки фактора ликвидности в процессе управления финансовыми рисками
- •5 Исследование систематических финансовых рисков предприятия
- •5.1 Понятие конъюнктуры финансового рынка и методические подходы к ее использованию
- •5.2 Исследование конъектуры финансового рынка методами технического анализа
- •5.3 Исследование конъектуры ранка методами фундаментального анализа
- •6. Исследование не систематических финансовых рисков предприятия
- •6.1 Исследование внутренней финансовой среды функционирования предприятия
- •Исследование типа финансовой политики предприятия по отдельным аспектам его финансовой деятельности
- •Исследование системы финансовых инструментов используемых предприятием
- •Исследование отдельных видов финансовых сделок
- •7. Внутренние механизмы нейтрализации финансовых рисков
- •7. 1 Избежание и лимитирование финансовых рисков предприятия
- •Хеджирование финансовых рисков предприятия с использованием производных ценных бумаг
- •Диверсификация, трансферт и самострахование финансовых рисков предприятия
- •Страхование финансовых рисков предприятия
- •8.1 Сущность и виды страхования финансовых рисков предприятия
- •Основные условия страхования финансовых рисков предприятия и их регламентирование
- •8.3 Модель оценки эффективности передачи финансового риска предприятия страховщику
- •Глава 9. Особенности управления финансовыми рисками в операционной деятельности предприятия
- •9.1. Управление риском снижения финансовой устойчивости предприятия
- •9.2. Управление риском неплатежеспособности предприятия
- •9.3. Управление кредитным риском предприятия
- •Глава 10. Особенности управления финансовыми рисками в инвестиционной деятельности предприятия
- •10.1. Управление проектными рисками предприятия
- •10.2 Управление рисками финансовых инструментов инвестирования
- •Глава 11. Особенности нейтрализации риска банкротства в процессе кризисного финансового разбития предприятия
- •11.1 Сущность и задачи антикризисного финансового управления предприятием
- •11.2Диагностика финансового кризиса предприятия
- •11.3 Использование внутренних механизмов финансовой стабилизации предприятия
- •11.4 Реструктуризация за долженности на предприятия в процессе его финансовой санации
- •11.5 Финансовые аспекты реорганизации предприятий
5.3 Исследование конъектуры ранка методами фундаментального анализа
Диапазон исследований финансового рынка на основе методов фундаментального анализа наиболее широкий. Основными направлениями такого исследования являются:
1. Анализ и прогнозирование конъюнктуры финансового рынка в целом в увязке с общеэкономическим развитием страны.
2 Анализ и прогнозирование конъюнктуры отдельных видов и сегментов финансового рынка.
3. Анализ и оценка перспектив финансового развития отдельных отраслей экономики.
4. Анализ и оценка перспектив финансового развития отдельных регионов страны.
5. Анализ и оценка финансового состояния и перспектив финансового развития отдельных участников финансового рынка (кредитно-финансовых учреждений, страховых
компаний, эмитентов различных видов фондовых инструментов и т.п.).
6. Сравнительный анализ финансовых и инвестиционных качеств отдельных финансовых инструментов и соответственное прогнозирование динамики уровня цен
на них.
Фундаментальный (или как его еще называют — факторный) анализ основан на исследовании отдельных факторов, влияющих на динамику изучаемых показателей, и определении возможного изменения этих факторов в предстоящем периоде. При этом в зависимости от направления исследования, осуществляемого с помощью фундаментальною анализа, все факторы подразделяются на следующие основные группы:
• макроэкономические факторы, определяющие развитие экономики страны в целом;
• отраслевые факторы;
• региональные факторы;
• внутрирыночные факторы развития финансового рынка в целом и. в разрезе отдельных его видов и сегментов;
• микроэкономические факторы, определяющие финансовое развитие отдельных участников финансового рынка;
• конкретные факторы, определяющие характер обращения на рынке отдельных видов финансовых инструментов.
В процессе прогнозирования конъюнктуры финансовою рынка на основе фундаментального анализа используются следующие основные методы:
1. Метод прогнозирования “сверху-вниз” предусматривает осуществление прогнозных расчетов в направлении от общего к частному.
2. Метод прогнозирования “снизу вверх” предусматривает осуществление прогнозных расчетов в обратной последовательности.
3. Вероятностный метод прогнозирования осуществляется в условиях недостатка исходной информации, особенно характеризующей предстоящую динамику макроэкономических факторов.
4. Метод эконометрического моделирования прогнозируемых показателей конъюнктуры финансового рынка или отдельных финансовых инструментов основан на построении индивидуальных эконометрических (экономико-математических) моделей, как правило, многофакторных.
5. Метод моделирования финансовых коэффициентов используется в основном для прогнозирования показателей развития отдельных участников финансового рынка.
6. Метод объектно-ориентированного моделирования (или метод построения электронных таблиц) основан на разложении отдельных прогнозируемых интегральных показателей на ряд частных их значений при использовании компьютерных электронных таблиц.