Тема 7. Основные источники краткосрочного финансирования организации План занятия

1. Прямое взаимное финансирование предприятий. Коммерческий (торговый) кредит

2. Краткосрочный банковский кредит

3. Краткосрочные заимствования на рынке ценных бумаг

4. Краткосрочная бюджетная поддержка

1. Прямое взаимное финансирование предприятий. Коммерческий (торговый) кредит

Управляя дебиторской и кредиторской задолженностью, предприятия взаимно кредитуют друг друга и вполне могут обходиться в текущей деятельности без банковского краткосрочного кредита.

Хозяйственный кредит весьма разнообразен. Он существует в трех основных видах (табл. 1):

- коммерческий (торговый) кредит;

- денежные займы;

- товарный кредит.

Таблица 1 – Виды и формы хозяйственного кредита

Вид кредита	Правовая основа	Способ выдачи и погашения
Коммерческий (торговый) кредит	Договор купли-продажи	Смешанный: - предоставление в товарной, погашение в денежной форме;
	Договор коммерческого кредита	- предоставление в денежной погашение в товарной форме;
	Коммерческий (подтоварный) вексель	Смешанный: предоставление в товарной, погашение в денежной форме
Денежные займы	Договор займа с юридическим лицом	Чисто денежная форма
	Договор займа с физическим лицом Финансовый вексель
Товарный кредит	Договор товарного кредита	Предоставление в товарной, погашение в товарной или денежной форме

Как и любой другой вид кредита, коммерческий кредит основан на принципах возвратности, срочности и платности. Базовые принципы кредита – возвратность средств и срочность, без них кредит не может существовать, а предоставление средств без возврата является всего лишь простым финансированием. В случае коммерческого кредита на основе купли-продажи возвратность средств неразрывно связана с выполнением сторонами своих обязательств – поставки товара продавцом и его оплаты покупателем. Обязательным условием договоров, предусматривающих поставку товаров, является определение срока исполнения обязательств по расчетам.

Преимущества коммерческого кредита:

1) всегда может быть предоставлен, так как кредиторы рассчитывают на продолжение деловых отношений;

2) не может рассматриваться как залоговая имущественная стоимость;

3) при его применении не начисляются проценты (или они минимальны);

4) существует возможность продления его сроков, если предприятие вновь окажется в трудном положении.

Недостатки коммерческого кредита связаны с тем, что удлинение его срока или само его получение (например, в России) часто оказывается проблематичным либо из-за его неэффективности для продавца, либо из-за ненадежности оплаты поставки, сделанной на условиях открытого счета или документарного инкассо в силу низкой кредитоспособности покупателя. В случае если предприятие постоянно продлевает сроки кредиторской задолженности, ему будет отказано в предоставлении денежных скидок, и рейтинг его кредитоспособности заметно понизится