Тема 1. Основы финансовой политики организации План занятия
1. Понятие финансовой политики предприятия и ее содержание
2. Цель, задачи и направления формирования финансовой политики
3. Финансовая стратегия и тактика предприятия
1. Понятие финансовой политики предприятия и ее содержание
Финансовая политика организации – это совокупность форм и методов управления финансовыми ресурсами предприятия, направленных на формирование рационального и эффективного использования финансовых ресурсов для достижения тактических и стратегических задач в рамках взаимосвязанных ограничений.
Рис. 1.1 – Место финансовой политики в общей политике развития
Содержание финансовой политики включает следующие этапы:
- определение стратегических направлений развития;
- планирование;
- разработка оптимальной концепции управления;
- контроль.
Финансовая политика включает в себя стратегические и тактические финансовые решения, которые можно разделить на две группы:
- инвестиционные решения связаны с образованием и использованием активов (имущества) предприятия и дают ответ на вопрос «Куда вложить?»
- решения финансирования связаны с образованием и использованием капитала (источников финансирования) и дают ответ на вопрос «где взять средства?»
Основа финансовой политики – четкое определение единой концепции развития предприятия, как в долгосрочной, так и краткосрочной перспективе, выбор из всего многообразия механизмов достижения поставленных целей наиболее оптимальных, а также разработка эффективных механизмов контроля.
Долгосрочная финансовая политика – это система долгосрочных целевых установок и способов развития финансов предприятия для достижения его долгосрочных целей. ДФП устанавливает директивы для изменений и роста фирмы и концентрирует свое внимание на общей картине событий, без детального изучения отдельных компонентов этой политики.
Краткосрочная финансовая политика – это система краткосрочных целевых установок и способов развития финансов предприятия. Она направлена на решение наиболее острых текущих финансовых проблем, позволяющих улучшить финансовое состояние предприятия и повысить его финансовую устойчивость в короткие сроки.
В рамках долгосрочной и краткосрочной финансовой политики определить основные направления финансовых решений можно следующим образом.
Таблица 1.1 – Основные элементы долгосрочной и краткосрочной финансовой политики
Элементы долгосрочной финансовой политики |
Элементы краткосрочной финансовой политики |
Инвестиционная политика Дивидендная политика Управление ценой и структурой капитала Эмиссионная политика Амортизационная политика Оценка стоимости бизнеса |
Ценовая политика Учетная политика Политика управления оборотными активами Управление денежными потоками Налоговая политика Ассортиментная политика |
2. Цель, задачи и направления формирования финансовой политики.
Ключевой целью разработки финансовой политики предприятия является создание рациональной системы управления финансовыми ресурсами, направленной на обеспечение стратегических и тактических задач его деятельности.
Цели финансовой политики можно подразделить на долгосрочные (стратегические) и краткосрочные (тактические). К основным стратегическим целям финансовой политики относятся: рост капитала предприятия, рост рыночной стоимости предприятия, обеспечение финансовой устойчивости. К тактическим целям (а их при реализации финансовой политики значительно больше), в зависимости от ситуации могут выступать:
- максимизация прибыли (рост объема продаж, синхронизация денежных потоков, контроль над расходами).
- минимизация убытков (избежание банкротства, стабильность и безопасность, контролирование риска).
Основные направления разработки финансовой политики предприятия:
- анализ и оценка финансово-экономического состояния предприятия;
- разработка учетной политики для оптимизации налоговых платежей в бюджетную систему государства;
- формирование кредитной политики;
- управление оборотными средствами, кредиторской и дебиторской задолженностью;
- управление издержками, включая выбор амортизационной политики;
- определение ценовой политики;
- внедрение системы бюджетного управления на основе создания центров ответственности затрат, доходов, прибыли и инвестиций;
- выбор дивидендной и инвестиционной политики.
Финансовая политика учитывает многофакторность, многокомпонентность и многовариантность управления финансами для достижения намеченных целей и поставленных задач по средством выбора оптимального варианта.
Оптимальным именуется такой вариант, который удовлетворяет поставленным условиям и, прежде всего, ограничениям по наличию финансовых ресурсов и в то же время максимизирует (или минимизирует) принятый критерий эффективности.