Вопрос 3

Анализ движения денежных потоков.

Размер денежного потока оказывает непосредственное влияние на ритмичность хозяйственной деятельности и конечные результаты деятельности предпр-ия. Денежный поток формируется в результате осуществления различных хозяйственных операций.

Размер денежного потока должен давать возможность предпр-ию решать следующие задачи: обеспечение текущих платежей, связанных с операционной деятельностью; страхование рисков, связанных с несвоевременным поступлением средств от операционной деятельности и необходимостью поддержания постоянной платежеспособности по неотложным финансовым обязательствам; избегание спекуляции на рынке краткосрочных финансовых вложений; формирование неснижаемого уровня денежныхактивов.

В условиях инфляции и кризиса неплатежей управление денежными потоками является наиболее актуальной задачей в управлении финансами. При анализе потоки денежных средств рассматриваются по трем видам деятельности: основная, инвестиционная и финансовая. Поскольку основная деятельность компании является главным источником прибыли, она должна являться и основным источником денежных средств. Так как при благополучном ведении дел компания стремится к расширению и модернизации произ-венных мощностей, инвестиционная деятельность в целом приводит к временному оттоку денежных средств. Финансовая деятельность призвана увеличивать денежные средства в распоряжении компании для финансового обеспечения основной и инвестиционной деятельности.

Рассмотрим два метода анализа потоков денежных средств: прямой и косвенный. Прямой метод основан на анализе движения денежных средств по счетам предпр-ия. Позволяет показать основные источники притока и направления оттока денежных средств, дает возможность делать оперативные выводы относительно достаточности средств для платежей по текущим обязательствам, устанавливает взаимосвязь между реализацией и денежной выручкой за отчетный период. Косвенный метод основан на анализе статей баланса и отчета о финансовых результатах. Позволяет показать взаимосвязь между разными видами деятельности предпр-ия, устанавливает взаимосвязь между чистой прибылью и изменениями в активах предпр-ия за отчетный период.

По результатам анализа денежных потоков можно сделать заключения по следующим вопросам:

 В каком объеме и из каких источников получены денежные средства и каковы основные направления их расходования;

Способно ли предпр-ие в результате своей текущей деятельности обеспечить превышение поступлений денежных средств над платежами и насколько стабильно такое превышение;

В состоянии ли предпр-ие расплатиться по своим текущим обязательствам;

Достаточно ли полученной предпр-ием прибыли для удовлетворения его текущей потребности в деньгах;

Достаточно ли собственных средств предпр-ия для инвестиционной деятельности;

Чем объясняется разница между величиной полученной прибыли и объемом денежных средств.

Таким образом, исп-ие разных методов анализа денежных потоков дает возможность более эффективно вести управленческий учет на предпр-ии и позволяет наглядно показать струк-ру денежных потоков, ее плюсы и минусы, что является подспорьем для принятия управленческих решений. В условиях постоянного ужесточения конкуренции применение различных методов анализа отчетности для принятия управленческих решений, которые проверены мировой практикой, является тем дополнительным фактором, который позволяет предпр-ию быть конкурентоспособным, получать прибыль и развиваться.