3. Анализ ликвид-ти баланса и плат-ти предпр-ий.

Плат-ть —возможность наличными денежными рес-ами своевременно погашать свои платежные обязательства.

Оценка плат-ти по балансу осуществляется на основе характеристики ликвид-ти оборотных активов,которая определяется временем, необходимым для превращения их в денежные средства. Чем меньше требуется время для инкассации определенного актива, тем выше его ликвид-ть. Ликвид-ть баланса — возможность субъекта хозяйствования обратить активы в наличностьи погасить свои платежные обязательства.

Анализ ликвид-ти баланса заключается в сравнении средств по активу, сгруппированных по степени убывания ликвид-ти, с краткосрочными обязательствами по пассиву, которые группируются по степени срочности их погашения.

Первая группа (А,) — абсолютно ликвидные активы, такие,как денежная наличность и краткосрочные фин-овые вложения.

Вторая группа (А2) — быстро реализуемые активы: товары отгруженные, налоги по приобретенным ценностями краткосрочная дебиторская задолженность.

Третья группа (А3) — медленно реализуемые активы:произ-енные запасы, незавершенное произ-о,готовая продукция, товары для реализации, текущие расходыбудущих периодов.

Четвертая группа (А4) — это труднореализуемые активы:основные средства, немат-ые активы, долгосрочные фин-овые вложения, незавершенное строительство,долгосрочная дебиторская задолженность, расходы будущих периодов, которые будут амортизироваться спустя год и более.

Соответственно на четыре группы разбиваются и обязательства орг-ии:

П, — наиболее срочные обязательства, которые должныбыть исполнены, в течение месяца (Корская задолженностьи Кы банка, сроки возврата которых наступили,просроченные обязательства);

П2 — среднесрочные обязательства со сроком погашениядо 1 года (краткосрочные Кы банка, краткосрочнаязадолженность по лизингу);

П3 — долгосрочные Кы банка и займы;

П4 — собственный (акционерный) капитал, находящийсяпостоянно в распоряжении орг-ии.

Баланс считается абсолютно ликвидным, если:

А, >П,; А2 > П2; А3 > П,; А4 < П4.

Изучение соотношений этих групп активов и пассивов за несколько периодов позволит установить тенденции изменений в струк-ре баланса и его ликвид-ти. При этом следует учитывать риск недостаточной ликвид-ти когда недостает высоколиквидных средств дляпогашения обязательств, и риск излишней ликвид-ти, когдаиз-за избытка высоколиквидных активов, которые, какправило, являются низкодоходными, происходит потеряприбыли для орг-ии.

Наряду с абсолютными показателями для оценки ликвид-тии плат-ти орг-ии рассчитывают относительные показатели: коэффициент абсолютной ликвид-ти, коэффициент быстрой ликвид-ти и коэффициент текущей ликвид-ти.

Коэффициент абсолютной ликвид-ти определяетсяотношением денежных средств и краткосрочных фин-овыхвложений ко всей сумме краткосрочных долговорг-ии. Он показывает, какая часть краткосрочныхобязательств может быть погашена за счет имеющейся денежнойналичности. Чем он выше, тем больше гарантийпогашения долгов. К = А1 / (П1 + П2)

Коэффициент быстрой (срочной) ликвид-ти — отношение денежных средств, краткосрочных фин-овых вложений и краткосрочной дебиторской задолженности(за минусом сомнительных долгов и предоплаты поставщикам)к сумме краткосрочных фин-овых обязательств. К = (А1 + А2) / (П1 + П2)Удовлетворяет обычно соотношение 0,7—1. Однако оно можетоказаться недостаточным, если большую долю ликвидныхсредств составляет дебиторская задолженность,часть которой трудно своевременно востребовать. В такихслучаях требуется большее соотношение.

Коэффициент текущей ликвид-ти (общий коэффициентпокрытия долгов) — отношение всей суммы краткосрочных активов, включая запасы, к общей сумме краткосрочных обязательств. Он показывает степень, в которой краткосрочные активы покрывают краткосрочные обязательства. К = (А1 + А2 + А3) / (П1 + П2)

Нижняя граница данного коэффициента для промышленных предпр-ий — 1,7, для торговых — 1,1, для сельскохозяйственных — 1,5 и т. д. по отраслям.

Если коэффициент текущей ликвид-ти, а такжедоля собственного оборотного капитала в формировании оборотных активов ниже норматива, струк-ра баланса считается неудовлетворительной, а орг-ия — потенциально неплатёжеспособной.