1.2 Аналіз джерел формування капіталу підприємства.

Фінансовий стан підприємства багато в чому залежить від того, звідки взялись кошти і кому підприємство за них забов’язане. По ступені приналежності використовуваний капітал підрозділяється на власний і позиковий.

Необхідність у власному капіталі обумовлена вимогами самофінансування підприємства. Він є основою самостійності й незалежності підприємства. Однак потрібно враховувати, що фінансування діяльності підприємства тільки за рахунок власних коштів не завжди вигідно для нього.

Крім того, варто мати на увазі, що якщо ціни на фінансові ресурси невисокі, а підприємство може забезпечити більше високий рівень віддачі на вкладений капітал, чим платить за кредитні ресурси, те залучаючи позикові кошти, воно може підвищити рентабельність власного (акціонерного капіталу).

У той же час якщо кошти підприємства створені в основному за рахунок короткострокових зобов'язань, то його фінансове становище буде нестійким, тому що з капіталами короткострокового користування необхідна постійна оперативна робота, спрямована на контроль за своєчасним їхнім поверненням і на залучення в оборот на тривалий час інших капіталів.

Отже, від того, наскільки оптимальне співвідношення власного й позикового капіталу, багато в чому залежить фінансове становище підприємства. Вироблення правильної фінансової стратегії допоможе підприємству підвищити ефективність своєї діяльності.

У зв’язку з цим проводиться оцінювання структури джерел фінансових ресурсів – пасиву балансу.

Необхідно виконати аналіз джерел формування основного капіталу:

Необхідно виконати аналіз джерел формування оборотного капіталу:

Виконати аналіз динаміки і структури кредиторської заборгованості:

Виконати аналіз руху кредиторської заборгованості підприємства:

Виконати порівняльний аналіз дебіторської і кредитосрької заборгованості на кінець року:

Структура джерел фінансових ресурсів характеризується трьома показниками:

— коефіцієнтом фінансової незалежності (коефіцієнт автономії), який розраховується як відношення власного капіталу до загального капіталу (валюти балансу):

(1.7)

де К_фи — коефіцієнт фінансової незалежності;

ВК — власний капітал;

ВБ — загальний капітал (валюта балансу);

• коефіцієнтом фінансової залежності, який характеризує частку боргу у загальному капіталі і розраховується як відношення позикового капіталу до загального капіталу (валюти балансу):

(1.8)

де Кфз — коефіцієнт фінансової залежності;

ПК — позиковий капітал;

ВБ — загальний капітал (валюта балансу);

• коефіцієнтом фінансового ризику (плече фінансового важеля), який розраховується відношенням позикового капіталу до власного:

(1.9)

де Кф_р — коефіцієнт фінансового ризику (плече фінансового важеля);

ПК — позиковий капітал;

ВК — власний капітал.

Результати розрахунків зведіть у таблицю і оцініть результати.

При подальшому аналізі джерел формування капіталу підприємства необхідно вивчити динаміку і структуру власного та позикового капіталу (табл. 7, 8), з’ясувати причини змін окремих їх складових і дати оцінку цим змінам за аналізований період.

Для цього необхідно скласти спеціальні аналітичні таблиці, провести розрахунки і дати пояснення змінам, які вплинули на ці процеси.

Таблиця 7

Структура джерел формування майна підприємства

Показники	Значення показника				Відхилення
	на початок року, тис грн	питома вага ,%	на кінець року, тис грн	питома вага ,%	абсолютні, тис.грн	відносне, %%
1	2	3	4	5	6	7
Пасив
1.Власний капітал
2.Позикові кошти, всього
з них - довгострокові зобов’язання
- короткострокові зобов’язання - всього
у тому числі: - кредити банку
- кредиторська заборгованість за товари, роботи послуги
- поточні зобов’язання
- інші короткострокові зобов’язання
ВАЛЮТА БАЛАНСУ

Таблиця 8

Динаміка і структура власного капіталу

Показники	Значення показника				Відхилення
	на початок року, тис грн	питома вага ,%	на кінець року, тис грн	питома вага ,%	абсолютне, тис.грн	відносне, %%
1	2	3	4	5	6	7
Власний капітал
Статутний капітал
Пайовий капітал
Додатково вкладений капітал
Інший додатковий капітал
Резервний капітал
Нерозподілений прибуток (непокритий збиток)
Неоплачений капітал
Вилучений капітал
Усього

Побудувати кругову діаграму для власного капіталу на кінець звітного періоду. Дати аналітичний висновок