Банковская система и кредитно-денежная (монетарная) политика

Банковская система страны обычно включает в себя след. звенья: Национальный Банк (Центральный Банк); коммерческие банки; а также специализированные кредитно-финансовые учреждения (пенсионные фонды и инвестиционные фонды).

Функции Центрального Банка (ЦБ):

1. выпуск в обращение национальной валюты;

2. осуществление валютного регулирования, обеспечение устойчивости национальной валюты;

3. хранение золотовалютных резервов страны и обязательных резервов коммерческих банков;

4. контроль за деятельностью коммерческих банков;

5. проведение кредитно-денежной политики.

Функции коммерческих банков (КБ):

1. привлечение денежных вкладов (депозитов) юридических и физических лиц;

2. предоставление кредитов;

3. финансовое обслуживание клиентов;

4. купля-продажа иностранной валюты.

Кредитно-денежная (монетарная) политика – это политика ЦБ, целью которой является увеличение или уменьшение (в зависимости от экономической ситуации) предложения денег (или денежной массы).

Инструменты кредитно-денежной политики:

1. Изменение норм обязательных резервов.

Обязательные резервы – часть суммы депозитов КБ, которую КБ обязаны хранить в виде беспроцентного вклада в ЦБ.

Нормы обязательных резервов устанавливаются в % от объемов депозитов. Они разные для разных видов вкладов.

Nоб. = Rоб. / D * 100%, где:

Nоб. – норма обязательных резервов;

Rоб. – величина обязательных резервов;

D – величина депозитов.

Избыточные резервы – депозиты КБ за вычетом обязательных резервов. Они характеризуют кредитные возможности данного КБ.

Rизб. = D – Rоб.

Если ЦБ увеличивает норму обязательных резервов, кредитные возможности КБ снижаются, что ведет в снижению денежного предложения.

2. Изменение учетной ставки (ставки рефинансирования).

Учетная ставка (ставка рефинансирования) – это процент, под который ЦБ выдает кредиты КБ.

Если ЦБ увеличивает учетную ставку, то объем заимствований у ЦБ падает, снижаются кредитные возможности КБ и денежное предложение.

3. Операции на открытом рынке.

Операции на открытом рынке – купля-продажа Центральным Банком государственных ценных бумаг.

Покупая ценные бумаги у коммерческих банков на открытом рынке Центральный Банк увеличивает резервы коммерческих банков и способствует росту денежного предложения.

Стимулирующая и сдерживающая кдп

Сравнительные параметры	Стимулирующая КДП (политика “дешевых” денег)	Сдерживающая КДП (политика “дорогих” денег)
Предпосылки:	Спад производства, высокий уровень безработицы	Экономика “перегрета”, высокий уровень инфляции
Содержание:	ЦБ: снижает нормы обязательных резервов; снижает ставку рефинансирования; покупает у КБ гос. ценные бумаги.	ЦБ: повышает нормы обязательных резервов; повышает ставку рефинансирования; продает КБ гос. ценные бумаги.
Последствия:	увеличение ден. предложения (ден. массы); снижение ставки процента; рост инвестиций; рост реального объема производства.	снижение ден. предложения (ден. массы); рост ставки процента; снижение инвестиций; снижение реального объема производства.

17