1.2 Инвестиционный процесс и его участники

Инвестиционный процесс – специфичный для определенной инвестиционной среды процесс приобщения инвестора к объекту инвестиций, осуществляемый с целью получения управляемого инвестиционного дохода посредством инвестирования. Этот процесс выступает как совокупное движение инвестиций различных форм и уровней.

Осуществление инвестиционного процесса в экономике любого типа предполагает наличие ряда условий, основными из которых являются: достаточный для функционирования инвестиционной среды ресурсный потенциал; существование экономических субъектов, способных обеспечить инвестиционный процесс в необходимых масштабах; механизм трансформации инвестиционных ресурсов в объекты инвестиционной деятельности.

В инвестиционном процессе встречаются все признаки системы: в нем всегда присутствует субъект (инвестор), объект (объект инвестиций), связь между ними (инвестирование с целью получения инвестиционного дохода) и среда, в которой они существуют (инвестиционная среда). При этом связь выступает системообразующим фактором, так как объединяет все остальные элементы в единое целое.

Объекты инвестиционной деятельности – это вновь создаваемые и модернизируемые основные фонды и оборотные средства, ценные бумаги, целевые денежные вклады, научно-техническая продукция, другое объекты собственности, а также имущественные права и права на интеллектуальную собственность.

Объект инвестиций – объект, свойства которого позволяют инвестору посредством участия в нем получить инвестиционный доход.

Субъектами инвестиционной деятельности выступают инвесторы, заказчики, исполнители работ, пользователи объектов инвестиционной деятельности, а также поставщики, юридические лица и другие участники инвестиционного процесса.

Главные участники инвестиционного процесса – эмитенты, инвесторы, профессиональные участники, государственные органы управления и контроля, компании и частные лица, причем каждый из них может участвовать в инвестиционном процессе как на стороне спроса, так и на стороне предложения.

Эмитенты подразделяются на следующие группы:

1) государственные органы (государственные ценные бумаги);

2) акционерные общества (акции, облигации, векселя);

3) инвестиционные компании и инвестиционные фонды;

4) пенсионные фонды;

5) акционерные коммерческие банки (акции, облигации, векселя, банковские сертификаты);

6) частные предприятия (векселя);

7) нерезиденты;

8) прочие эмитенты.

Профессиональные участники – юридические и физические лица или граждане, зарегистрированные в качестве предпринимателей, которые осуществляют профессиональную деятельность на инвестиционном рынке. К ним относятся: брокеры, дилеры, управляющие, клиринговые организаторы торговли, коммерческие банки.

Инвестор – физическое или юридическое лицо, приобретающие ценные бумаги (вкладывающий средства в какой-либо проект) от своего имени за счет.

Существует два вида инвесторов:

1) институциональные инвесторы – это специалисты, которым платят за то, что они управляют чужими деньгами. Их нанимают финансовые учреждения (банки, страховые компании, взаимные и пенсионные фонды, а также крупные нефинансовые корпорации и в отдельных случаях – частные лица);

2) индивидуальные инвесторы распоряжаются личными средствами в своих финансовых интересах. Индивидуальный инвестор чаще всего заинтересован в том, чтобы свободные деньги принесли ему прибыль, которая станет источником дохода по выходе не пенсию или обеспечит финансовую стабильность его семье.