- •Зміст лекційного курсу
- •Тема 1. Вступ. Предмет і завдання дисципліни
- •Тема 2. Ретроспективний аналіз поглядів на сутність та природу інвестицій. Передумови виникнення альтернативних теорій аналізу інвестиційних рішень
- •Тема 3. Економічна сутність та класифікація інвестицій
- •Тема 4. Основні суб’єкти та інститути інвестиційної діяльності
- •Тема 5. Структура та механізм функціонування інвестиційного ринку. Фінансові інвестиції та специфіка їх здійснення.
- •Тема 6. Особливості залучення і використання іноземних інвестицій
- •Змістовний модуль 2
- •Тема 7. Методологічний інструментарій інвестування
- •Тема 8. Реальна та інноваційна форми інвестицій. Інвестиційні ресурси та їх оцінка
- •Тема 9. Формування інвестиційної стратегії і тактики інвестора, компанії
- •Тема 10. Основні джерела фінансування інвестицій
- •Тема 11. Формування портфеля цінних паперів і управління ним
- •Перелік практичних (семінарських) занять Змістовний модуль 1
- •Тема 2.
- •Ретроспективний аналіз поглядів на сутність та природу інвестицій. Передумови виникнення альтернативних теорій аналізу інвестиційних рішень
- •Тема 3 Економічна сутність та класифікація інвестицій
- •Тема 4. Основні суб’єкти та інститути інвестиційної діяльності
- •Тема 7. Методологічний інструментарій інвестування
- •Основні показники оцінки акцій та облігацій.
- •Стратегії інвестування у звичайні акції.
- •Методи аналізу міжнародного інвестиційного ринку: відмінності методів фундаментального та технічного аналізу.
- •Змістовний модуль 2
- •Тема 8. Реальна та інноваційна форми інвестицій. Інвестиційні ресурси та їх оцінка. Формування інвестиційної стратегії і тактики інвестора
- •Тема 11. Формування портфеля цінних паперів і управління ним
- •Зміст самостійної роботи студентів Змістовний модуль 1
- •Тема 2.
- •Ретроспективний аналіз поглядів на сутність та природу інвестицій. Передумови виникнення альтернативних теорій аналізу інвестиційних рішень
- •Тема 4. Основні суб’єкти та інститути інвестиційної діяльності
- •Страхові компанії як інституційні інвестори.
- •Характеристика хедж-фондів та їх роль на фінансових та фондових ринках.
- •Венчурні компанії: характеристика та особливості функціонування.
- •Тема 5. Структура та механізм функціонування інвестиційного ринку. Фінансові інвестиції та специфіка їх здійснення.
- •Провести порівняльну характеристику акцій та облігацій.
- •Проблеми вексельного обігу в Україні.
- •Характеристика похідних фінансових інструментів.
- •Тема 6. Особливості залучення і використання іноземних інвестицій
- •Тема 7. Методологічний інструментарій інвестування
- •Індикатори як найважливіший інструмент візуального аналізу: ковзні середні, стохастичний осцилятор, смуги Боллінджера, відсотковий діапазон Вільямса.
- •Ануїтет та його використання в оцінці доцільності інвестицій.
- •Зміст індивідуальної роботи студентів Змістовний модуль 1
- •Тема 3.
- •Економічна сутність та класифікація інвестицій
- •Тема 4. Основні суб’єкти та інститути інвестиційної діяльності
- •Історія виникнення хедж-фондів.
- •Правові та організаційні аспекти діяльності хедж-фондів.
- •Вивчення основних положень наступних законодавчих актів:
- •Тема 5. Інвестиційні інструменти, структура та механізм функціонування інвестиційного ринку
- •Тема 6. Особливості залучення і використання іноземних інвестицій
- •Тема 8. Реальна та інноваційна форми інвестицій. Інвестиційні ресурси та їх оцінка
- •Зарубіжний досвід використання венчурного капіталу для інноваційного розвитку держав.
- •Венчурне інвестування як економічний інститут інноваційної сфери України.
- •Передумови формування інвестиційного клімату в Україні.
- •Формування інвестиційної стратегії і тактики інвестора, компанії
- •Методологія і принципи розробки інвестиційної стратегії компанії (фірми).
- •Методи оцінки інвестиційної привабливості компанії.
- •Визначення ситуації “гра активів” і зростання
- •Тема 10. Основні джерела фінансування інвестицій
- •Система поточного та підсумкового контролю
- •Структура змістових модулів дисципліни
- •Рейтингова система оцінювання знань студентів з дисципліни
- •Підсумкова оцінка
- •Рекомендована література Основна література:
- •Додаткова література:
- •Питаня та тестові завдання до модульного контролю: Тестова робота з поточного контролю знань №1
- •Тестова робота з поточного контролю знань №2
- •1 Реальні інвестиції
- •2. Фінансові інвестиції
- •12.При здійсненні прямих інвестицій
- •17.Похідні інвестиції
- •18.Супутні інвестиції
- •19. Інвестиційна діяльність розглядається як інвестиційний процес, стадіями якого є (пронумерувати)
- •20. Зазначте основних учасників інвестування Тестова робота з поточного контролю знань №3
- •Депозитарії цінних паперів – це
- •Інститут спільного інвестування може бути:
- •Інституційний інвестор –
- •Портфельний інвестор
- •12. Довгострокові інвестиції – це
- •Інвестиції можуть бути класифіковані як еквіваленти, якщо вони: (продовжити)
- •Емісійні цінні папери – це
- •Боргові цінні папери – це
- •Дисконтні облігації – це
- •Тестова робота з поточного контролю знань №3
- •Для держави діяльність інноваційних кластерів визначає: (продовжити)
- •Еклектична парадигма Дж. Даннінга
- •Парадигма “гусей, що літають” стверджує, що
- •Інвестиційні фонди поділяються на:
- •11.Цільові облігації – це
- •12.Заставні облігації – це
- •13.Корпоративні облігації
- •14.Префакції передбачають
- •Інвестиційні фонди відкритого типу – це
- •Питання до підсумкового контролю:
- •Тестові завдання до підсумкового контролю
Тема 9. Формування інвестиційної стратегії і тактики інвестора, компанії
(фірми)
Поняття “інвестиційна стратегія”. Види інвестиційних стратегій і чинники, що визначають їх вибір. Методологія і принципи розробки інвестиційної стратегії і тактики приватного інвестора. Методологія і принципи розробки інвестиційної стратегії компанії (фірми). Визначення стратегічних напрямів інвестиційної діяльності. Стратегія формування інвестиційних ресурсів. Класифікація джерел інвестиційних ресурсів. Оцінка інвестиційної привабливості регіонів. Класифікація регіонів в Україні за інвестиційною привабливістю. Оцінка інвестиційної привабливості галузей. Основні критерії оцінки інвестиційної привабливості галузі. Життєвий цикл галузі та його значення для оцінки інвестиційної привабливості галузі. Оцінка інвестиційної привабливості компанії. Методи оцінки інвестиційної привабливості компанії. Визначення ситуації “гра активів” і зростання. Фінансовий або загальний аналіз компанії (фірми). Звіт про прибутки та збитки, баланс. Ключові співвідношення і коефіцієнти. Аналіз короткострокових активів. Аналіз дебіторської заборгованості. Аналіз довгострокових і прихованих активів. Характеристика ситуації “гра активів”. Ситуація зростання. Характеристика ситуації зростання. Пасивна й активна інвестиційні стратегії. Поняття, застосування стратегії реального інвестування.
Література [19–22; 24; 27; 28; 30; 33; 37; 38; 40–42]
Тема 10. Основні джерела фінансування інвестицій
Проектне фінансування: поняття, класифікація. Джерела фінансування інвестиційних проектів. Власні кошти. Залучені кошти. Запозичені кошти. Фінансування за допомогою емісії акцій і облігацій. Лізинг як механізм залучення інвестиційних ресурсів. Банківське кредитування бізнес-проектів: основні принципи і вимоги. Кредитне забезпечення фінансування бізнес-проектів.
Література [15–17; 19; 21; 22; 27; 33; 39; 40–42]
Тема 11. Формування портфеля цінних паперів і управління ним
Поняття інвестиційного портфеля. Основні принципи формування інвестиційного портфеля. Ціни як джерело інформації. Цілі й завдання формування інвестиційного портфеля. Типи інвестиційних портфелів. Формування портфеля цінних паперів. Методика оцінки акцій, облігацій для включення в портфель. Основні чинники, які беруть до уваги під час формування портфеля цінних паперів. Оцінка портфеля цінних паперів за дохідністю (прибутками) і ризиками. Портфельний аналіз. Теорема про ефективну множину. Угнутість ефективної множини. Ринкова модель. Диверсифікація. Модель Марковіца. Визначення структури і місця розташування ефективної множини. Визначення складу оптимального портфеля. Вихідні дані, необхідні для визначення місця розташування ефективної множини. Інвестиційні цінні папери в портфелях банків. Чинники, що впливають на вибір інвестиційних паперів. Норма доходу, що його очікують. Податкові характеристики. Інструментарії “портфельної трансформації”. Процентний ризик. Кредитний ризик, або ризик невиконання емітентом своїх зобов’язань. Діловий ризик. Ризик незбалансованої ліквідності. Ризик довгострокового відкликання. Інфляційний ризик. Заставні вимоги. Управління інвестиційним портфелем. Коригування інвестиційного портфеля фірми (компанії). Ухвалення управлінських рішень щодо “виходу” з інвестиційних проектів і продажу цінних паперів. Критерії, які визначають необхідність “виходу” із інвестиційних проектів. Реалізація цінних паперів інвестиційного портфеля. Прийняття рішень щодо реінвестування капіталів. Місце інвестиційної діяльності в розвитку компанії (фірми). Види інвестиційних проектів. Основні інструменти інвестування в матеріальні активи. Основні методи і принципи оцінки інвестиційних проектів. Складання списку альтернативних інвестиційних проектів. Формування портфеля реальних інвестиційних проектів. Оцінка портфеля інвестиційних проектів за критеріями: прибутковості, ризику та ліквідності. Класифікація інвестиційних ризиків. Розробка прогнозу грошових потоків для кожної альтернативи. Аналіз грошових потоків. Коригування грошових потоків. Визначення ставки дисконтування вартості. Визначення поточної вартості грошових потоків під час вибору ставки дисконтування.
Література [15; 22; 27; 32; 36; 40–42]
Разом за семестр - 22 год.