Тема 6. Особливості залучення і використання іноземних інвестицій

Сутність та значення іноземних інвестицій. Структура іноземних інвестицій. Функції іноземних інвестицій. Способи проникнення іноземного капіталу на ринки країни-реципієнта. Причини іноземного інвестування. Механізм залучення іноземних інвестицій. Цілі компанії-інвестора. Схильність фірми до іноземного інвестування. Стимулювання іноземних інвестицій. Обмеження іноземних інвестицій. Етапи розвитку міжнародної інвестиційної діяльності компанії. OLI-підхід.

Література [2; 6–9]

Змістовний модуль 2

Тема 7. Методологічний інструментарій інвестування

Основна концепція вартості грошей. Вартість грошей і фактор часу. Основні принципи оцінки вартості грошей за часом. Поняття грошових потоків. Чистий прибуток. Амортизаційні відрахування. Методи нарахування амортизації. Майбутня і теперішня вартість грошей. Поняття і обчислення. Прості та складні проценти. Дисконтний множник і дисконтування грошових потоків. Властивості ринкової вартості. Поняття “ануїтет” і його обчислення. Чинники, що впливають на вартість інвестиційних грошей і цінних паперів. Поняття інфляції та її вплив на результати інвестиційної діяльності. Номінальна і реальна вартість. Урахування чинника інфляції на прирощення вартості і на формування реальної ставки процента. Формування рівня доходів (прибутків) від інвестицій. Дисконтування. Інфляційна премія і порядок її обчислення. Інвестиційні ризики. Поняття інвестиційних ризиків. Класифікація інвестиційних ризиків. Оцінка інвестиційних ризиків. Обчислення доходів, що очікуються в умовах ризиків. Принципи вимірів ризиків. Середнє квадратичне відхилення. Коефіцієнт варіації. Відношення ризику і доходу. Ризик портфеля інвестицій. Визначення ризику і віддачі за моделлю оцінки капітальних активів (МОКА). Премія за ризик, бар’єрна ставка. Визначення коефіцієнта “бета”. Експертний метод. Лінія надійності інвестиційного ризику. Ліквідність інвестицій. Поняття “ліквідності інвестицій”. Методи оцінки ліквідності інвестицій за часом і рівня фінансових витрат. Класифікація інвестицій за рівнем ліквідності. Премія за ліквідність.

Література [19–22; 24; 25; 27; 32; 36–38; 40–42]

Тема 8. Реальна та інноваційна форми інвестицій. Інвестиційні ресурси та їх оцінка

Поняття “інвестиційного ринку”, його характеристики. Класифікація інвестиційних ринків. Ринок матеріальних активів: ринок нерухомості, ринок рухомого майна. Фінансовий ринок. Роль інформації, оглядів, статистики і новин в оцінці інвестиційного ринку. Основні економічні елементи інвестиційного ринку: попит, пропозиції, ціна, кон’юнктура і конкуренція, їх взаємозв’язок. Кон’юнктура та інвестиційний ринок. Аналіз кон’юнктури інвестиційного ринку. Ринок цінних паперів. Типи цінних паперів. Звичайні акції. Частка акціонера в капіталі фірми (компанії). Привілейовані акції. Облігації. Векселі. Депозитні сертифікати. Похідні цінні папери: ф’ючерси й опціони. Інші цінні папери. Акції і ринок. Рух ринку цінних паперів. Ринки “биків” і “ведмедів”. Рух акцій. Коригування руху ринку цінних паперів. Інструменти грошового ринку і ринку капіталу. Інвестиційні інструменти грошового ринку. Казначейські векселі. Короткострокові казначейські ноти й облігації. Цінні папери федеральних агентств. Депозитні сертифікати. Євродоларові депозитні сертифікати. Комерційні векселі. Банківські акцепти. Короткострокові муніципальні облігації. Інструменти ринку капіталів. Казначейські ноти й облігації із строком дії більше року. Муніципальні ноти й облігації. Нові фінансові інструменти. Фінансові ф’ючерсні контракти. Опціонні контракти. Нарощувальні облігації. Сек’ютиризовані активи. Декомпотизовані цінні папери. Оцінка інвестиційної привабливості цінних паперів компаній (фірм). Фінансовий аналіз. Методи фінансового аналізу. Технічний аналіз. Основні прийоми і методи технічного аналізу.

Література [2; 6–9; 11; 13–15; 18; 19; 22; 27–29; 31; 38; 40–42]