Задание 9
Проанализировать альтернативные инвестиционные проекты (таблица 1) и выбрать наиболее эффективный. Выбор обосновать. Норма доходности – 10 %.
Таблица 1
Год |
Денежные потоки по годам, тыс. руб. |
||||||||||
Вариант 1 |
Вариант 2 |
Вариант 3 |
Вариант 4 |
||||||||
Проект 1 |
Проект 2 |
Проект 1 |
Проект 2 |
Проект 1 |
Проект 2 |
Проект 1 |
Проект 2 |
||||
Базисный (размер инвестиции) |
-1200 |
-1200 |
-1000 |
-1000 |
-1500 |
-1500 |
-1400 |
-1400 |
|||
1-й |
0 |
100 |
300 |
300 |
0 |
200 |
150 |
0 |
|||
2-й |
100 |
300 |
450 |
900 |
200 |
300 |
450 |
300 |
|||
3-й |
250 |
500 |
500 |
500 |
450 |
500 |
450 |
400 |
|||
4-й |
1200 |
600 |
600 |
350 |
1200 |
800 |
950 |
800 |
|||
5-й |
1300 |
1300 |
700 |
200 |
1300 |
1300 |
1000 |
1200 |
|||
Результаты расчетов занести в таблицу вида:
Таблица 2
Показатель эффективности |
Проект 1 |
Проект 2 |
NPV |
|
|
PY |
|
|
YRR |
|
|
PP |
|
|
Задание 10
Определить среднюю цену авансированного в предприятие капитала по приведенным в таблице 3 данным. Раскрыть значение полученного результата в принятии решений экономического характера. Предложите варианты снижения средневзвешенной стоимости капитала.
Вариант 1
Таблица 3
Источник средств |
Учетная оценка, тыс. руб. |
Средняя цена источника средств, % |
Акционерный капитал, в том числе: обыкновенные акции |
600 |
32 |
привилегированные акции |
60 |
25 |
Нераспределенная прибыль |
300 |
30 |
Заемный капитал, в том числе: долгосрочные кредиты |
100 |
20 |
краткосрочные кредиты |
400 |
15 |
Итого |
|
|
Вариант 2
Таблица 3
Источник средств |
Учетная оценка, тыс. руб. |
Средняя цена источника средств, % |
Акционерный капитал, в том числе: обыкновенные акции |
1000 |
20 |
привилегированные акции |
500 |
10 |
Нераспределенная прибыль |
1500 |
20 |
Заемный капитал, в том числе: долгосрочные кредиты |
5500 |
18 |
краткосрочные кредиты |
4400 |
16 |
Итого |
|
|
Вариант 3
Таблица 3
Источник средств |
Учетная оценка, тыс. руб. |
Средняя цена источника средств, % |
Акционерный капитал, в том числе: обыкновенные акции |
500 |
20 |
привилегированные акции |
100 |
15 |
Нераспределенная прибыль |
850 |
20 |
Заемный капитал, в том числе: долгосрочные кредиты |
950 |
20 |
краткосрочные кредиты |
500 |
16 |
Итого |
|
|
Вариант 4
Таблица 3
Источник средств |
Учетная оценка, тыс. руб. |
Средняя цена источника средств, % |
Акционерный капитал, в том числе: обыкновенные акции |
400 |
30 |
привилегированные акции |
100 |
20 |
Нераспределенная прибыль |
800 |
30 |
Заемный капитал, в том числе: долгосрочные кредиты |
1000 |
18 |
краткосрочные кредиты |
1200 |
15 |
Итого |
|
|