13.5.1., 13.5.2. II. Цели и задачи финансового прогнозирования и финансового планирования в неплатежеспособной организации

Еще раз вернемся к вопросу о том, что прогнозирование не является самостоятельной функцией управления, а есть способ реализации функции планирование. Остановимся более подробно на следующем вопросе:

Анализ экономической литературы показал, что в настоящее время отсутствуют специфические методы и методики отдельно для планирования и прогнозирования. Фактически имеет место существенное взаимопроникновение научного инструментария в различных сферах научных исследований. Безусловно, в отношении любой науки можно выделить и специфические методы, присущие только ей (для примера можно упомянуть о методе двойной записи в бухгалтерии, методе дисконтирования в управлении финансами и т.п.), что же касается методов планирования и анализа, то в большинстве случаев они универсальны.

Таким образом, инструментарий, используемый при прогнозировании не специфичен, а заимствуется из планирования либо из анализа.

Существуют различные классификации подобных методов, в частности, одна из них предполагает градацию методов анализа на неформализованные и формализованные (Приложение 7). Первые основаны на описании аналитических зависимостей. К ним относятся методы: экспертных оценок, сценариев, психологические, морфологические, сравнения, построения систем показателей, построения систем аналитических таблиц и т.п. Применение этих методов характеризуется определенным субъективизмом, поскольку большое значение имеет интуиция, опыт и знания аналитика.

Ко второй группе относятся методы, в основе которых лежат достаточно строгие формализованные аналитические зависимости. Известны десятки этих методов; в свою очередь, их можно условно разбить на группы в рамках второго уровня классификации. Перечислим некоторые из них.

Элементарные методы факторного анализа: цепных подстановок, арифметических разниц, балансовый, выделения изолированного влияния факторов, процентных чисел, дифференциальный, логарифмический, интегральный, простых и сложных процентов. В рамках финансового менеджмента эти методы используются главным образом для оценки и прогнозирования финансового состояния предприятия, а также выделения основных факторов его улучшения. Классический пример применения методов этой группы – модель факторного анализа Дюпона.

Традиционные методы экономической статистики: средних и относительных величин, группировки, графический, индексный, элементарные методы обработки рядов динамики. Эти методы широко используются в финансовом менеджменте; можно упомянуть об учете индексов цен при анализе и планировании деятельности предприятия, построении рядов динамики для оценки доходности финансовых активов, группировках финансовых активов по степени риска и др.

Математико-статистические методы изучения связей: корреляционный анализ, регрессионный анализ, дисперсионный анализ, современный факторный анализ, дискриминантный анализ, метод главных компонент, ковариационный анализ, метод объекто-периодов, кластерный анализ и др. Именно эти методы применяются при расчете различных индикаторов фондового рынка, прогнозировании возможного банкротства и др.

Методы экономической кибернетики и оптимального программирования: методы системного анализа, методы машинной имитации, линейное программирование, нелинейное программирование, динамическое программирование, выпуклое программирование и др. Методы программирования, особенно активно разрабатывавшиеся в 60-е годы, использовались, в частности, для анализа и отбора инвестиционных проектов. В настоящее время роль этих методов в финансовом менеджменте относительно невысокая; вместе с тем все большее распространение получают методы машинной имитации, в частности, для разработки и выбора различных вариантов действий в рамках оптимизации инвестиционной политики.

Экономические методы: матричные методы, гармонический анализ, спектральный анализ, методы теории производственных функций, методы теории межотраслевого баланса.

Методы исследования операций и теории принятия решений: методы теории графов, метод деревьев, методы байесовского анализа, теория игр, теория массового обслуживания, методы сетевого планирования и управления. Наряду с эконометрическими эти методы не получили широкого распространения в управлении финансами.

Таким образом, не существует специфических методов и методик для планирования и прогнозирования, что еще раз подтверждает то, что прогнозирование это один из способов осуществления функции планирования и в рамках данный лекции планирование и прогнозирование используются, как слова синонимы.

Тезис 1. Состав целей и задач финансового планирования предопределяется финансовым состоянием предприятия (в первую очередь платежеспособностью предприятия) и требованиями изложенными в нормативных акта, имеющих характер законов или внутренних положений.

Платежеспособность – это способность организации своевременно и полностью выполнять свои обязательства. Следовательно, если организация своевременно (в срок, установленный в договоре) и полностью (в сумме основного долга и платы за пользования ) не выполняет свои обязательства, она считается неплатежеспособной.

Однако, не каждая неплатежеспособная организации является банкротом. Для признания ее таковой должна начаться процедура судебного разбирательства.

Учитывая состав и интересы аудитории, мы будем рассматривать цели и задачи финансового планирования в неплатежеспособных организаций, находящихся в процессе процедуры банкротства.

В соответствии с Федеральным законом РФ «О несостоятельности (банкротстве)» несостоятельность (неплатежеспособность) юридического лица определяется через неспособность удовлетворять требования кредиторов и исполнять обязанность по уплате обязательных платежей, в свою очередь, такая «неспособность» характеризуется двумя признаками (временными и стоимостными)»:

• Неудовлетворение требований в течении трех месяцев с момента наступления даты их исполнения (п.2 ст.3);

и

• Сумма требований к должнику как юридическому лицу должна составлять в совокупности не менее ста тысяч рублей (п. 2 ст.6)

Сумма требований к должнику определяется, как «размер денежных обязательств, в том числе размер задолженности за переданные товары, выполненные работы и оказанные услуги, суммы займа с учетом процентов, подлежащих уплате должником, размер задолженности, возникшей вследствие неосновательного обогащения, и размер задолженности, возникшей вследствие причинения вреда имуществу кредиторов, за исключением обязательств перед гражданами, перед которыми должник несет ответственность за причинение вреда жизни или здоровью, обязательств по выплате выходных пособий и оплате труда лиц, работающих по трудовому договору, обязательств по выплате вознаграждения по авторским договорам, а также обязательств перед учредителями (участниками) должника, вытекающих из такого участия;

размер обязательных платежей без учета установленных законодательством Российской Федерации штрафов (пеней) и иных финансовых санкций» (п.2 ст.4)

Из норм Закона «О несостоятельности (банкротстве)» можно сделать вывод о сужении круга неплатежеспособных организаций. Визуализация несовпадения границ неплатежеспособности по правилам общей экономики и закона «О несостоятельности (банкротстве)» приведена на рисунке 1 «Классификация неплатежеспособных организаций»

- неплатежеспособные организации, неудовлетворяющие требования в течение 3-х месяцев с момента их наступления;

- неплатежеспособные организации, сумма требований к которым не менее 100 тыс.руб.;

- неплатежеспособные организации, в отношении которых начато судебное разбирательство

Рис. 1. Классификация неплатежеспособных организации

Более детально мы остановимся на рассмотрении целей и задач финансового планирования, осуществляемого на следующих процедурах банкротства:

• Наблюдение

• Финансовое оздоровление

• Внешнее управление

• Конкурсное производство

Вопрос: Вы согласны, что прямо в Законе «О несостоятельности (банкротстве)» цели и задачи финансового планирования не описаны? (дискуссия с ответом «Да»)

Таким образом, возникает объективная потребность реконструирования целей и задач финансового планирования из общего смысла текста Закона «О несостоятельности (банкротстве)»

Предлагаем Вам следующую технологию.

1 этап.

Необходимо выписать все ключевые определения, характеризующие цели и задачи каждой процедуры банкротства, путем заполнения графы 2 таблиц 1.1; 1.2; 1.3.

С целью получения навыков реконструирования целей и задач финансового планирования из текста закона «О несостоятельности (банкротстве)» (Приложение 8), предлагаем обсудить материалы таблиц 1.1-1.3.

Таблица 1.1