46: Виды денег и их функции.

Относительно происхождения денег существуют две основных теории: рационалистическая и номиналистическая.

1-ая была высказана еще Аристотелем. Согласно этой теории деньги – это результат соглашения между людьми, облегчающий и упрощающий обмен товарами.

Согласно номиналистической теории деньги – это специфический товар, выделившийся из остальной массы товара, который монополизировал функцию всеобщего эквивалента.

Длительное время в качестве денег использовались металлы. Металлы стали деньгами благодаря своим физическим свойствам: портативности, сохранности, делимости. Первые деньги имели весовую природу и до сих пор сохранили эту природу в своем названии. Однако слиточное обращение оказалось не очень удобным, поэтому постепенно слиткам стали предавать стандартную форму. Так человечество перешло к монетному обращению. В отличие от слитков монеты в обращение принимались не по весу, а по наименованию. Следовательно, монеты это первые символические деньги.

В процессе использования монеты истирались, их вес уменьшался, но в обращении они продолжали функционировать как полноценные монеты. Это подтолкнуло человечество к мысли о возможности замены металлических монет бумажными заменителями. Первые бумажные деньги появились в Китае в 1121 году. В России бумажные ассигнации появились в 1769 году. Сегодня являются деньгами все объекты, выполняющие функции денег.

Металлические деньги выполняли 5 функций:

• мера стоимости – эту функцию деньги выполняют как мысленно представляемые идеальные деньги. Чтобы деньги могли выполнять эту функцию, устанавливается масштаб цен. Это весовое количество золота законодательно закрепленное за денежной единицей. Сегодня масштаб цен устанавливается государством;

• средства обращения – количество денег в обращении прямо пропорционально сумме цен товаров обращающихся на рынке и обратно пропорционально скорости оборота денег;

• средства платежа – эту функцию деньги выполняют тогда, когда между их выплатой и поступлением в обращение следует разрыв во времени;

• средства накопления – в этой функции деньги одновременно являлись регулятором количества денег в обращении, если появлялись «лишние» деньги, они изымались из обращения и оседали в «кубышках» в виде сокровища, при недостатке денег они изымались из сокровища и поступали в обращение. Так поддерживалось равновесие между суммой цен товаров и количеством денег, находящимся в обращении;

• мировые деньги – в этой функции выступали весовые количества золота (килограммы, тонны);

Современные бумажные деньги выполняют 3 функции:

• мера стоимости;

• средства расчета (объединились средства платежа и обращения);

• средства сбережения;

47: Основные инструменты денежно-кредитной политики.

Учитывая возможность коммерческих банков создавать кредитные деньги, их деятельность регулируется ЦБ при помощи ряда инструментов.

Основными инструментами денежно-кредитной политики являются:

• операции на открытом рынке;

• норма обязательного резервирования;

• учетная ставка (рефинансирования).

Операции на открытом рынке – это купля-продажа ЦБ государственных ценных бумаг (облигаций) коммерческим банкам, предприятиям и населению. Если в экономике начинается спад, ЦБ приступает к покупке государственных облигаций. Коммерческий банк передают ЦБ часть пакета принадлежащих ему государственных облигаций. ЦБ, учтя эти ценные бумаги, увеличит на соответствующую сумму резервы коммерческого банка. Кредитная потенция коммерческого банка возрастет, он начнет выдавать больше ссуд и кредитов, объем денежной массы в экономике увеличится, что будет способствовать преодолению спада. Тоже самое произойдет при покупке государственных облигаций у предприятий и населения, которые вырученные от продажи деньги положат на текущие счета в коммерческие банки. Разница лишь в том, что из вложенных сумм коммерческие банки будут обязаны перечислить ЦБ, установленную законом норму обязательного резервирования.

Если же в экономике начинает раскручиваться инфляция, ЦБ приступает к продаже государственных облигаций. Коммерческий банк, получив пакет облигация, оплатит их, выписав чек на свои резервы в ЦБ. ЦБ, учтя этот чек, уменьшит на соответствующую сумму резервы банка, кредитная потенция банка понизится, он станет выдавать меньше ссуд и кредитов, объем денежной массы в экономике сократится, что будет способствовать ограничению инфляции. Тоже самое происходит при продаже облигаций предприятиям и физическим лицам, которые оплатят их деньгами с текущих банковских счетов в коммерческих банках.

Выше было показано, что цена облигаций и процентные ставки по ним находятся в обратной связи, поэтому, когда ЦБ начинает покупать облигации, спрос на них растет, цена облигации растет, а процентная ставка снижается. Это делает владение ценными бумагами менее выгодным, поэтому коммерческие банки, предприятия и физические лица легко расстаются с ними. Когда же ЦБ начинает продавать облигации, их предложение на рынке растет, цена падает, а ставка растет. Это делает покупку привлекательной.

В отличие, от операций на открытом рынке норма обязательно резервирования является инструментом прямого действия. Она учитывается парламентом и приобретает форму закона обязательного для всех. Поэтому, изменяя норму обязательного резервирования, можно непосредственно влиять на объем денежной массы в экономике.

Однако на практике к этому инструменту прибегают крайне редко. Слишком частое ее изменение порождает у банков неуверенность в возможности отвечать по своим долговым обязательствам. В этом случае банки начинают проводить нерегистрируемые операции, с которых не платят налоги, что невыгодно для государства.

Ставка рефинансирования – одной из функций ЦБ является предоставление кредитов коммерческим банкам, обладающих устойчивым положением, но по каким-то причинам столкнувшимися с временной нехваткой средств. Такие кредиты предоставляются банкам за плату в виде процента, который называется ставкой рефинансирования. Однако прежде чем предоставить кредит банку ЦБ проведет внеплановую проверку его деятельности, чтобы установить причины, вызвавшие нехватку средств. С точки зрения банка такая проверка крайне нежелательна, поэтому, как показывает опыт развитых стран, кредиты ЦБ в общей сумме кредитов не превышают 3-5%.

Таким образом, основными инструментами денежно-кредитной политики являются операции на открытом рынке. К изменению нормы обязательного резервирования прибегают редко, а изменение ставки рефинансирования не оказывает заметное влияние на объем денежной массы. Тем не менее, изменение ставки рефинансирование играет большую роль (информационную), показывая какое направление денежно-кредитной политики в ближайшее время будет проводить ЦБ. В зависимости от ситуации в экономике он может проводить либо политику дешевых денег, либо политику дорогих денег.

Политика дешевых денег проводится в условиях спада и включает в себя покупку ЦБ государственных ценных бумаг, понижение нормы обязательного резервирования и уменьшение ставки рефинансирования. Цель этой политики – увеличение объема денежной массы в экономике, сделать кредит более дешевым и легко доступным и тем самым стимулировать экономический рост.

Политика дорогих денег проводится в условиях инфляции. Она включает в себя продажу ЦБ государственных ценных бумаг, повышение нормы обязательного резервирования, подъем ставки рефинансирования. Цель этой политики – сократить объем денежных средств на рынке и понизить инфляцию.

Преимуществами денежно-кредитной политики являются: быстрота, гибкость, независимость от политического давления.

Недостатками являются: цикличность, асимметрия, изменение скорости оборота денег.