30. Операції банків на ринку цінних паперів.

Ринок цінних паперів - це система економічних відносин, пов'язаних з емісією, розміщенням, купівлею-продажем цінних паперів.

За своєю структурою ринок цінних паперів є багаторівневим .

Ринок цінних паперів (фондовий ринок):

- первинний ринок цінних паперів

- вторинний ринок цінних паперів:

 біржовий ринок

 позабіржовий ринок

На первинному ринку здійснюється емісія і первинне розміщення цінних паперів.

На вторинному ринку відбуваються купівля-продаж (обіг) цінних паперів, випущених раніше.

Об’єкти (інструменти) ринку - цінні папери - грошові документи, що засвідчують право володіння чи кредитні відносини, визначають взаємовідносини між особою, яка їх випускатиме, та їх власником і передбачають, як правило, виплату доходу у формі дивідендів або процентів, а також можливість передачі грошових та інших прав, що випливають із цих документів, іншим способом.

Банки на ринку цінних паперів можуть виступати:

• емітентами цінних па­перів;

• інвесторами, коли вони купують цінні папери за власні кошти;

• посеред­никами при операціях з цінними паперами;

• депозитаріями, тобто зберігання та управління цінними паперами.

Всі банківські операції з цінними паперами можна поділити на три групи:

• емісійні;

• інвестиційні;

• посередницькі (комісійні, клієнтські).

1. Емісійна діяльність банку полягає у випуску власних цінних паперів.

Цінні папери, що випускає банк, можна поділити на дві основні групи:

• акції;

• облігації;

• ощадні ( депозитні) сертифікати;

• векселі.

Банки, випускаючи власні акції з метою залучення коштів для формування і поповнення власного капіталу, виступають переважно як акціо­нерні, а не фінансово-кредитні товариства.

Здійснюючи емісію ЦП власного боргу з метою тимчасо­вого залучення ресурсів та проведення окремих банківських операції, фінан­сування певних програм чи напрямів діяльності, банки виконують одну із основних функції — акумуляцію грошових коштів та створення платіжних за­собів.

Згідно з законодавством :

• додаткові випуски акцій дозволяється здійснювати лише за умови, що всі

раніше випущені акції повністю оплачені.;

• привілейовані акції можуть бути випущені на суму , що не перевищує

10% статутного капіталу банку;

• випуск облігацій дозволяється на суму, що не перевищує 25 % розміру

статутного капіталу і тільки після сплати всіх випущених акцій.

Випуск банком цінних паперів відображається у пасивних операціях.

2. Інвестиційні операції — активні операції з вкладення власних та залуче­них фінансових ресурсів у фондові активи шляхом придбання відповідних цінних паперів на фондовому ринку від свого імені.

Ці операції банк прово­дить з метою одержання прибутків від діяльності з цінними паперами та для забезпечення участі у статутному капіталі інших підприємств та контролю над їхньою власністю.

Основними видами інвестиційних операції банку є:

• дилерська — виконання угод купівлі-продажу цінних паперів від свого імені та за свій рахунок.

• купівля акцій з метою пайової участі в капіталі емітента акцій.

Портфель цінних паперів – сукупність всіх придбаних банком цінних паперів.

Мета формування портфеля ЦП:

• розширення доходної бази;

• підтримання ліквідності банку;

• розширення клієнтської бази;

• участь в управлінні та доходах інших економічних суб’єктів.

Принципи формування інвестиційного портфеля:

- диверсифікація активів - з метою мінімізації банківських ризиків;

- кореляція - з метою забезпечення взаємозалежність характеристик ЦП.

Завдання – забезпечення найвищого рівня доходу при даному рівню ризику або найменшого ризику при даному рівню доходу.

3. Посередницькі (комісійні, клієнтські) операції здійснюються банками від імені, за рахунок та на користь клієнтів. Метою проведення цих операцій є одержання доходу у вигляді комісійних винагород.

Основними видами посередницьких (комісійних, клієнтських) операції банку є:

- андерайтинг - випуск та гарантоване розміщення на ринку цінних паперів клієнтів банку;

- трастові операції, тобто здійснення від свого імені та за винагороду протягом певного терміну довірчого управління цінними паперами, що належать іншій особі;

- брокерська діяльність, тобто здійснення угод з цінними паперами як повірений чи комісіонер, що діє на підставі договору доручення або комісії.

- організаційно – технічне забезпечення :

• діяльність із ведення реєстру власників іменних цінних паперів;

• депозитарну діяльність зберігача;

• розрахунково-клірингову діяльність за угодами щодо цінних паперів.