Тема 2. Оцінка можливості фінансової кризи та визначення перспектив відновлення платоспроможності боржника. Основні питання:

1.Фінансова криза на підприємстві, системи і фактори, що її спричиняють.

2. Комплексний аналіз фінансового стану підприємства та визначення рівня його життєздатності.

3. Напрямки фінансової стабільності субєктів господарювання.

1.Фінансова криза на підприємстві, системи і фактори, що її спричиняють.

Фінансова криза – це фаза розбалансованої діяльності піприємства та обмеженої можливості впливу його керівництва на фінансові відносини, які виникають на даному підприємстві.

З позиції фінансового менеджменту кризовий стан підприємства полягає у його нездатності здійснювати фінансове забезпечення поточної виробничої діяльності.

Фінансова криза на підприємстві характеризується наступними параметрами:

1. Факторами виникнення кризи;

2. Видами кризи;

3. Стадією розвитку фінансової кризи.

Фактори виникнення фінансової кризи:

1. Зовнішні:

• Кризовий стан екноміки держави;

• Зменшення купівель ної спроможності населення;

• Значний рівень інфляції;

• Нестабільність господарського та податкового законодавства;

• Нестабільність фінансових та валютних ринків;

• Посилення конкуренції в галузі;

• Посилення монополізму на ринку;

• Дискримінація підприємства органами влади та управління;

• Політична нестабільність в країні де знаходиться підприємство;

• Конфлікти між власниками та засновниками підприємства;

• Банкрутство боржників.

2. Внутрішні:

• Низька якість менеджменту на підприємстві;

• Низький рівень кваліфікації персоналу;

• Суттєві недоліки у виробничій сфері (низька дисципліна на підприємстві, низька якістиь продукції, не сучасні технології , недостатні методи управління);

• Низький рівень маркетингу;

• Брак іновацій та раціоналізаторства;

• Дифіцит у вінансуванні;

• Відсутність чи незадовільність служб контролю.

Типові наслідки впливу внутрішніх та зовнішніх факторів на фінансово-господарський стан підприємства:

1. Втрата клієнтів та покупців готової продукції ;

2. Зменшення кількості замовлення контрактів;

3. Неритмічність виробництва та енповна завантаженість потужностей;

4. Різке зменшення продуктивності праці та підвищення собівартості продукці;

5. Збільшення обсягів неліквідних обротних засобів;

6. Виникнення внутрішніх виробничих конфліктів і підвищення плинності кадрів;

7. Істотне зменшення обсягів реалізації і як наслідок недоотримування прибутку чи його відсутність взагалі.

Види фінансової кризи:

Стратегічна фінансова криза – на підприємстві зруйновано виробничий потенціал і відсутні довгострокові фактори успіху.

Причини:

1. Неправильний вибір місця розташування підприємства;

2. Неефективна маркетингова та асортиментна політика на підприємстві;

3. Недосконале оперативне та стратегічне планування;

4. Відсутність виробничої програми;

5. Відсутність чи недієздатність системи контролю.

Криза прибутковості – періодичні збитки суттєво зменшують власний капітал, що призводить до незадовільної структури балансу підприємства.

Причини:

1. Невиправдане завищення цін ;

2. Ризиковані великі проекти розвитку бізнесу;

3. Зростання собівартості продукції;

4. Зменшення оборотів з реалізації продукції;

5. Збитковість окремих відокремлених підрозділів;

6. Придбання збиткових підприємств;

7. Значні запаси готової продукції на складах;

8. Високі витрати на персонал;

9. Неефективна маркетингова політика;

10. Форсмажорні обставини.

Криза ліквідності – підприємство є неплатоспроможним або існує реальна загроза втратити платоспроможність.

Причини:

1. Незадовільна структура капіталу;

2. Відсутність чи низький рівень резервних фондів;

3. Незадовільна робота з кредиторами;

4. Високий обсяг капіталовкладень із тривалим терміном окупності;

5. Високі обсягт низьколіквідних оборотних активів;

6. Зменшення кредитоспроможномі підриємства;

7. Високий рівень кредиторсьної заборгованості;

8. Форсмажорні обставини.

Між вище зазначеними видами кризи існують причинно наслідкові зв’язки. Стратегічна криза спричиняє кризу прибутковості, яка в свою чергу призводить до кризи ліквідності.

У звязку з цим для фінансиста дуже важливо ідентифікувати глибину фінансової кризи, тобто визначити фазу фінансової кризи.

Існують наступні фази фінансової кризи:

1. Фаза кризи, яка не загрожує функціонуванню підприємства (за умови переведення такого підприємства на режим антикризового управління);

2. Фаза, яка загрожує подальшому існуванню підприємства і потребує негайної фінансової санації;

3. Фаза, яка не сумісна з подальшим існуванням підприємства і призводить до банкрутства.

Ідинтифікація фази фінансової кризи є необхідною умовою правильнлї та своєчасної реакції на дану кризу.