2.4 Анализ финансовой устойчивости предприятия оао «Трансмашпроект»

Первый шаг в этом блоке анализа финансового состояния предприятия ОАО «Трансмашпроект»-- оценка оптимальности соотношения собственного и заемного капитала предприятия с помощью следующих показателей (см. табл. 2.4.1.):

финансовый устойчивость платежеспособность ликвидность

Таблица 2.4.1.

Расчет показателей источников средств предприятия ОАО «Трансмонтажпроект»

Показатель	2007	2008	Изменение (+/-)	Темп прироста, %	2009	Изменение (+/-)	Темп прироста, %
1	2	3	4	5	6	7	8
Коэффициент автономии	0,42	0,41	-0,02	-4,38	0,50	0,09	22,46
Коэффициент финансовой зависимости	2,36	2,47	0,11	104,58	2,02	-0,45	-18,34
Коэффициент финансового риска	1,36	2,08	0,72	152,62	1,02	-1,06	-51,08
Коэффициент маневренности собственного капитала.	0,37	0,53	0,16	142,96	0,75	0,22	40,50

Из данной таблицы можно сделать вывод о том, что предприятие ОАО «Трансмашпроект» в 2007 и 2008 году нельзя назвать финансово устойчивым, так как оно является зависимым от внешних кредиторов, о чем свидетельствует коэффициент финансовой автономии (значение которого в 2007 году равно 0,42, а в 2008 - 0,41) и коэффициент финансовой зависимости (в 2007 году значение равно 2,36, а в 2008 - 2,47). Сумма задолженности превышает сумму собственных источников финансирования, то есть источники финансирования предприятия (общая сумма капитала) даже наполовину не сформированы за счет собственных средств. Но в 2009 году финансовая устойчивость претерпевает положительные изменения, о чем говорят данные коэффициенты, значение которых установилось на грани критического, то есть коэффициент автономии равен 0,5, а коэффициент финансовой зависимости - 2,2. Это означает снижение доли заемных средств в финансировании предприятия, а, следовательно, и повышения финансовой независимости.

Значение коэффициента финансового риска превышает критическое значение - 1, и составляет в 2007 году 1,36, в 2008 - 2,08, а в 2009 - 1,02. Это означает, что в большей степени предприятие зависело от привлеченных средств 2008 году. Хотя в 2009 году происходит снижение коэффициента финансового риска, следовательно, можно говорить об увеличении финансовой устойчивости.

Коэффициент маневренности показывает, что в 2007 году 37% , в 2008 - 53%, в 2009 - 75% собственного капитала было направлено на финансирование текущей деятельности, т.е. вложена в оборотные средства, в наиболее маневренную часть активов. Положительным моментом является увеличение значения данного коэффициента в динамике.

Теперь определим трехкомпонентный показатель типа финансовой устойчивости предприятия (см. табл. 2.3.3.).

Таблица 2.3.3.

Показатели обеспеченности запасов источниками их формирования по данным бухгалтерского баланса предприятия ОАО «Трансмашпроект» по состоянию на 2007 - 2009 год

Показатели	Условное обозначение	Год
		2007	2008	2009
1	2	3	4	5
Излишек (+) или недостаток (-) собственных оборотных средств	Ф ?	-28118	-24079	-30643
Излишек (+) или недостаток (-) собственных и долгосрочных заемных источников формирования запасов и затрат	Ф ?	16674	25841	9959
Излишек (+) или недостаток (-) общей величины основных источников формирования запасов	Ф ?	16674	25841	9959

На основе показателей из таблицы 2.3.3. можно сделать вывод, что предприятие ОАО «Трансмаштпроект» имеет нормальную финансовую устойчивость. В этой ситуации предприятие использует для покрытия запасов, помимо собственных оборотных средств, также и долгосрочные привлеченные средства. Такой тип финансирования запасов является «нормальным» с точки зрения финансового менеджмента. Нормальная финансовая устойчивость является наиболее желательной для предприятия.

На основании всех полученных данных определим к какому классу финансового состояния относится предприятие ОАО «Трансмашпроект» (см. табл. 2.3.4.)

Таблица 2.3.4.

Оценка финансового состояния ОАО «Трансмашпроект» по состоянию на 2007 - 2009 год

Показатель финансового состояния	20007 год	Кол-во баллов	2008 год	Кол-во баллов	2009 год	Кол-во баллов
1	2	3	4	5	6	7
Коэффициент абсолютной ликвидности	0,62	20	0,25	8	0,91	20
Коэффициент срочной ликвидности	1,17	7	1,20	9	1,30	12
Коэффициент текущей ликвидности	1,28	6	1,37	7,5	1,86	15
Коэффициент финансовой независимости	0,42	1,9	0,41	1,8	0,50	11
Коэффициент собственных оборотных средств	0,21	6,00	0,53	15,00	0,42	12
Коэффициент финансовой независимости в части формирования запасов	2,67	13,50	2,24	13,50	1,41	13,5
Итог	-	54,40	-	54,80	-	83,5
Класс	-	III класс	-	III класс	-	II класс

Таким образом, из таблицы 2.3.4. видно, что организация ОАО «Трансмашпроект» в 2007 и 2008 году находилась в III группе группировки организаций по критериям оценки финансового состояния, это значит, что существовала угроза полному получению процентов, выполнению обязательств. Возможно, это связано с экономическим кризисом в России. Но к 2009 году наблюдаются улучшении в финансовом состоянии рассматриваемой организации, так как она переходит во II класс, тем не менее, существует некоторый уровень риска по задолженности и обязательствам и слабость финансовых показателей и кредитоспособности.

Процесс проведения финансового анализа, как и любой другой сложный процесс, должен иметь свою технологию -- последовательность шагов, направленных на выявление причин изменения состояния предприятия и рычагов его оптимизации.

Нужно начать с управления издержками предприятия. Это просто необходимо. Прежде всего для того, чтобы максимизировать прибыль, улучшить финансовое состояние фирмы, повысить конкурентоспособность, снизить риск стать банкротом.