Министерство образования и науки Российской Федерации

Новосибирский Государственный Технический Университет

Кафедра ПМиЭЭ

Раcчетно-графическая работа по дисциплине

«Инвестиционный анализ»

Тема

“Сравнение показателей эффективности двух инвестиционных проектов”

Факультет: ФЭН

Группа: ЭК – 22

Вариант: 2

Студентка: Красново А.О.

Преподаватель: Хвостенко П.В.

Дата выполнения:

Новосибирск, 2015 г.

Введение

1. Оценка исходных параметров для расчета показателей эффективности проектов

1. Анализ окружения проекта

2. Расчет производственной себестоимости электроэнергии, отпущенной с шин, по проектам

3. Расчет ставки дисконтирования по проектам

2. Оценка финансовой состоятельности проектов

   1. Определение притоков и оттоков денежных средств по проектам

   2. Построение CashFlow по проектам

   3. Оценка финансовой состоятельности альтернативных проектов

3. Оценка коммерческой эффективности проектов

1. Расчет простых показателей эффективности проектов

2. Расчет дисконтированных показателей эффективности проектов

3. Расчет IRR и MIRR по альтернативным проектам

4. Анализ рисков проектов

4. Расчет точки безразличия по альтернативным проектам по соотношению «цена газа/цена угля»

Заключение

Список источников

1. Оценка исходных параметров для расчета показателей эффективности проектов

1.1 Анализ окружения проекта

Любой проект реализуется, взаимодействуя с окружающей проект средой - государством, обществом, предприятием, командой проекта, его заказчиками, подрядчиками и т.п.

• Окружающая проект среда называется окружением проекта. Окружение проекта можно разделить на несколько видов: внешнее и внутреннее, ближнее и дальнее.

Внешнее окружение проекта - это та часть окружающей среды, которая существует независимо от проекта.

Внутреннее окружение проекта - это та часть окружающей среды, которая существует только во время осуществления проекта.

Основные составляющие внешнего и внутреннего окружения проекта.

Внешнее окружение проекта, которое не зависит от конкретного предприятия, называется дальним окружением проекта.

Внешнее окружение проекта, возникающее в рамках данного предприятия, называется ближним окружением проекта.

Рассмотрим основные составляющие окружения нашего проекта.

• Политическая обстановка в как в стране, так и в городе Сочи стабильные.

• Необходимо соблюдения экологических требований по выбросам.

• Необходимо создать инфраструктуру подходящую для ТЭЦ, а именно (Градирни, золоотвалы и прочее)

• Для КЭС необходима четко структурированная орг. структура от руководства до простого техника.

1. Расчет производственной себестоимости электроэнергии, отпущенной с шин, по проектам.

Таблица 1 – Исходные данные для проектов

		Проект 1	Проект 2
Наименование		Строительство станции на угле	Строительство станции на газе
Удельная стоимость строительства	$/кВт	1510	1150
Мощность станции	МВт	410
Число часов использования установленной мощности	ч.	6000

Началом реализации проектов принять2016 г. Строительно-монтажные работы для станции на угле составляют 4-5 лет, в связи с этим в 2020 г. предусмотрен пуск первого блока, а в 2021 г. выход на полную проектную мощность.

У газовой генерации эти сроки ниже: для рассматриваемой ПГУ это 33,5 года, выход на проектную мощность принят в 2020 г. Период нормальной эксплуатации основных средств принять 27 лет.

По экспертным оценкам затраты на оборудование и материалы для ремонтов в первый год приняты в размере 3% от стоимости основного, на втором этапе эксплуатации в последующие 15 лет – 2%, через 16 лет эксплуатации на уровне 3,5%.

1. Рассчитаем стоимость строительства станций

   • Стоимость строительства на угле = 1510 * 410000 = 619100000 $.

   • Стоимость строительства на газе = 1150 * 410000 = 471500000 $.

Возьмем курс доллара равный 50 рублям за 1$.

Следовательно, стоимость строительства КЭС на угле=30 955 000 000 руб.

Стоимость строительства КЭС на газе = 23 575 000 000 руб.

2. Рассчитаем стоимость топлива.

   • Стоимость угля 2000 рублей за тонну.

Выработка станции = 6000 * 410 = 2460000 МВт

1 кг каменного угля выделит - 29 Мдж/кг или 8 кВтч/кг э/э. Для обеспечения выработки в 2460000 МВтч э/э необходимо угля:

Количество угля =

Годовые затраты на уголь = 307500 * 2000 = 615000000 руб.

• Оптовые цены на газ в Сочи = 4065 руб/тыс. м³

1 МДж = 0,278 кВтч

1 м³ при сгорании выделит 34 МДж или 9,45 кВтч электроэнергии.

Для обеспечения выработки в 2460000 МВтч э/э необходимо газа:

Количество газа = 260317460,3 м³ газа.

Годовые затраты на газ = 260317460,3 *4,065 = 1058190474 руб.

3. Рассчитаем амортизацию.

• Для станции на угле:

Предположим, что у КЭС на угле 2 блока по 205 МВт, следовательно норма амортизации для первого блока равна 1/28.

Норма амортизации для второго блока = 1/27

Также предположим, что затраты на оба блока одинаковы.

Аморт первого блока = = 552 767 857,1428 руб.

Аморт второго блока = = 573 240 740,74 руб.

Суммарная амортизация в год = 1 126 008 597,8835 руб.

• Для станции на газе:

Норма амортизации = 1/27

А = = 873 148 148,148 руб.

4. Рассчитаем заработную плату.

Средняя заработная плата в Сочи = 30000 рублей.

• «Нормативы численности промышленно-производственного персонала тепловых электростанций» – численность персонала угольной станции (без учета ремонтного персонала) 245 человек;

Затраты на зп (КЭС уголь) = 88200000 руб.

• «Нормативы численности промышленно-производственного персонала электростанций, оборудованных парогазовыми установками» – численность персонала 130 человек.

Затраты на зп (КЭС газ) = 46800000 руб.

5. Рассчитаем страховые взносы.

Ставка ЕСН 30%.

• Для работников угольной КЭС налоги составят 26460000руб.

• Для работников газовой КЭС налоги составят 14040000 руб.

6. Расчет взносов на социальное страхование.

Страховые тарифы на обязательное социальное страхование от несчастных случаев на производстве и профессиональных заболеваний с 01.01.2006 г. в процентах к начисленной оплате труда по всем основаниям (доходу) застрахованных, а в соответствующих случаях - к сумме вознаграждения по гражданско-правовому договору для производства электроэнергии тариф = 0,2% ( код по ОКВЭД 40.10.11)

• Для работников угольной КЭС взносы на социальное страхование составят 176400 руб.

• Для работников газовой КЭС взносы на социальное страхование составят 93600 руб.

7. Отчисления на ремонт возьмем равными 30% от амортизации:

• Для угольной КЭС отчисления на ремонт составят 337 802,5794 тыс. руб.

• Для газовой КЭС отчисления на ремонт составят 261 944,44443 тыс. руб.

8. В составе прочих расходов присутствуют затраты как зависящие от объема производимой продукции (экологические платежи, водный налог, расходы на рекламу), так и не зависящие (командировочные). Возьмем их на уровне 20% от амортизации, з/п и ремонта.

   • Для угольной КЭС прочие издержки составят 2 814 789 867,724856 руб.

   • Для газовой КЭС прочие издержки составят 1 598 489 629,6296 руб.

Таблица 2 – Производственная себестоимость отпущенной электроэнергии по проектам

Наименование	Ед. изм.	Станция на угле (К-блоки)	Станция на газе (ПГУ)
Стоимость топлива на технологические цели	руб.	615000000,00	1058190474,00
Амортизация	руб.	1126008598,00	873148148,10
Основная и дополнительная заработная плата	руб.	88200000,00	46800000,00
Единый социальный налог(30%)	руб.	26460000,00	14040000,00
Взносы на обязательное соц.страхование от несчастных случаев(0,2%)	руб.	176400,00	93600,00
Отчисления на ремонт	руб.	337802579,40	261944444,43
Прочие ежегодные затраты(20%)	руб.	310402235,48	236378518,51
Итого производственные издержки	руб.	2504049812,88	2490595185,04
Установленная мощность	МВт	410,00	410,00
Число часов использования установленной мощности	час.	6000,00	6000,00
Выработка	тыс. кВтч	2460000,00	2460000,00
Собственные нужды	%	7,00	4,00
Отпуск	тыс. кВтч	2287800,00	2361600,00
Себестоимость отпускаемой электроэнергии	руб./кВтч	1,99	1,1