- •Финансовая среда предпринимательства и предпринимательские риски Содержание
- •Тема 1. Риск как экономическая категория, его сущность .................
- •Тема 2. Измерители и показатели производственных рисков ............
- •2.5. Показатели оценки предпринимательского риска в условиях
- •Тема 3. Количественные характеристики и схемы оценки рисков
- •Тема 4. Основы формирования оптимальных инвестиционных
- •Тема 5. Модели оценки доходности финансовых активов ....................
- •Введение
- •Тема 1. Риск как экономическая категория, его сущность
- •1.1. Понятия неопределенности и риска
- •1.2. Классификация рисков
- •1.3. Факторы риска
- •1.4. Управление рисками
- •Тема 2. Измерители и показатели производственных рисков
- •2.1. Зоны предпринимательского риска
- •2.2. Математические модели и методы оценки риска
- •2.3. Система показателей оценки риска
- •2.4. Показатели оценки предпринимательского риска в условиях определенности
- •2.4.1. Абсолютные показатели оценки риска
- •Алгоритм оценки риска структуры активов по степени их ликвидности
- •Оценка риска потери платежеспособности
- •Алгоритм оценки риска потери платежеспособности
- •Алгоритм оценки риска потери финансовой устойчивости по абсолютным показателям
- •2.4.2. Относительные показатели оценки риска
- •Оценка риска потери финансовой устойчивости и независимости
- •2.5. Показатели оценки предпринимательского риска в условиях частичной неопределенности
- •2.5.1. Вероятностные показатели риска
- •Решение.
- •Зона прибыли
- •2.5.2. Статистические показатели риска
- •Тема 3. Количественные характеристики и схемы оценки рисков в условиях неопределенности
- •3.1. Матрица последствий и матрица рисков
- •3.2. Выбор решений в условиях неопределенности
- •3.3. Критерии выбора решений в условиях частичной неопределенности
- •3.4. Критерии выбора решений в условиях полной неопределенности
- •3.5. Анализ доходности и риска финансовых операций на основе принципа оптимальности Парето
- •3.6. Экспертные методы оценки риска
- •3.5.1. Метод «Дельфи»
- •3.5.2. Метод статистической обработки результатов экспертизы
- •3.5.3. Оценка согласованности мнений экспертов
- •Тема 4. Основы формирования оптимальных инвестиционных портфелей
- •4.1. Основные характеристики портфеля ценных бумаг
- •4.2. Понятие множества эффективных портфелей
- •4.3. Постановка задачи об оптимальном портфеле
- •Решение
- •Тема 5. Модели оценки доходности финансовых активов
- •5.1. Основные индикаторы фондовых рынков
- •5.2. Уравнение линии рынка капитала (cml)
- •5.3. Рыночная модель оценки капитальных активов Шарпа
- •Коэффициент бета рассматривается как индекс систематического риска вследствие общих условий рынка. Осторожные инвесторы предпочитают акции с низким уровнем коэффициента бета.
- •5.4. Определение доли рыночного и нерыночного риска активов
- •5.5. Модель доходности финансовых активов (самр)
- •5.6. Теория арбитражного ценообразования
- •Используемая и рекомендуемая литература Основная
- •Дополнительная
- •Периодические издания
- •Электронные ресурсы Интернет
- •Рекомендуемые темы рефератов
- •Вопросы по дисциплине: Финансовые рынки и риски
- •Классификация рисков.
- •Матрица последствий и матрица рисков.
Рекомендуемые темы рефератов
1. Способы управления рисками на предприятиях реального сектора экономики (диверсификация, самострахование (резервирование), страхование, хеджироание).
2. Интегральные меры риска (назначение, меры риска EaR и CFaR и др.).
3. Основные методы оценки рисков (анализ чувствительности, анализ сценариев, анализ причинно-следственных связей, метод Монте-Карло, метод экспертных оценок).
4. Анализ воздействия внешних и внутренних факторов на риски предприятия.
5 .Управление рыночными рисками.
6. Управление операционными рисками.
7. Управление производственными рисками.
8. Риск-менеджмент на уровне предприятия.
9. Способ расчета показателя потенциальных потерь (VaR) портфеля.
10. Методы расчета VaR: ковариационный (дельта-нормальный), метод исторического моделирования и метод Монте-Карло.
11. Управление рисками ликвидности.
12. Показатели экономического эффекта и эффективности с учетом риска (EVA, RAROC).
13. Общие принципы и специфика управления рисками предприятия.
14. Карта рисков - эффективный инструмент управления рисками.
15. Анализ инвестиционных рисков методом «дерева решений».
16. Анализ инвестиционных рисков методами имитационного моделирования.
17. Модели прогнозирования финансовой несостоятельности предприятия.
18. Страхование риска.
19. Интегрированный риск-менеджмент на уровне предприятия
20. Концепция рисковой стоимости (Value at risk – VAR).
21. Зарубежная практика риск – менеджмента.
22. Математические методы рискового моделирования.
23. Методы оценки привлекательности инвестиционного проекта.
24.Методы оценки привлекательности инвестиционного проекта.
25. Диагностика банкротства предприятий.
26. Методы уклонения и компенсации риска.
27. Методы управления финансовым риском.
28. Применение теории математических игр в риск-менеджменте.
29. Процесс управления рисками на предприятии.
30. Управление рисками, возникающими при лизинговом инвестировании.
31. Управление производственными рисками на предприятии.
32. Хеджирование рисков.
33. Основные стратегии вывода предприятия из кризиса.
34. Меры по восстановлению платежности должника.
35. Качественные и количественные методы оценки риска.
Вопросы по дисциплине: Финансовые рынки и риски
Сущность и определение риска.
Причины возникновения экономического риска.
Классификация рисков.
Управление риском: основные принципы, приемы и этапы.
Матрица последствий и матрица рисков.
Критерии принятия решений в условиях полной неопределенности: правила максимакса и Вальда.
Критерии принятия решений в условиях полной неопределенности: правило Сэвиджа.
Критерии принятия решений в условиях полной неопределенности: правило Гурвица (α-критерий).
Оптимальность по Парето.
Критерии принятия решений в условиях частичной неопределенности.
Основные количественные характеристики портфеля ценных бумаг.
Характеристика моделей портфеля ценных бумаг.
Рыночная модель доходности и риска акции.
Модель Марковица: формировании портфеля заданной эффективности.
Концепция β-коэффициента, “бета”-коэффициент финансового актива.
Характеристика рыночного (систематического) и собственного (несистематического) риска ценной бумаги.
Диверсификация портфеля.
Количественные оценки рисков альтернативных вариантов инвестирования.
Собственный риск портфеля. Рыночный риск портфеля.
Модель доходности финансовых активов (САPM).
Линия рынка ценных бумаг (SML).
1 К политическим рискам относятся: а) невозможность осуществления хозяйственной деятельности вследствие военных действий, революции, обострения внутриполитической ситуации в стране, национализации, конфискации товаров и предприятий, введения эмбарго, из-за отказа нового правительства выполнять принятые предшественниками обязательства и пр.; б) введение отсрочки (моратория) на внешние платежи на определенный срок ввиду наступления чрезвычайных обстоятельств; в) неблагоприятное изменение налогового законодательства; г) запрет или ограничение конверсии национальной валюты в валюту платежа.
2 Инфляция означает обесценение денег и, соответственно, рост цен. Дефляция – это процесс, обратный инфляции, он выражается в снижении цен и, соответственно, в увеличении покупательной способности денег.
3 Под результатом финансовой операции x чаще всего понимают ее доходность (норму дохода), т.е. сумму полученных доходов, исчисленную в процентном отношении к сумме произведенных затрат.
4 Множеством (область) Парето - множество всех допустимых решений, для которых невозможно одновременно улучшить все частные показатели эффективности в задачах многокритериальной оптимизации, т.е. невозможно улучшить хотя бы один из них, не ухудшая остальных. Решения принадлежащие этому множеству называются эффективными, или оптимальными по Парето.