• 3.5 Справедливая стоимость

Для оценок на основе справедливой стоимости принимается определение, установленное Международным комитетом по стандартам оценки.

Справедливая стоимость – «Сумма, на которую можно обменять актив или за которую можно погасить обязательство между осведомленными и добровольными сторонами, участвующими в коммерческой сделке.

© МКСO, МПО 2, пункт 3.2

Комментарий

1. Справедливая стоимость отражает цену, о которой бы разумно договорились две конкретные стороны при обмене актива. Несмотря на то, что эти стороны могут быть не связаны друг с другом и вести переговоры на коммерческих сделкаx, данный актив не обязательно представлен на более широком рынке, а цена, по которой достигнута договоренность, может отражать конкретные преимущества (или недостатки), которые право владения дает сторонам, а не рынку в целом.

2. Примерами справедливой стоимости может служить цена, о которой договорились владелец и арендатор при отказе от права на аренду или продлении аренды, или же цена передачи акций в частной компании.

2. Справедливая стоимость является также и основой измерения, требуемой или разрешенной в соответствии с Международными стандартами финансовой отчетности, и ее применение осуществляется в соответствии с конкретными дополнительными условиями, которые

означают, что обычно она приравнивается к рыночной стоимости (см. ПП 4.1 и Приложение 6.3 – «Отчет об оценках в соответствии с МСФО»).

4. В МСО 2 отмечается:

6.2 Применение Справедливой стоимости в соответствии с бухгалтерскими стандартами обсуждается в МПО 1. В бухгалтерских стандартах Справедливая стоимость обычно соответствует рыночной стоимости.

6.3 Справедливая стоимость - более широкое понятие, чем рыночная стоимость. Хотя во многих случаях цена, которая является справедливой между двумя сторонами, будет соответствовать той, которая получаема на рынке в общем, будут случаи, когда определение Справедливой стоимости

СТАНДАРТЫ ОЦЕНКИ RICS 51

ПП 3 База оценки

потребует учета вопросов, которые должны игнорироваться при определении рыночной стоимости.

6.4 Обычное применение Справедливой стоимости состоит в том, чтобы определить цену, которая является справедливой для пакета акций в бизнесе, когда определенные синергии между двумя конкретными сторонами могут означать, что цена, которая является справедливой для них, отличается от цены, которая могла бы быть получена на более широком рынке. Напротив, рыночная стоимость требует пренебрегать любым элементом специальной стоимости, примером которой служит смнергетическая стоимость.

6.5 Справедливую стоимость можно отличить от рыночной стоимости и для других целей . Справедливая стоимость требует определения цены, которая является справедливой между двумя конкретными сторонами, принимая во внимание соответствующие преимущества или неудобства, которые каждая из них получит от сделки.

© IVS 2007 МСО 2 параграфы 6.2 - 6.5

5. При определении справедливой стоимости для любой цели, кроме включения в финансовую отчетность, скорее всего, будут использоваться допущения или критерии, которые отличаются от тех, что были бы сделаны при определении рыночной стоимости того же имущества. Характерным является пример, когда в справедливой стоимости может отражаться синергетическая стоимость,

возникающая при обмене между двумя конкретными сторонами, но которой не возникло бы при продаже на рынке в целом. Оценщику следует указать на такие допущения или критерии в отчете, как и на то, что содержащаяся в отчете стоимость не является рыночной стоимостью (см. ПП 6.13).

СТАНДАРТЫ ОЦЕНКИ RICS 52

ПП 4 Применение

ПП 4

Применение

ПП 4.1 Оценка для финансовой отчетности,

подготовленные в соответствии с Международными cтандартами финансовой oтчетности (МСФО), производится в соответствии с Международным применением оценки 1 (МПО 1) МКСО.

Комментарий

1. МКСО публикует МПО 1 как часть Международных стандартов оценки. В них содержится информация о следующих Международных стандартах финансовой отчетности:

• IAS 2 (Имущество для целей продажи);

• IAS 16 (Основные средства);

• IAS 17 (Аренда);

• IAS 36 (Обременение Активов);

• IAS 40 (Инвестиционное Имущество);

• IAS 41 (Сельское Хозяйство);

• IFRS (МСФО) 3 (объединение предприятий); и

• IFRS (МСФО) 5 (основные средства, удерживаемые для продажи

• прекращенных операций).

• Приложении 6.3 содержатся дальнейшие указания о применении МПО 1.

2. Оценки в отчетах следует отражать по рыночной стоимости. Любые допущения или оговорки при применении рыночной стоимости следует обсудить с юридическим лицом и отразить в отчете.

3. Несмотря на то, что в соответствии с МПО 1 оценщик отражает в отчете рыночную стоимость, юридическое лицо, в соответствии с требованиями МСФО, должно отразить актив по его справедливой стоимости. Для упрощения этой задачи для юридического лица и содействии ему в раскрытии информации, требуемой в соответствии с IAS 16 и IAS 40, в отчете должна содержаться следующая информация:

• о дате (пере)оценки (см. ПП 2.1 (ж));

• о том, является ли оценщик внешним или внутренним оценщиком (см. ПП 1.6

• 1.7);

СТАНДАРТЫ ОЦЕНКИ RICS 53

ПП 4 Применение

• о методологии и существенных допущениях, сделанных при определении

рыночной стоимости (см. ПП 6.1 (е) и (л), ПП 2.4 и ПП 6.4 – 6.7);

• в соответствии с IAS 16: о том, в какой степени оценка стоимости производилась на основе цен, наблюдаемых на активном рынке или в ходе недавних рыночных коммерческих сделoк, а в какой определялась за счет применения других методов (см. Приложение 6.1 (р));

• в соответствии с IAS 40: о методологии и существенных допущениях, использованных при определении стоимости инвестиционного имущества, в т.ч. и изложение того, использовалась ли в поддержку определения справедливой стоимости рыночная информация, или же она в большей степени зависела от других факторов (которые будут изложены юридическим лицом) ввиду специфики имущества и отсутствия сопоставимых данных о рынке (см. Приложение 6.1 (с)).

4. В случае, когда оценка произведена в соответствии с МПО 1, это должно быть отражено в отчете.