Вопрос 8. Анализ ликвидности. Текущая и перспективная ликвидность.

Ликвидность — экономический термин, обозначающий способность активов быстро оборачиваться в деньги.

Анализ ликвидности баланса заключается в сравнении средств по активу, сгруппированных по степени убывающей ликвидности, с краткосрочными обязательствами по пассиву, которые группируются по степени срочности их погашения.

Обычно различают высоколиквидные, низколиквидные и неликвидные ценности (активы). Чем легче и быстрее можно обменять актив с учётом его полной стоимости, тем более ликвидным он является.

Все активы предприятия в зависимости от степени ликвидности можно разделить на следующие вопросы:

1. Наиболее ликвидные активы – денежные средства, краткосрочные финансовые вложения (А1)

2. Быстрореализуемые активы – дебиторская задолженность, сроком погашения до 1 года (А2)

3. Медленно реализуемые активы – запасы, долгосрочная дебиторская задолженность, прочие оборотные активы (А3)

4. Труднореализуемые активы – все внеоборотные активы (А4)

Пассивы в зависимости от средства погашения обязательств группируются следующим образом:

1. Наиболее срочные обязательства – кредиторская задолженность(П1)

2. Краткосрочные обязательства – кредиты и займы, сроком погашения до года (П2)

3. Долгосрочные обязательства (П3)

4. Постоянные пассивы (П4)

Баланс считается абсолютно ликвидным, если выполняются следующие условия:

1. А1>=П1

2. А2>=П2

3. А3>=П3

4. А4<П4

Коэффициенты ликвидности:

1. Абсолютной ликвидности – показывает какая часть краткосрочных обязательств может быть покрыта за счет денежных средств и их эквивалентов, т.е. за счет краткосрочных финансовых вложений. Кабсол = ДС+КФВ/КО = А1/П1+П2 (норматив 0,2-0,5)

2. Быстрой ликвидности – показывает какая часть краткосрочной задолженности может быть покрыта за счет наиболее ликвидных и быстрореализуемых активов. Кб.л. = ДС+КФВ+КДЗ/КО = А1+А2/П1+П2 (норматив 0,6-0,8)

3. Текущей ликвидности – показывает во сколько раз оборотные активы превышают краткосрочные обязательства. Ктек.л. = ОА/КО = А1+А2+А3/П1+П2 (норматив 1-2)

Перспективная ликвидность - это оценка платежеспособности, основанная на сравнении будущих перечислений и платежей, иными словами это ликвидность, которая может быть получена в будущем.

Перспективная ликвидность обеспечивает представление ситуации о взаимосвязанности платежей и обязательств в течение планового периода.

Вопрос 9. Анализ платежеспособности предприятия.

Платёжеспособность — способность хозяйствующего субъекта к своевременному выполнению денежных обязательств, обусловленных законом или договором, за счёт имеющихся в его распоряжении денежных ресурсов.

Анализ платежеспособности важен не только для предприятия с целью оценки его финансового состояния, но и для внешних инвесторов (банков), которые хотят удостовериться в кредитоспособности заемщика.

Оценка платежеспособности производится на основе характеристики ликвидности текущих активов, т.е. времени, необходимого для превращения их в денежную наличность. Понятия платежеспособности и ликвидности очень близки. От степени ликвидности баланса зависят платежеспособность и ее перспектива.

Платежные обязательства предприятия делятся:

1. Задолженность, сроки оплаты которой уже наступили

2. Задолженность, которую следует погасить в ближайшее время

3. Долгосрочная задолженность

Для оценки перспективной платежеспособности рассчитывают следующие показатели:

1. Абсолютная ликвидность определяется отношением суммы ликвидных средств 1-й группы ко всей сумме краткосрочных долгов предприятия (VI раздел пассива баланса). Платежеспособность предприятия будет считаться нормальной при значении коэффициента, равном или выше 0,25-0,30

2. Промежуточный коэффициент ликвидности определяется отношением суммы ликвидных средств 1-й и 2-й групп к общей сумме краткосрочных долгов предприятия (VI пассива баланса). Нормальным считается соотношение 1:1.

3. Общий коэффициент ликвидности рассчитывается отношением всей суммы текущих активов (раздел II актива баланса) к общей сумме краткосрочных обязательств (VI раздел пассива баланса) и должен составлять 1,5-2,0