2. Анализ формирования капитала

Таблица 5. Анализ капитала ОАО «Аквамарин» на конец года

Показатель	2012		2013			2014			Изменение за 2 года
	млн руб.	% к итогу	млн руб.	% к итогу	млн руб.		% к итогу
								млн руб.		%	Пункты
Собственный капитал	1713	32,28	1645	35,61	1369		37,2	-344		-20,08	+4,92
Заемный капитал	3593	67,72	2974	64,39	2311		62,8	-1282		-35,68	-4,92
Всего	5306	100	4619	100	3680		100	-1626		-30,64	-

Капитал ОАО «Аквамарин» на конец 2014 года составил 3680 млн руб. За 2 года капитал уменьшился на 1626 млн руб. или на 30,64%.

На конец 2014 года размер собственного капитала ОАО «Аквамарин» составляет 1369 млн руб. или 37,2 %, а размер заемного капитала составляет 2311 млн руб. или 62,8 % от всего капитала организации. За анализируемый период в структуре капитала преобладает заемный капитал.

Так за 2 года собственный капитал уменьшился на 344 млн руб. или на 20,08%, а размер заемного капитала за тот же период снизились на 1282 млн руб. или на 35,68%, что привело к структурным сдвигам. Снижение удельного веса заемного капитала в имуществе свидетельствует о снижение рентабельности собственного капитала и уменьшению финансового потенциала по сравнению с предыдущими годами. Увеличение доли собственного капитала введет к обеспечению финансовой устойчивости организации предприятия. Но так как наибольший удельный вес в структуре капитала приходится на заемный капитал можно сказать, что организация финансово не устойчива и большой финансовый риск для кредиторов.

Таблица 6. Анализ собственного капитала ОАО «Аквамарин» на конец года

1	2		3			4			5
Показатель	2012		2013			2014			Изменение за 2 года
	млн руб.	% к итогу	млн руб.	% к итогу	млн руб.		% к итогу
								млн руб.		%	Пункты
Уставный капитал	600	35,03	600	36,47	600		43,83	-		-	+8,8
Добавочный капитал (без переоценки)	274	15,99	274	16,66	274		20,01	-		-	+4,02
1	2		3			4			5
Резервный капитал	513	29,95	490	29,79	378		27,61	-135		-26,32	-2,34
Нераспределенная прибыль	326	19,03	281	17,08	117		8,55	-209		-64,11	-10,48
Всего	1713	100	1645	100	1369		100	-344		-20,08	-

На конец 2014 года размер собственного капитала ОАО «Аквамарин» составил 1369 млн руб. За 2 года собственного капитала уменьшился на 344 млн руб. или на 20,08%. Это произошло за счет изменения размера резервного капитала и нераспределенной прибыли.

В анализируемый период размер уставного капитала не изменялся, но его доля увеличилась на 8,8 пункта, что говорит об увеличение деловой активности организации. Так же не изменился размер добавочного капитала (без переоценки), но его доля увеличилась на 4,02 пункта, что говорит о большой значимости полученных ассигнований из бюджета на финансирование капитальных вложений

Уменьшение резервного капитала на 135 млн руб. или на 26,32 % свидетельствует об увеличении фактора риска вложения средств в организацию, поскольку свидетельствуют о недостаточности прибыли или об использовании резервного капитала на покрытие убытков. Эти факторы негативно сказываются на оценке надежности организации. Так же уменьшение нераспределенной прибыли на 209 млн руб. или на 64,11% именно этот показатель более других повлиял на изменение собственного капитал. Тенденция к снижению этого показателя может свидетельствовать о падении деловой активности организации.

Таблица 7. Анализ заемного капитала ОАО «Аквамарин» на конец года

1	2		3			4			5
Показатель	2012		2013			2014			Изменение за 2 года
	млн руб.	% к итогу	млн руб.	% к итогу	млн руб.		% к итогу
								млн руб.		%	Пункты
Долгосрочные заемные Средства	250	6,96	590	19,84	469		20,29	+219		+87,6	+13,33
Итого долгосрочный заемный капитал	250	6,96	590	19,84	469		20,29	+219		+87,6	+13,33
Краткосрочные заемные средства	170	4,73	89	2,99	54		2,34	-116		-68,24	-2,39
Кредиторская задолженность	3173	88,31	2295	77,17	1788		77,37	-1385		-43,65	-10,94
Итого краткосрочный заемный капитал	3343	93,04	2384	80,16	1842		79,71	-1501		-44,9	-13,33
Всего заемный капитал	3593	100	2974	100	2311		100	-1282		-35,71	-

На основание расчетов, представленных в таблице 7 проанализируем заемный капитал. На конец 2014 года в целом у ОАО «Аквамарин» наблюдается уменьшение заемного капитала на 1282 млн руб. ил на 35,71%. Это может говорит о том, что предприятие снизило внешние источники финансирование, что понижает финансовый риск предприятия.

Эти изменения произошли за счет увеличения долгосрочных заемных средств на конец 2014 года, которые увеличились на 214 млн руб. или 87, 6%, так же и увеличилась их доля в заемном капитале на 13,33 пункта и стала составлять 20, 29% такой рост может быть связан с расширением инвестиционной деятельности организации.

На конец 2014 года произошло уменьшение краткосрочных заемных средств на 116 млн руб. или на 68,24%, но его доля в заемном капитале снизилась на 2, 39 пункта и стала составлять 2,34%. Так же снизился размер кредиторской задолженности на 1385 млн руб. или на 43,65%, в связи с чем его доля уменьшилась на 10,94 пункта и стала составлять на конец 2014 года 77,37%. Все эти изменения повлияли на уменьшение краткосрочный заемный капитал размер которого сократился на 1501 млн руб. ил на 44,9 % и с учетом всех изменений его доля на конец 2014 года в заемном капитале стала составлять 79,71%

Анализ заемного капитала показывает, что в структуре заемного капитала преобладают краткосрочный капитал, что является негативным фактором, который характеризует неэффективную структуру баланса и высокий риск утраты финансовой устойчивости.