Базовый баланс финансового менеджмента

Данная группа показателей широко используется как в мировой практике, так и в Российской, с той лишь разницей, что в последнем случае показатели применяются лишь в системе внутрифирменного управления, поскольку ни один из них не используется в целях определения налогооблагаемой базы прибыли, в соответствии с НК РФ, к их числу относятся:

1. Добавленная стоимость (ДС)

2. Брутто результат эксплуатации инвестиции (БРЭИ)

3. Нетто результат эксплуатации инвестиции (НРЭИ) (ЕВТРА)

4. Экономическая рентабельность активов

Показатель добавленной стоимости рассчитывается в виде разницы между стоимостью продукции (работ, услуг), произведенные организацией за определенный период времени, включая увеличение запасов готовой продукции и незавершенное производства. И стоимостью потребленных материальных ресурсов и услуг других организаций

Брутто результата эксплуатации инвестиции определяется между показателем добавленной стоимости и расходами по оплате труд, включая все связанные с ней обязательные платежи, а также налогами, кроме налога на прибыль

Нетто результата эксплуатации инвестиций (Прибыль до уплаты % за кредит и налога на прибыль). Определяется между разницей БРЭИ и суммой затрат идущих на восстановление основных средств и нематериальных активов

Рентабельность активов определяется в виде отношения показателя НРЭИ к совокупным активам

Основные показатели учета и отчетности используемые в финансовом менеджменте

Для принятия управленческих решений финансовому менеджеру необходимо располагать информацией содержащие сведения об имущественном положении и финансовом состоянии организации. Данная информация содержится в следующих официальных формах финансовой отчетности:

1. Бухгалтерский баланс

2. Отчет о прибылях и убытках

3. Отчет о движении денежных средств

В число основных показателей относится следующее:

1. Выручка

2. Прибыль

3. Денежный поток

Прибыль – это разница между доходами и расходами организации. В соответствии с НК РФ Часть II глава 25, доходом признается выручка от реализации, уменьшенная на сумму налогов и сборов, которые налогоплательщик предъявляет к оплате покупателю (НДС, Акцизный сбор)

Расходами признаются экономически обоснованные и документально подтвержденные затраты, понесенные налогоплательщиком в целях извлечения им выгоды

Денежный поток – это разница между притоком и оттоком денежных средств за определенный период времени. Данный показатель крайне важен, поскольку исследуя движение денежных потоков можно судить об обеспечении организации денежными средствами. Сумма денежных потоков от текущей (Операционной), инвестиционной и финансовой деятельности, составляют совокупный денежный поток значение, которого в идеале должно стремиться к 0. При этом доминантой всегда должен оставаться денежный поток по текущей деятельности имеющий положительное значение.

Существуют 2 метода расчета показателей денежного потока:

1. Прямой

2. Косвенный

Суть прямого метода заключается в группировке и анализе показателей финансового учета, отражающих движение денежных средств в разрезе сфер деятельности организации:

1. Текущий

2. Инвестиционный

3. Финансовый

На основании формы "Отчет о движении денежных средств”

Суть косвенного метода заключается в перегруппировке и корректировке показателей финансовой отчетности отраженных в бухгалтерском балансе и отчете о прибылях и убытках, с целью пересчета их в денежные потоки за исследуемый период

Д.з. Прибыль, факторы влияющие на прибыль, распределение прибыли, сообщение по управлению денежными потоками

Лекция №4 05.03.14

При выработке управленческого решения необходимо учитывать не только количественные значения полученных показателей и их динамику, но и их взаимное влияние друг на друга. В этой связи результаты диагностики являются главной составляющей информационной базы ФМ. Поэтому интерпретацию данных о предприятии или организации следует начинать с такого интегрального показателя, как рентабельность активов.

Рассматривая динамику данного показателя можно определить складывающиеся тенденции его изменения, как в сторону улучшения, так и в сторону ухудшения и проследить какой из показателей его составляющих спровоцировал подобные изменения, после чего продолжая, дальнейшее, поэлементное исследование составляющих данного показателя, можно выявить следующий уровень причин и т.д. Таким образом, при проведении исследования, можно идентифицировать исходные причины изменения ситуации и выработать комплекс мер, направленных на дальнейшее устойчивое развитие бизнеса. При этом, в ходе интерпретации полученных результатов необходимо проводить мониторинг со стороны влияния факторов внешней и внутренней среды. И особое влияние уделять их противоречивому характеру в ряде случаев

Таким образом, на основании полученных данных можно провести обзор, выявленных проблем. Идентифицировать параметры, описывающие данный процесс, рассмотреть их взаимное влияние и найти выход и решение проблемы.

В силу того, что любое аналитическое исследование преследует цель подготовить информацию для принятия управленческого решения, выделим основные этапы анализа.

На первом этапе осуществляется сбор и подготовка исходной информации, состоящей в первую очередь из официальных форм финансовой и статистической отчетности, а также официальных и неофициальных аналитический справок, составленных по итогам маркетинговых исследований.

На втором этапе осуществляется аналитическая обработка, а именно проводится расчет значений необходимых показателей, при этом часто прибегают к агрегированию форм отчетности

На третьем этапе осуществляется интерпретация результатов исследования, путем выявления взаимосвязей между полученным показателем, подготавливается заключение о финансовом состоянии организации, выявляются внутрихозяйственные резервы.

На четвертом этапе формулируются выводы и выносятся рекомендации, в которых содержаться возможные направления решения проблемы.

На основании следующих данных рассчитать базовые показатели финансового менеджмента.(в денежных единицах)

1. Эксплуатационный выпуск (Выручка от реализации) = 26 500 д.е.

2. Изменение запасов готовых изделий (продукция) и незавершенного производства = -90

3. Производство для собственных нужд = 15 д.е.

4. Покупка сырья и материалов = 7 750 д.е.

5. Изменение запасов материалов = 200 д.е.

6. Себестоимость проданных товаров = 7 720 д.е.

7. Затраты со стороны = 3500 д.е.

8. Эксплуатационные субсидии (Эксплуатационные субсидии включаются полностью в выпуск отчетного периода, для сравнения инвестиционные субсидии включаются в выпуск в течении не более 5 лет равными долями) = 1 500 д.е.

9. Заработная плата с начислениями 6 040 д.е.

10. Налоги, сборы и прочие платежи начисленные в соответствии с законодательством = 600 д.е.

11. Амортизационные отчисления 1 200 д.е.

12. Отчисления в резервы по оборотным средствам = 540 д.е.

13. Отчисления в резервы по рискам и затратам = 190 д.е.

14. Прочие эксплуатационные затраты = 150 д.е.

15. Прочие эксплуатационные доходы = 2 000 д.е.

16. Операционные доходы = 350 д.е.

17. Операционные затраты = 740 д.е.

18. Чрезвычайный результат (Если в течении от 2 до 5 лет осуществляется реализация основных средств, объектов интеллектуальной собственности, получение авторских выплат, арендных платежей, то данные поступления учитываются как чрезвычайный результат) = 100 д.е.

19. Налог на прибыль =1276 д.е.

Определить чистый результат деятельности организации

Лекция 8 26.03.14