Добавил:
Upload Опубликованный материал нарушает ваши авторские права? Сообщите нам.
Вуз: Предмет: Файл:
Рынок ценных бумаг Боровкова.doc
Скачиваний:
0
Добавлен:
01.07.2025
Размер:
2.15 Mб
Скачать

210 Глава 5. Регулирование рынка ценных бумаг

вым был принят Закон «О Центральном банке РСФСР» (от 2 декабря 1990 г.), затем «Положение об акционерных обществах» (от 25 декабря

  1. г.), «Положение о выпуске и обращении ценных бумаг и фондовых биржах в РСФСР» (от 28 декабря 1991 г.), Закон РСФСР от 3 июля

  2. г. «О приватизации государственных и муниципальных предприя­ тий в РФ», «Государственная программа приватизации государствен­ ных и муниципальных предприятий РФ» (Указ Президента от 24 де­ кабря 1993 г. № 2284).

Общие понятия о ценных бумагах и операциях с ними дано в Граж-г данском кодексе РФ. Федеральный закон «О рынке ценных бумаг» от 22 апреля 1996 г. регулирует деятельность профессиональных участни­ков рынка, дает характеристику роли и механизма действия фондовых бирж, Федеральной комиссии по рынку ценных бумаг РФ (ФКЦБ Рос­сии) и ее региональных отделений, формулирует основные понятия рынка ценных бумаг. Федеральный закон «Об акционерных обществах» от 25 декабря 1995 г. регламентирует действия акционерного общества на рынке ценных бумаг. Федеральный закон «О защите прав и законных интересов инвесторов на рынке ценных бумаг» от 15 марта 1999 г. регла­ментирует вопросы раскрытия информации и порядок защиты прав и интересов инвесторов на фондовом рынке.

Большое число нормативных актов, выпущенных Федеральной комис­сией по рынку ценных бумаг РФ, регулирует ряд отдельных процедур. Например, «Стандарты эмиссии акций и облигаций и их проспектов эмис­сии при реорганизации коммерческих организаций», утвержденные по­становлением ФКЦБ России от 11 ноября 1998 г. № 48, детально описы­вают порядок выпуска акций и облигаций акционерных обществ и иных коммерческих структур, размещаемых при их реорганизации.

На сегодняшний день имеется около 1000 законодательных и норма-ТИВ7ШХ документов, регулирующих рынок ценных бумаг и различные стороны деятельности его участников.

2. Контроль финансовой устойчивости и безопасности рынка, кото­рый заключается:

  • в регистрации ценных бумаг;

  • в лицензировании профессиональной деятельности,

» в надзоре за финансовым состоянием инвестиционных институ­тов и др.

Все виды профессиональной деятельности на рынке ценных бумаг, указанные в гл. 2 Федерального закона «О рынке ценных бумаг», осуще­ствляются на основании специального разрешения — лицензии, выдава-

5.2. Государственное регулирование российского рынка ценных бумаг 211

емой федеральным органом исполнительной власти по рынку ценных бумаг или уполномоченными им органами на основании генеральной лицензии.

Органы, выдавшие лицензии, контролируют деятельность професси­ональных участников рынка ценных бумаг и принимают решение об от­зыве выданной лицензии при нарушении законодательства Российской Федерации о ценных бумагах.

Деятельность профессиональных участников рынка ценных бумаг лицензируется тремя видами лицензий: лицензией профессионального участника рынка ценных бумаг, лицензией на осуществление деятельно­сти по ведению реестра, лицензией фондовой биржи.

Основным условием для получения лицензии и оказания брокером и/или дилером услуг по подготовке проспекта ценных бумаг является требование к размеру собственного капитала в соответствии с установ­ленными нормативными правовыми актами федерального органа ис­полнительной власти по рынку ценных бумаг и квалификационным тре­бованиям к сотрудникам (работникам).

  1. Обеспечение гласности и равной информированности всех участ­ ников рынка.

  2. Поддержание правопорядка на рынке.

Косвенное государственное регулирование (экономическое управле­ние) происходит посредством:

  • денежной политики государства (процентные ставки, минималь­ ный размер заработной платы и др.);

  • налоговой политики (ставка налогов, льготы и освобожденные от них);

» государственных капиталов (государственный бюджет, внебюд­жетные фонды финансовых ресурсов и др.);

* государственной собственности и ресурсов (государственные предприятия, природные ресурсы и земли).

В настоящий момент преобладающим является косвенное регулиро­ вание.

На первичном рынке государственное регулирование сосредоточено на поддержании единого порядка выпуска (эмиссии) ценных бумаг в обращение посредством государственной регистрации проспектов эмис­сии и путем аттестации, лицензирования деятельности профессиональ­ных участников рынка.

На вторичном рынке государственный контроль осуществляется по­средством лицензирования деятельности профессиональных участии-

Соседние файлы в предмете [НЕСОРТИРОВАННОЕ]