5. Поняття грошового потоку. Значення грошового потоку у діяльності корпорації.

Можуть виникнути три ситуації:

• виплати перевищують надходження. Для усунення дефіциту коштів потрібно залучити додаткові фінансові ресурси.

• надходження перевищують виплати. Вільна готівка – це неприбутковий актив, тому такі кошти необхідно розмістити.

• збалансованість потоків платежів. Вона забезпечує стан фінансової рівноваги (ліквідності), тобто гарантує задоволення фінансових потреб зацікавлених у діяльності корпорації груп осіб.

Дефіцит готівки можуть викликати внутрішні і зовнішні причини.

Внутрішні – падіння обсягу продажу через втрату одного чи декількох великих споживачів або через недоліки в управлінні асортиментом продукції; недоліки в системі управління фінансами корпорації, зокрема недосконале фінансове планування, відсутність управлінського обліку, втрата контролю за витратами, низька кваліфікація кадрів тощо.

Зовнішні – криза неплатежів, ненадійні форми розрахунків, конкуренція зі сторони інших товаровиробників, висока вартість позикових коштів, вплив інфляції тощо.

Дефіцит грошових коштів призводить до:

• затримок у виплаті заробітної плати;

• зростання кредиторської заборгованості перед постачальниками і бюджетом;

• зниження ліквідності активів;

• зростання тривалості виробничого циклу тощо.

Грошові потоки повинні бути узгоджені між собою таким чином, щоб зберегти ліквідність (фінансову рівновагу) і при цьому уникнути надлишкової (нерентабельної) ліквідності.

Думки вчених-економістів щодо визначення економічної суті грошових потоків знову ж таки розходяться. Тому у фінансовій науці дотепер немає єдиного, загальноприйнятого трактування їх сутності.

Визначення сутності грошового потоку	Автор
сукупність розподілених в часі поступлень і виплат грошових засобів, які генеруються господарською діяльністю підприємства.	І. Бланк
параметр, який відображає результат руху коштів корпорації за визначений період часу.	В. Бочаров, В. Леонтьєв
кошти, які переміщуються між учасниками економічних відносин.	В. Суторміна, В. Федосов
надходження і вибуття грошових коштів та їх еквівалентів в результаті виробничо-господарської діяльності підприємств.	Л. Коваленко, Л. Ремньова
всі грошові надходження і виплати, пов’язані зі здійсненням операцій за видами діяльності.	Т. Райс

Отже, рух грошових коштів – це надходження і вибуття грошових коштів і їх еквівалентів.

Грошові кошти – це готівка, кошти на рахунках у банках і депозити до запитання.

Еквіваленти грошових коштів – це короткострокові високоліквідні фінансові інвестиції, які вільно конвертуються у певні суми грошових коштів і характеризуються незначним ризиком зміни вартості.

Грошовий потік можна охарактеризувати за:

• обсягом – обчислення обсягу грошового потоку може бути здійснене в будь-якій валюті;

• спрямованістю – за спрямованістю виділяють вхідні і вихідні грошові потоки;

• часом – грошові потоки здійснюються в різні періоди часу.

Значення грошових потоків у діяльності корпорації пояснюється такими положеннями:

• грошові потоки обслуговують здійснення операційної, фінансової і інвестиційної діяльності корпорації;

• грошові потоки забезпечують процес формування, розподілу і використання капіталу корпорації;

• грошові потоки характеризують обіг окремих видів активів;

• ефективне управління грошовими потоками забезпечує фінансову рівновагу корпорації в процесі її стратегічного розвитку і зменшення ризику неплатоспроможності;

• раціональне формування грошових потоків корпорації і якісне управління ними сприяє підвищенню ритмічності у здійсненні операційної діяльності, зниженню потреби в позичковому капіталі і прискоренню обороту капіталу корпорації;

• активні форми управління грошовими потоками дозволяють корпорації отримувати додаткові доходи, які генеруються її грошовими активами.