4. Средство платежа.

Данная функция связана с развитием кредита. Продажа товара в кредит означает несовпадение во времени актов купли и продажи. Необходимость этого возникает в результате неодинаковых условий производства и реализации товаров, разной продолжительности их производства и обращения, сезонным характером производства. Деньги в этой функции выступают также в случае платежей по займам, уплаты налогов, арендных платежей, выплаты заработной платы.

5. Мировые деньги.

Представители марксистской школы рассматривают также пятую функцию денег. В соответствие с которой деньги «сбрасывают свои национальные мундиры и выступают в виде слитков благородных металлов». В современных условиях золото как всеобщее платежное и покупательное средство на мировом рынке почти не функционирует. Оно заменяется наиболее устойчивыми национальными валютами – евро, долларом, фунтом стерлингов и др.

Кредитные деньги. Первоначально это был вексель – долговое обязательство одного лица уплатить другому лицу определенную сумму денег в указанный срок. Вексель получил широкое распространение в связи с развитием коммерческого кредита, который предоставляют друг другу товаропроизводители в товарной форме в виде отсрочки платежа за проданные товары. Впоследствии банки стали учитывать векселя и выдавать взамен их банкноты. Банкнота – вексель банка. Это долговое обязательства банка. В настоящее время выпускаются эмиссионными банками. Наряду с банкнотами в оборот вошли чеки. Чек – приказ банку о выдаче со своего счета денег указанному в чеке лицу.

В настоящее время широкое распространение получила система электронных денег. Основные элементы электронных денег: автоматизированные расчетные палаты, система автоматизированного кассира, система терминалов, установленных в пункте покупки. Элементом системы электронных денег являются кредитные карты.

Кредитные карточки – платежно-расчетный документ, который выдается банками своим вкладчикам для безналичной оплаты ими товаров и услуг. Это пластиковая карта с указанием имени владельца, его номера или шифра. Она предъявляется компьютерному устройству магазина, которое дает команду соответствующего банка о немедленной оплате покупки или услуги. Применение кредитных карточек сужает сферу использования наличных денег, ускоряет процесс реализации товаров.

Современные кредитно-бумажные деньги.

В современном мире золото не выполняет ни одну из функций денег. Чем же определяется стоимость (ценность) бумажных денег? Современная западная экономическая теория отрицает товарную природу современных денег. Так, например, английский экономист Дж. Хикс дает такое определение денег: «Деньги – это то, что используется как деньги». Устойчивость современных денег определяется не золотым запасом, а ограниченным количеством, которое регулируется центральным банком.

26 Денежный рынок. Спрос и предложение денег. Уравнения Фишера и Фридмена

Денежная масса – совокупность всех денежных средств, находящихся в хозяйстве в наличной и безналичной формах, обеспечивающая обращение товаров и услуг в народном хозяйстве.

Предложение и спрос на деньги определяют, в основном, объем и конъюнктуру денежного рынка.

Предложение денег – это денежная масса в обращении, т.е. совокупность платежных средств, обращающихся в стране в данный момент.

Для характеристики денежного предложения применяются денежные агрегаты:

1. Агрегаты М1 – «деньги для сделок» – это показатель, предназначенный для измерения объема фактических средств обращения. Он включает наличные деньги (банкноты и разменные монеты) и банковские деньги.

2. Агрегаты М2 и М3включают, кроме М1, денежные средства на сберегательных и срочных счетах, а также депозитные сертификаты. Эти средства не являются деньгами, поскольку их невозможно непосредственно использовать для сделок купли-продажи, а их изъятие подчинено определенным условиям.

3. Наиболее полные агрегаты денежного предложения – L и D. L, наряду с М3, включает прочие ликвидные (легкореализуемые) активы, такие как краткосрочные государственные ценные бумаги. Они называются ликвидными, поскольку без особых трудностей могут быть обращены в наличность. Агрегаты D включают как все ликвидные средства, так и закладные, облигации и другие аналогичные кредитные инструменты.

Спрос на деньги вытекает из двух функций денег – быть средством обращения и средством сохранения богатства. В первом случае речь идет о спросе на деньги для заключения сделок купли-продажи (транзакционный спрос), во втором – о спросе на деньги как средстве приобретения прочих финансовых активов (прежде всего облигаций и акций).

Спрос на деньги для приобретения прочих финансовых активов определяется стремлением получить доход в форме дивидендов или процентов и изменяется обратно пропорционально уровню процентной ставки. Эта зависимость представлена кривой спроса на деньги D_м (рис. 26.1). Кривая общего спроса на деньги D_м обозначает общее количество денег, которое население и фирмы хотят иметь для сделок и приобретения акций и облигаций при каждой возможной величине процентной ставки.

Рисунок 26.1 – Спрос на деньги

Теоретические модели спроса на деньги:

1. Количественная теория.

2. Кейнсианская модель.

Денежный рынок – это часть финансового рынка, рынок краткосрочных высоколиквидных активов; это рынок, на котором спрос на деньги и их предложение определяют уровень процентной ставки, «цену». При сделках на денежном рынке деньги обмениваются на другие ликвидные средства по альтернативной стоимости, измеренной в единицах номинальной нормы процента.

Как и на любом рынке, равновесие на денежном рынке имеет место в точке пересечения кривых спроса и предложения. Равновесие на рынке денег означает равенство количества денег, которое хозяйственные агенты хотят сохранить в форме М1, количеству денег, предлагаемому центральным банком.

Рисунок 26.2 – Кривые спроса и предложения денег

Уравнения И. Фишера и М. Фридмена

Уравнение И. Фишера – это уравнение, описывающее равновесие между количеством денег, находящихся в обращении, и скоростью их обращения, с одной стороны, и уровнем цен и объемом сделок – с другой.

M*V=P*Q, (26.1)

где:

М – количество денег в обращении;

V – скорость обращения денег;

P – уровень цен;

Q – количество обращающихся товаров.

Во многих учебниках по экономической теории различие между уравнением И. Фишера и уравнением М. Фридмена не проводятся, так как оба уравнения характеризуют количественную теорию денег в рамках монетарного подхода к спросу на деньги.

Более глубокий анализ позволяет выявить, что М.Фридмен на основе данного уравнения выдвинул «денежное правило» сбалансированной долгосрочной монетарной политики, а именно: государство должно поддерживать обоснованный постоянный прирост денежной массы в обращении. Величина этого прироста определяется уравнением М.Фридмена:

DМ= DР+ DY, (26.2)

где:

DМ – среднегодовой темп приращения денег, % за длительный период;

DY – среднегодовой темп прироста ВНП, % за длительный период;

DР – среднегодовой темп ожидаемой инфляции, % (при подсчете среднегодового темпа ожидаемой инфляции из общего уровня инфляции вычитается инфляция, вызванная государством, профсоюзами и т.п.).

Монетарное правило М.Фридмена предполагает строго контролируемое увеличение денежной массы в обращении: в пределах 3-5% в год. Именно такой прирост денежной массы вызывает деловую активность в экономике.