2.3 Анализ эффективности управления системой материально – технического снабжения торговой компании ооо Herrenknecht
Проведем в таблице 5 вертикальный и горизонтальный анализ имущества предприятия за 2012 – 2014 годы.
Таблица 5. - Вертикальный и горизонтальный анализ имущества предприятия за 2012 – 2014 годы
Показатель |
2012 год |
% к итогу |
2013 год |
% к итогу |
2014 год |
% к итогу |
Изменение |
|||||
2013 год к 2012 году |
Темп роста, % |
2014 год к 2013 году |
Темп роста, % |
|||||||||
Абс. изм. |
% началу |
Абс. изм. |
% началу |
|||||||||
1. ВНЕОБОРОТНЫЕ АКТИВЫ |
20 786 |
16.78 |
19 018 |
14.93 |
17 248 |
13.08 |
-1 768 |
-8.5 |
91.5 |
-1 770 |
-9.3 |
90.7 |
Нематериальные активы |
1 584 |
1.28 |
1 608 |
1.26 |
1 624 |
1.23 |
+24 |
+1.5 |
101.5 |
+16 |
+1 |
101 |
Основные средства |
19 202 |
15.5 |
17 410 |
13.67 |
15 624 |
11.85 |
-1 792 |
-9.33 |
90.67 |
-1 786 |
-10.26 |
89.74 |
2. ОБОРОТНЫЕ АКТИВЫ |
103090 |
83.22 |
108348 |
85.07 |
114554 |
86.92 |
+5 258 |
+5.1 |
105.1 |
+6206 |
+5.72 |
105.72 |
Запасы, в том числе: |
30 370 |
24.5 |
31 750 |
24.93 |
31 600 |
23.97 |
+1 380 |
+4.54 |
104.54 |
-150 |
-0.5 |
99.5 |
сырье, материалы и др. аналогичные ценности |
16 888 |
13.63 |
18 872 |
14.82 |
19 228 |
14.58 |
+1 984 |
+11.75 |
111.75 |
+356 |
+1.88 |
101.88 |
готовая продукция и товары для перепродажи |
12 986 |
10.47 |
12 040 |
9.45 |
11 408 |
8.66 |
-946 |
-7.28 |
92.72 |
-632 |
-5.25 |
94.75 |
расходы будущих периодов |
496 |
0.4 |
838 |
0.66 |
964 |
0.73 |
+342 |
+68.95 |
168.95 |
+126 |
+15.03 |
115.03 |
Налог на добавленную стоимость по приобретенным ценностям |
952 |
0.77 |
74 |
0.06 |
182 |
0.14 |
-878 |
-92.22 |
7.78 |
+108 |
+145.95 |
245.95 |
Дебиторская задолженность (платежи по которой ожидаются в течение 12 месяцев после отчетной даты) |
34 586 |
27.92 |
36 968 |
29.02 |
38 314 |
29.07 |
+2 382 |
+6.88 |
106.88 |
+1346 |
+3.64 |
103.64 |
в том числе: покупатели и заказчики |
33 130 |
26.74 |
35 992 |
28.26 |
37 212 |
28.23 |
+2 862 |
+8.64 |
108.64 |
+1220 |
+3.4 |
103.4 |
Краткосрочные финансовые вложения |
33 840 |
27.32 |
35 760 |
28.07 |
36 528 |
27.7 |
+1 920 |
+5.67 |
105.67 |
+768 |
+2.15 |
102.15 |
Денежные средства |
3 342 |
2.71 |
3 796 |
2.99 |
7 930 |
6.04 |
+454 |
+13.58 |
113.58 |
+4134 |
+108.9 |
208.9 |
Итого активы: |
123876 |
100 |
12 366 |
100 |
131802 |
100 |
+3 490 |
+2.8 |
102.8 |
+4436 |
+3.48 |
103.48 |
Расчеты показывают, что за анализируемый период происходит постоянное увеличение суммы имущества (прирост составил 7 926 тыс руб или в относительном выражении на 6.4%), при этом наибольшая динамика получена в 2013 – 2014 годы, когда сумма имущества выросла на 4 436 тыс руб или в процентном выражении на 3.48%.
Относительно структуры имущества отмечается положительная тенденция, выраженная в следующем: осуществляется постепенное сокращение как в денежном выражении, так и в удельном весе необоротных активов, - с 20 786 тыс руб или в структуре 16.78% до 17 248 тыс руб (удельный вес составляет в 2014 году 13.08%).
В то же время оборотные активы выросли на 11 464 тыс руб или в структуре на 3.7%, что способствует повышению защиты от инфляции и создает предпосылки для более эффективного использования капитала. Однако в структуре оборотного капитала видны существенные изменения: прирост запасов и дебиторской задолженности на 1 230 тыс руб и 3 728 тыс руб соответственно создают предпосылки для увеличения объемов денежной наличности в перспективе.
Положительным моментом является прирост денежных средств на 4 588 тыс руб и краткосрочных финансовых вложений на 2 688 тыс руб., это обеспечивает рост коэффициентов ликвидности компании.
Изучив динамику и структуру имущества предприятия, проанализируем источники формирования имущества, так как от их состояния зависят показатели финансовой устойчивости и, в целом, финансовое состояние компании, для чего построим таблицу 6.
Таблица 6. - Горизонтальный и вертикальный анализ состава, структуры и динамики источников формирования имущества предприятия за 2012 – 2014 годы
Показатель |
2012 год |
% к итогу |
2013 год |
% к итогу |
2014 год |
% к итогу |
Изменение |
|||||
2013 год к 2012 году |
Темп роста, % |
2014 год к 2013 году |
Темп роста, % |
|||||||||
Абс. изм. |
% началу |
Абс. изм. |
% началу |
|||||||||
3. КАПИТАЛ И РЕЗЕРВЫ |
12 198 |
9.85 |
16 012 |
12.57 |
19 656 |
14.9 |
+3 814 |
+31.26 |
131.26 |
+3644 |
+22.75 |
122.75 |
Уставный капитал |
2 400 |
1.94 |
3 528 |
2.77 |
3 528 |
2.67 |
+1 128 |
+47 |
147 |
- |
- |
- |
Нераспределенная прибыль (непокрытый убыток) |
9 798 |
7.91 |
12 484 |
9.8 |
16 128 |
12.23 |
+2 686 |
+27.4 |
127.4 |
+3644 |
+29.2 |
129.2 |
4. ДОЛГОСРОЧНЫЕ ОБЯЗАТЕЛЬСТВА |
1 920 |
1.55 |
1 872 |
1.47 |
924 |
0.7 |
-48 |
-2.5 |
97.5 |
-948 |
-50.64 |
49.36 |
Займы и кредиты |
1 920 |
1.55 |
1 872 |
1.47 |
924 |
0.7 |
-48 |
-2.5 |
97.5 |
-948 |
-50.64 |
49.36 |
5. КРАТКОСРОЧНЫЕ ОБЯЗАТЕЛЬСТВА |
109758 |
88.6 |
109482 |
85.96 |
111222 |
84.4 |
-276 |
-0.25 |
99.75 |
+1740 |
+1.6 |
101.6 |
Займы и кредиты |
40 800 |
32.93 |
41 810 |
32.83 |
42 046 |
31.9 |
+1 010 |
+2.47 |
102.47 |
+236 |
+0.56 |
100.56 |
Кредиторская задолженность |
68 958 |
55.67 |
67 672 |
53.13 |
69 176 |
52.5 |
-1 286 |
-1.86 |
98.14 |
+1504 |
+2.22 |
102.22 |
в том числе: поставщики и подрядчики |
33 896 |
27.37 |
35 818 |
28.13 |
36 424 |
27.63 |
+1 922 |
+5.65 |
105.65 |
+606 |
+1.7 |
101.7 |
задолженность перед персоналом организации |
11 594 |
9.36 |
11 932 |
9.37 |
12 434 |
9.43 |
+338 |
+2.9 |
102.9 |
+502 |
+4.2 |
104.2 |
задолженность перед государственными внебюджетными фондами |
3 420 |
2.76 |
3 520 |
2.76 |
3 578 |
2.71 |
+100 |
+2.92 |
102.92 |
+58 |
+1.65 |
101.65 |
задолженность по налогам и сборам |
5 784 |
4.67 |
6 322 |
4.96 |
6 996 |
5.3 |
+538 |
+9.3 |
109.3 |
+674 |
+10.66 |
110.66 |
прочие кредиторы |
14 264 |
11.51 |
10 080 |
7.91 |
9 744 |
7.43 |
-4 184 |
-29.33 |
70.67 |
-336 |
-3.33 |
96.67 |
Итого пассивы: |
123876 |
100 |
127366 |
100 |
131802 |
100 |
+3 490 |
+2.8 |
102.8 |
+4436 |
+3.48 |
103.48 |
Как показывают данные таблицы 6, общее увеличение источников средств составило 7 926 тыс. рублей. Он был получен за счет прироста объема собственных средств на 7 458 тыс рублей и одновременно незначительного увеличения краткосрочных займов на 1 464 тыс. рублей, в то же время долгосрочные займы сократились на 996 тыс рублей.
При этом доля собственных источников в общей сумме Пассива в 2012 году составила 9.85% и за отчетный период выросла на 5.05%, составив на конец периода 14.9%. Заемные средства компании на конец периода увеличились на 468 тыс. рублей., причем за счет роста краткосрочных обязательств. Негативным моментом является то факт, что фирма работает на заемном капитале, но его доля значительно сокращается, что можно оценить позитивно.
В составе собственного капитала присутствуют уставный капитал и нераспределенная прибыль предприятия. В начале 2012 года соотношение между ними было таким: более 19% занимал уставный капитал, нераспределенная прибыль – 81%.
В конце 2014 года данное соотношение изменилось в сторону увеличения доли нераспределенной прибыли, которая относительно выросла на 1%.
Заемные средства предприятия представлены кредиторской задолженностью. Долгосрочные обязательства компания имеет в сумме 924 тыс руб.
Величина краткосрочной кредиторской задолженности за период увеличилась со 109 758 тыс. руб. до 111 222 тыс. руб.
Таблица 7 показывает, что в составе кредиторской задолженности наибольший удельный вес занимает задолженность перед поставщиками и подрядчиками: 30.88% в начале 2012 года, 32.75% - в конце 2014 года. Значительное место в составе кредиторской задолженности заняли прочие кредиторы их доля незначительно сократилась с 13% до 8.78%.
Ликвидность — это способность предприятия оплатить свои краткосрочные обязательства, реализуя свои текущие активы.
Анализ ликвидности баланса заключается в сравнении средств по активу, сгруппированных по степени их ликвидности и расположенных в порядке убывания ликвидности, с обязательствами по пассиву, сгруппированными по срокам их погашения и расположенными в порядке возрастания сроков погашения.
Для проведения оценки составим таблицу 7.
Таблица 7. - Анализ ликвидности баланса предприятия
2012 год Абсолютная величина |
||||
Актив |
|
Пассив |
|
Изменение |
А1 |
37 182 |
П1 |
68 958 |
-31 776 |
А2 |
34 586 |
П2 |
40 800 |
-6 214 |
А3 |
31 322 |
П3 |
1 920 |
+29 402 |
А4 |
20 786 |
П4 |
12 198 |
+8 588 |
Валюта баланса |
123 876 |
Валюта баланса |
123 876 |
- |
2013 год Абсолютная величина |
||||
Актив |
|
Пассив |
|
Изменение |
А1 |
39 556 |
П1 |
67 672 |
-28 116 |
А2 |
36 968 |
П2 |
41 810 |
-4 842 |
А3 |
31 824 |
П3 |
1 872 |
+29 952 |
А4 |
19 018 |
П4 |
16 012 |
+3 006 |
Валюта баланса |
127 366 |
Валюта баланса |
127 366 |
- |
2014 год Абсолютная величина |
||||
Актив |
|
Пассив |
|
Изменение |
А1 |
44 458 |
П1 |
69 076 |
-24 618 |
А2 |
38 314 |
П2 |
42 046 |
-3 732 |
А3 |
31 782 |
П3 |
924 |
+30 858 |
А4 |
17 248 |
П4 |
19 656 |
-2 408 |
Валюта баланса |
131 802 |
Валюта баланса |
131 802 |
- |
Расчеты, проведенные в таблице 7 показывают, что ликвидность на предприятии не абсолютна, о чем свидетельствует нехватка высоко ликвидных активов, обеспечивающих текущую ликвидность: положительным моментом является сокращение дефицита с 37 990 тыс руб в 2012 году до 28 350 тыс руб в 2014 году.
Относительно перспективной ликвидности можно заметить тенденцию к ее снижению, что вызвано уменьшением стоимости необоротных активов на 3 538 тыс руб., однако руководству предприятия необходимо иметь в виду, что средств в будущем вполне хватит на покрытие обязательств предприятия.
Оценив абсолютные величины ликвидности компании, необходимо проанализировать относительные показатели платежеспособности, характеризующие косвенно финансовую устойчивость предприятия, при этом данные показатели имеют важное значение для контрагентов организации:
- банки обычно оценивают критическую ликвидность при возможности кредитования;
- поставщики, наоборот, уделяют больше внимания такому критерию как текущая ликвидность.
Для расчетов составим таблицу 8.
Таблица 8. - Оценка платежеспособности предприятия в 2012 – 2014 годы
Показатель |
Нормальное ограничение |
2012 год |
2013 год |
2014 год |
Абсолютное изменение, +/- |
|
2013 год к 2012 году |
2014 год к 2013 году |
|||||
Денежные средства, тыс. руб. |
Х |
3 342 |
3 796 |
7 930 |
+454 |
+4 134 |
Краткосрочные финансовые вложения, тыс. руб. |
Х |
33 840 |
35 760 |
36 528 |
+1 920 |
+768 |
Дебиторская задолженность (платежи по которой ожидаются в течение 12 месяцев после отчетной даты), тыс. руб. |
Х |
34 586 |
36 968 |
38 314 |
+2 382 |
+1 346 |
Оборотные активы, тыс. руб. |
Х |
103 090 |
108 348 |
114 554 |
+5 258 |
+6 206 |
Краткосрочные обязательства, тыс. руб. |
Х |
109 758 |
109 482 |
111 222 |
-276 |
+1 740 |
Внеоборотные активы, тыс. руб. |
Х |
20 786 |
19 018 |
17 248 |
-1 768 |
-1 770 |
Кредиторская задолженность, тыс. руб. |
Х |
68 958 |
67 672 |
69 176 |
-1 286 |
+1 504 |
Краткосрочные займы и кредиты, тыс. руб. |
Х |
40 800 |
41 810 |
42 046 |
+1 010 |
+236 |
Долгосрочные обязательства, тыс. руб. |
Х |
1 920 |
1 872 |
924 |
-48 |
-948 |
Коэффициент общей платежеспособности |
≥1 |
1.11 |
1.14 |
1.18 |
+0.03 |
+0.04 |
Коэффициент абсолютной ликвидности |
0.2 и выше |
0.34 |
0.36 |
0.4 |
+0.02 |
+0.04 |
Коэффициент промежуточной ликвидности |
0.7 – 1 |
0.65 |
0.7 |
0.74 |
+0.05 |
+0.04 |
Коэффициент текущей ликвидности |
≥2 |
0.94 |
0.99 |
1.03 |
+0.05 |
+0.04 |
Расчеты, проведенные в таблице 8 позволяют сделать следующие выводы:
- в целом имеет место положительная тенденция в сторону увеличения коэффициентов ликвидности, что дает основания предполагать улучшение деловой активности и повышение степени платежеспособности анализируемой компании, особенно благоприятная ситуация сложилась с абсолютной ликвидностью;
- недостатком является то, что промежуточная ликвидность едва на конец 2012 года достигла необходимых минимальных требований и говорит о том, что наиболее ликвидных активов не хватит для полного погашения обязательств, впрочем наблюдается постепенный рост, что в перспективе может существенно улучшить ситуацию;
- сложная ситуация наблюдается с текущей ликвидностью, несмотря на то, что уровень ее постоянно растет на протяжении периода, оборотных средств все же не хватает для рекомендуемого значения, только в конце 2014 года их едва ли достаточно для погашения обязательств компании.
Дадим оценку финансовой устойчивости предприятия на основании расчетов, проведенных в таблице 9.
Таблица 9. - Расчет абсолютных показателей финансовой устойчивости предприятия
Наименование показателя |
2012 год |
2013 год |
2014 год |
Излишек (недостаток) |
|||
2013 год к 2012 году |
2014 год к 2013 году |
||||||
Абс. вел. |
Темп роста, % |
Абс. вел. |
Темп роста, % |
||||
1. Собственный капитал, тыс. руб. |
12 198 |
16 012 |
19 656 |
+3 814 |
131.26 |
+3644 |
122.75 |
2. Внеоборотные активы, тыс. руб. |
20 786 |
19 018 |
17 248 |
-1 768 |
91.5 |
-1770 |
90.7 |
3. Долгосрочные обязательства, тыс. руб. |
1 920 |
1 872 |
924 |
-48 |
97.5 |
-948 |
49.36 |
4. Краткосрочные займы и кредиты, тыс. руб. |
40 800 |
41 810 |
42 046 |
+1 010 |
102.47 |
+236 |
100.56 |
5. Запасы + НДС, тыс. руб. |
31 322 |
31 824 |
31 782 |
+502 |
101.6 |
-42 |
99.87 |
6. Наличие СОС (ЕС), тыс. руб. |
-8 588 |
-3 006 |
+2 408 |
+5 582 |
35 |
+5414 |
180.1 |
7. Наличие СОС и ДО (ЕТ), тыс. руб. |
-6 668 |
-1 134 |
+3 332 |
+5 534 |
17 |
+4466 |
393.83 |
8. Общая величина основных источников средств для формирования запасов (Е∑), тыс. руб. |
34 132 |
40 676 |
45 378 |
+6 544 |
119.17 |
+4702 |
111.56 |
9. Излишек (недостаток) собственных источников формирования запасов (±ЕС), тыс. руб. |
-39 910 |
-34 830 |
-29 374 |
+5 080 |
87.27 |
+5456 |
84.34 |
10. Излишек (недостаток) собственных и долгосрочных заемных источников формирования запасов (±ЕТ), тыс. руб. |
-37 990 |
-32 958 |
-28 450 |
+5 032 |
86.76 |
+4508 |
86.32 |
11. Излишек (недостаток) общей величины основных источников средств для формирования запасов (±Е∑), тыс. руб. |
+2 810 |
+8 852 |
+13 596 |
+6 042 |
215 |
+4744 |
153.6 |
12.Трехкомпонентный показатель финансовой устойчивости |
(0;0;1) |
(0;0;1) |
(0;0;1) |
Х |
Х |
Х |
Х |
Расчеты, проведенные в таблице 9, характеризуют финансовую устойчивость компании следующими параметрами: (0; 0; 1) или в виде системы уравнений:
Данное соотношение характеризуется как неустойчивое.
Неустойчивое финансовое положение характеризуется нарушением платежеспособности: предприятие вынуждено привлекать дополнительные источники покрытия запасов и затрат, наблюдается снижение доходности производства. Тем не менее еще имеются возможности для улучшения ситуации. Анализ финансовой устойчивости предприятия имеет огромное значение, так как напрямую связан с оценкой вероятности наступления банкротства и характеризует оптимальность структуры капитала. Для проведения наиболее полного анализа составим таблицу 10.
Таблица 10. - Оценка коэффициентов финансовой устойчивости
Наименование показателя |
2012 год |
2013 год |
2014 год |
Изменения |
|||
2013 год к 2012 году |
2014 год к 2013 году |
||||||
Абс. вел. |
% к началу |
Абс. вел. |
% к началу |
||||
Собственный капитал, тыс. руб. |
12 198 |
16 012 |
19 656 |
+3 814 |
+31.26 |
+3 644 |
+22.75 |
Внеоборотные активы, тыс. руб. |
20 786 |
19 018 |
17 248 |
-1 768 |
-8.5 |
-1 770 |
-9.3 |
Долгосрочные обязательства, тыс. руб. |
1 920 |
1 872 |
924 |
-48 |
-2.5 |
-948 |
-50.64 |
Краткосрочные займы и кредиты, тыс. руб. |
40 800 |
41 810 |
42 046 |
+1 010 |
+2.47 |
+236 |
+0.56 |
Запасы + НДС, тыс. руб. |
31 322 |
31 824 |
31 782 |
+502 |
+1.6 |
-42 |
-0.13 |
Валюта баланса, тыс. руб. |
123 876 |
127 366 |
131 802 |
+3 490 |
+2.82 |
+4 436 |
+3.48 |
Оборотные активы, тыс. руб. |
103 090 |
108 348 |
114 554 |
+5 258 |
+5.1 |
+6 206 |
+5.72 |
Краткосрочные обязательства, тыс. руб. |
109 758 |
109 482 |
111 222 |
-276 |
-0.25 |
+1 740 |
+1.6 |
Сырье, материалы и др. аналогичные ценности |
16 888 |
18 872 |
19 228 |
+1 984 |
+11.75 |
+356 |
+1.88 |
Основные средства |
19 202 |
17 410 |
15 624 |
-1 792 |
-9.33 |
-1 786 |
-10.25 |
Коэффициент автономии |
0.098 |
0.126 |
0.149 |
+0.028 |
+28.57 |
+0.023 |
+18.25 |
Коэффициент маневренности |
- |
- |
0.123 |
- |
- |
+0.123 |
- |
Коэффициент инвестирования |
3.34 |
2.6 |
2.14 |
-0.74 |
-22.15 |
-0.46 |
-17.7 |
Коэффициент финансирования |
9.16 |
6.95 |
5.71 |
-2.21 |
-24.12 |
-1.24 |
-17.84 |
Коэффициент финансовой устойчивости |
0.114 |
0.14 |
0.156 |
+0.026 |
+22.8 |
+0.016 |
+11.43 |
Коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами |
- |
- |
0.02 |
- |
- |
+0.02 |
- |
Коэффициент капитализации |
0.902 |
0.874 |
0.851 |
-0.028 |
-3.1 |
-0.023 |
-2.63 |
Коэффициент реальной стоимости имущества |
0.29 |
0.28 |
0.26 |
-0.01 |
-3.45 |
-0.02 |
-7.14 |
Показатели таблицы 10 показывают в целом благоприятную тенденцию к улучшению финансовой устойчивости предприятия, особенно это видно из коэффициента автономии, который за период вырос на 5.1% (доля собственного капитала увеличилась с 9.8% до 14.9%), показателя маневренности, так как в 2012 – 2013 году собственных оборотных средств не было, а в 2014 году, в связи с улучшением деятельности они появились, их сумма составила 2 408 тыс руб.
Коэффициенты финансирования и капитализации постепенно сокращаются, их спад составил 3.45 и 0.051 соответственно, то есть доля заемного капитала в имуществе предприятия, что является положительным моментом.
В таблице 11 проведем расчет показателей, характеризующих оборачиваемость предприятия в разах, дадим оценку оборачиваемости относительно периодов.
Таблица 11. - Оценка и анализ коэффициентов оборачиваемости предприятия (в разах) за 2012 – 2014 годы
Наименование показателя |
2012 год |
2013 год |
2014 год |
Изменение |
|||
2013 год к 2012 году |
2014 год к 2013 году |
||||||
Абс. вел. |
% к началу |
Абс. вел. |
% к началу |
||||
Выручка от продаж, тыс. руб. |
392 528 |
413 976 |
442 384 |
+21 448 |
+5.46 |
+28 408 |
+6.86 |
Валюта баланса, тыс. руб. |
123 876 |
127 366 |
131 802 |
+3 490 |
+2.82 |
+4 436 |
+3.48 |
Коэффициент общей оборачиваемости капитала |
3.17 |
3.25 |
3.35 |
+0.08 |
+2.52 |
+0.1 |
+3.07 |
Коэффициент закрепления оборотного капитала |
0.315 |
0.307 |
0.297 |
-0.008 |
-5.08 |
-0.01 |
-3.26 |
Оборотные активы, тыс. руб. |
103 090 |
108 348 |
114 554 |
+5 258 |
+5.1 |
+6 206 |
+5.72 |
Коэффициент оборачиваемости оборотных активов |
3.8 |
3.82 |
3.86 |
+0.02 |
+0.52 |
+0.04 |
+1.05 |
Коэффициент закрепления оборотных активов |
0.26 |
0.26 |
0.26 |
- |
- |
- |
- |
Денежные средства, тыс. руб. |
3 342 |
3 796 |
7 930 |
+454 |
+13.58 |
+4 134 |
+108.9 |
Коэффициент оборачиваемости денежных средств |
117.45 |
109.05 |
55.78 |
-8.4 |
-7.15 |
-53.27 |
-48.85 |
Коэффициент закрепления денежных средств |
0.008 |
0.009 |
0.018 |
+0.001 |
+12.5 |
+0.009 |
+100 |
Дебиторская задолженность (платежи по которой ожидаются в течение 12 месяцев после отчетной даты), тыс. руб. |
34 586 |
36 968 |
38 314 |
+2 382 |
+6.88 |
+1 346 |
+3.64 |
Коэффициент оборачиваемости дебиторской задолженности |
11.35 |
11.2 |
11.54 |
-0.15 |
-1.32 |
+0.34 |
+3.03 |
Коэффициент закрепления дебиторской задолженности |
0.088 |
0.09 |
0.087 |
+0.002 |
+2.27 |
-0.003 |
-3.33 |
Запасы + НДС, тыс. руб. |
31 322 |
31 824 |
31 782 |
+502 |
+1.6 |
-42 |
-0.13 |
Коэффициент оборачиваемости запасов |
11.9 |
12.36 |
13.25 |
+0.46 |
+3.86 |
+0.89 |
+7.2 |
Коэффициент закрепления запасов |
0.084 |
0.08 |
0.075 |
-0.004 |
-4.76 |
-0.005 |
-6.25 |
Кредиторская задолженность, тыс. руб. |
68 958 |
67 672 |
69 176 |
-1 286 |
-1.86 |
+1 504 |
+2.22 |
Коэффициент оборачиваемости кредиторской задолженности |
5.7 |
6.12 |
6.4 |
+0.42 |
+7.37 |
+0.28 |
+4.58 |
Коэффициент закрепления кредиторской задолженности |
0.175 |
0.163 |
0.156 |
-0.012 |
-6.86 |
-0.007 |
-4.3 |
Стоимость основных средств, тыс. руб. |
19 202 |
17 410 |
15 624 |
-1 792 |
-9.33 |
-1 786 |
-10.26
|
Коэффициент оборачиваемости основных средств (фондоотдача) |
20.44 |
23.78 |
28.3 |
+3.34 |
+16.34 |
+4.52 |
+19 |
Коэффициент закрепления основных средств |
0.05 |
0.042 |
0.035 |
-0.008 |
-16 |
-0.007 |
-16.7 |
Расчет показателей оборачиваемости показывает улучшение деловой активности, что является благоприятной тенденцией, предприятие имеет по всем направлениям растущие значения, исключение составляет оборачиваемость денежных средств, однако это вызвано чрезмерно высоким уровнем показателя (он в целом характеризует эффективную политику управления абсолютно ликвидными активами). Положительным моментом также является тот факт, что оборачиваемость дебиторской задолженности имеет большую величину, то есть расчеты по ней осуществляются более активно, чем по кредиторской, что позволяет формировать резервы денежной наличности, необходимой для расчетов. Улучшение фондоотдачи на 7.86 оборота позволяет сделать вывод о том, что оборудование используется более эффективно, что снижает потребность в дополнительном привлечении капитала, необходимом для осуществления инвестиций.
Вычислив показатели оборачиваемости статей имущества (в количестве оборотов) проведем анализ с точки зрения продолжительности оборотов по разным видам активов предприятия.
Таблица 12. - Оценка и анализ коэффициентов оборачиваемости предприятия (в днях) за 2012 – 2014 годы
Наименование показателя |
2012 год |
2013 год |
2014 год |
Изменение |
|||
2013 год к 2012 году |
2014 год к 2013 году |
||||||
Абс. вел. |
% к началу |
Абс. вел. |
% к началу |
||||
Период оборота капитала, дни |
113.56 |
110.77 |
107.46 |
-2.79 |
-2.45 |
-3.31 |
-2.98 |
Период оборота оборотных активов, дни |
94.73 |
94.24 |
93.26 |
-0.49 |
-0.5 |
-0.98 |
-1.03 |
Период оборота денежных средств |
3.07 |
3.3 |
6.45 |
+0.23 |
+7.5 |
+3.15 |
+95.45 |
Период оборота дебиторской задолженности |
31.72 |
32.14 |
31.2 |
+0.42 |
+1.32 |
-0.94 |
-2.92 |
Период оборота запасов, дни |
30.25 |
29.12 |
27.17 |
-1.13 |
-3.74 |
-1.95 |
-6.7 |
Период оборота кредиторской задолженности, дни |
63.16 |
58.82 |
56.25 |
-4.34 |
-6.87 |
-2.57 |
-4.37 |
Период оборота основных средств, дни |
17.6 |
15.14 |
12.72 |
-2.46 |
-13.97 |
-2.42 |
-15.98 |
Продолжительность операционного цикла, дни |
65.04 |
64.56 |
64.82 |
-0.48 |
-0.74 |
+0.26 |
+0.4 |
Продолжительность финансового цикла, дни |
1.88 |
5.74 |
8.57 |
+3.86 |
+205.32 |
+2.83 |
+49.3 |
Как показывают расчеты, продолжительность операционного цикла сократилась за период 2012 – 2014 годы на 0.22 дня, что является положительным моментом, так как улучшается деловая активность, происходит высвобождение денежных средств и, как следствие, финансовое положение улучшается.
Рассмотрим на основании предоставленной отчетности динамику финансовых результатов предприятия за 2012 – 2014 годы, для этого составим таблицу 13.
Таблица 13. - Анализ состава и динамики прибыли предприятия в 2012 – 2014 годы
Показатель |
2012 год |
% к выручке |
2013 год |
% к выручке |
2014 год |
% к выручке |
Изменение |
|||
2013 год к 2012 году |
2014 год к 2013 году |
|||||||||
Абс.вел. |
% к началу |
Абс.вел. |
% к началу |
|||||||
Выручка от продажи товаров, продукции, работ, услуг, тыс. руб. |
392 528 |
100 |
413 976 |
100 |
442 384 |
100 |
+21 448 |
+5.46 |
+28 408 |
+6.86 |
Себестоимость проданных товаров, продукции, работ, услуг, тыс. руб. |
373 200 |
95.07 |
393 414 |
95.03 |
421 018 |
95.17 |
+20 214 |
+5.4 |
+27 604 |
+7 |
Валовая прибыль, тыс. руб. |
19 328 |
4.93 |
20 562 |
4.97 |
21 366 |
4.83 |
+1 234 |
+6.38 |
+804 |
+3.9 |
Коммерческие расходы, тыс. руб. |
796 |
0.2 |
772 |
0.18 |
730 |
0.17 |
-24 |
-3 |
-42 |
-5.44 |
Прибыль (убыток) от продаж, тыс. руб. |
18 532 |
4.73 |
19 790 |
4.79 |
20 636 |
4.66 |
+1 258 |
+6.8 |
+846 |
+4.27 |
Проценты к получению, тыс. руб. |
2 242 |
0.57 |
2 354 |
0.57 |
2 486 |
0.56 |
+112 |
+5 |
+132 |
+5.6 |
Проценты к уплате, тыс. руб. |
9 856 |
2.5 |
10 522 |
2.54 |
9 896 |
2.23 |
+666 |
+6.76 |
-626 |
-5.95 |
Прочие доходы, тыс. руб. |
20 872 |
5.32 |
22 504 |
5.44 |
24 116 |
5.45 |
+1 632 |
+7.82 |
+1 612 |
+7.16 |
Прочие расходы, тыс. руб. |
26 424 |
6.73 |
28 270 |
6.83 |
30 268 |
6.84 |
+1 846 |
+6.98 |
+1 998 |
+7.07 |
Прибыль (убыток) до налогообложения, тыс. руб. |
5 366 |
1.37 |
5 856 |
1.42 |
7 074 |
1.6 |
+490 |
+9.13 |
+1 218 |
+20.8 |
Текущий налог на прибыль, тыс. руб. |
3 008 |
0.77 |
3 170 |
0.77 |
3 430 |
0.78 |
+162 |
+5.38 |
+260 |
+8.2 |
Чистая прибыль (убыток) отчетного периода, тыс. руб. |
2 358 |
0.6 |
2 686 |
0.65 |
3 644 |
0.82 |
+328 |
+13.9 |
+958 |
+35.67 |
Расчет, проведенный в таблице 13, позволяет сделать следующие выводы:
- за анализируемый период произошло улучшение финансовых результатов, что видно по росту чистой прибыли с 2 358 тыс руб в 2012 году до 3 644 тыс руб в 2014 году или на 1 286 тыс руб (динамика роста составила 54.53%), что является положительным моментом;
- положительным фактором является также сокращение коммерческих расходов на 66 тыс руб (с 796 тыс руб в 2012 году до 730 тыс руб в 2014 году) при одновременном росте выручки на 49 856 тыс руб., то есть данное направление расходов является целесообразным и экономически оправданным;
- в то же время негативной тенденцией является незначительное увеличение уровня себестоимости с 95.07% до 95.17%, так как деятельность компании является низко рентабельной и дальнейший рост уровня себестоимости влечет за собой повышение риска ведения хозяйственной деятельности. Себестоимость выросла с 373 200 тыс руб в 2012 году до 421 018 тыс руб в 2014 году, что, однако, вызвано существенным приростом выручки от реализации.
Рассмотрев структуру и динамику финансовых результатов предприятия за 2012 – 2014 годы, проанализируем рентабельность компании в таблице 14.
Таблица 14. - Анализ показателей рентабельности предприятия в 2012 – 2014 годы
Показатель |
2012 год |
2013 год |
2014 год |
Абсолютное изменение |
|
2013 год к 2012 году |
2014 год к 2013 году |
||||
Прибыль от продаж, тыс. руб. |
18 532 |
19 790 |
20 636 |
+1 258 |
+846 |
Себестоимость проданных товаров, продукции, работ, услуг, тыс. руб. |
373 200 |
393 414 |
421 018 |
+20 214 |
+27 604 |
Коммерческие расходы, тыс. руб. |
796 |
772 |
730 |
-24 |
-42 |
Выручка от продажи товаров, продукции, работ, услуг, тыс. руб. |
392 528 |
413 976 |
442 384 |
+21 448 |
+28 408 |
Чистая прибыль, тыс. руб. |
2 358 |
2 686 |
3 644 |
+328 |
+958 |
Внеоборотные активы, тыс. руб. |
20 786 |
19 018 |
17 248 |
-1 768 |
-1 770 |
Оборотные активы, тыс. руб. |
103 090 |
108 348 |
114 554 |
+5 258 |
+6 206 |
Собственный капитал, тыс. руб. |
12 198 |
16 012 |
19 656 |
+3 814 |
+3 644 |
Долгосрочные обязательства, тыс. руб. |
1 920 |
1 872 |
924 |
-48 |
-948 |
Краткосрочные займы и кредиты, тыс. руб. |
40 800 |
41 810 |
42 046 |
+1 010 |
+236 |
Уставный капитал, тыс. руб. |
2 400 |
3 528 |
3 528 |
+1 128 |
- |
Рентабельность основной деятельности, % |
4.96 |
5.03 |
4.9 |
+0.07 |
-0.13 |
Рентабельность продаж, % |
0.6 |
0.65 |
0.82 |
+0.05 |
+0.17 |
Рентабельность внеоборотных активов, % |
11.34 |
14.12 |
21.12 |
+2.78 |
+7 |
Рентабельность оборотных активов, % |
2.28 |
2.48 |
3.18 |
+0.2 |
+0.7 |
Рентабельность совокупных активов, % |
1.9 |
2.1 |
2.76 |
+0.2 |
+0.66 |
Рентабельность собственного капитала, % |
19.33 |
16.77 |
18.54 |
-2.56 |
+1.77 |
Рентабельность заемного капитала, % |
5.52 |
6.15 |
8.48 |
+0.63 |
+2.33 |
За анализируемый период 2012 – 2014 годы на предприятии все показатели рентабельности существенно выросли, что является положительным моментом. Исключение составляет рентабельность затрат (основной деятельности), что вызвано большей динамикой прироста затрат чем прибыли от продаж, данный показатель сократился на 0.06% по сравнению с 2012 годом.
Рентабельность активов характеризует эффективность использования основных и оборотных активов и свидетельствует о том, что они используются продуктивно, так как показатель вырос на 0.86%.
Рентабельность собственного капитала представляет интерес для возможных инвесторов, расчеты показывают, что данный показатель сократился на 0.79% относительно 2012 года, что является негативным фактором, но, в то же время за период 2013 – 2014 годы показатель вырос на 1.77%, то есть инвестиционная привлекательность компании несколько улучшилась.
Относительно распределения прибыли необходимо отметить, что она неравномерно формируется, о чем свидетельствует таблица 15.
Таблица 15. - Формирование прибыли разных сегментов сбытовой сети компании ООО HERRENKNECHT
Сегмент сбытовой сети |
2012 год, тыс руб |
2013 год, тыс руб |
2014 год, тыс руб |
Европа |
1 134 |
1 285 |
1 394 |
Азия |
604 |
701 |
955 |
Северная Америка |
211 |
234 |
368 |
Латинская Америка |
180 |
267 |
462 |
Прочие регионы |
229 |
199 |
465 |
ИТОГО |
2 358 |
2 686 |
3 644 |
Из таблицы 15 видно, что наибольшую долю чистой прибыли обеспечивает европейский регион, здесь прибыль выросла с 1 134 тыс руб в 2012 году до 1 394 тыс руб в 2014 году или на 260 тыс руб. Азиатские филиалы сбытовой сети являются вторыми по значимости, кроме того, они обеспечивают чистую прибыль с 604 тыс руб в 2012 году до 955 тыс руб в 2014 году, прирост составил 351 тыс руб.
Латиноамериканский регион является наиболее динамичным, так как здесь прирост прибыли составил 282 тыс руб., с 180 тыс руб в 2012 году до 462 тыс руб в 2014 году.
Можно отметить также что сбытовая сеть Северной Америки обеспечивает стабильный объем чистой прибыли, однако, здесь наименьший рост, прирост чистой прибыли составил только 157 тыс руб., с 211 тыс руб в 2012 году до 368 тыс руб в 2014 году.
На сегмент их прочих регионов приходится 465 тыс руб чистой прибыли, что составляет примерно 12.8% от общего объема чистой прибыли. Однако данный сегмент, наряду с Латинской Америкой, является одним из динамично развивающихся.