1. Влияние на прибыль изменения цен реализованной продукции:

(8.2)

где Ц_1,0 – это цена продукции в базовом и отчетном периодах;

Q_1,0 – это объем продукции в натуральных единицах

2. Влияние на прибыль изменений в объеме продукции производится в оценке по базовой себестоимости и следующим образом:

(8.3)

где , соответственно - это себестоимость фактически реализованной продукции за отчетный период рассчитанная в ценах базисного периода.

3. Влияние на прибыль изменений в объеме продукции, обусловленных изменениями в структуре продукции:

(8.4)

где – коэффициент роста объема реализации в оценке по базовым ценам

Остальные изменения прибыли происходят как правило под влиянием экономии от снижения себестоимости и изменений себестоимости за счет структурных сдвигов в составе себестоимости.

Качество прибыли

Качество прибыли – это обобщенная характеристика структуры источников, формирующих прибыль предприятия. Высокое качество прибыли связано с синхронным ростом объема выпуска продукции, снижением уровня операционных затрат, а низкое качество – с ростом цен на продукцию без увеличения объема ее выпуска и реализации в натуральных измерителях.

На качество прибыли (кроме снижения себестоимости) влияют такие факторы как: процентная ставка по кредитам, состояние расчетов с кредиторами, уровень рентабельности продаж, коэффициент достаточности прибыли, структура рентабельности по видам продукции.

15. Анализ рентабельности предприятия.

Показатели рентабельности измеряют прибыльность организации с различных позиций в соответствии с интересами участников функционирования бизнеса. Общая формула расчета рентабельности следующая:

(8.4)

В качестве числителя (П_i) могут быть следующие виды прибыли:

• прибыль от продаж;

• прибыль до налогообложения;

• валовая прибыль;

• чистая прибыль.

В качестве знаменателя (V_j) могут быть следующие показатели:

• активы (капитал) предприятия;

• собственный капитал;

• перманентный капитал (СК + Долгосрочные заемные средства);

• текущие активы;

• основные средства;

• производственные активы (основные производственные средства + производственные оборотные фонды);

• выручка от реализации;

• себестоимость продукции и т.д.

Использование такого большого количества показателей и их сочетаний для расчета рентабельности в практической и аналитической работе является, с одной стороны, следствием сложности ФХД, а с другой стороны, затрудняет адекватную интерпретацию полученных результатов.

На практике выделилась следующая группа показателей рентабельности, рассчитываемых на базе финансовой отчетности:

• рентабельность производства – это отношение прибыли от продаж к себестоимости проданных товаров. Этот показатель отражает способность предприятия контролировать уровень затрат (показывает, сколько предприятие имеет прибыли с каждого рубля, затраченного на производство продукции), а также эффективность политики ценообразования). Может рассчитываться как в целом по предприятию, так и по отдельным его сегментам или по видам продукции.;

• рентабельность продаж по чистой прибыли – чистая прибыль к выручке от реализации продукции; рентабельность продаж по прибыли от реализации – отношение прибыли от реализации к выручке от реализации. Показатели рентабельности продаж характеризуют эффективность предпринимательской деятельности (отражают процесс окупаемости затрат), показывает, сколько получено прибыли с 1 рубля продаж;

• рентабельность капитала (всех активов) по прибыли до налогообложения (по бухгалтерской прибыли) – прибыль до налогообложения к среднегодовой величине активов. Характеризует величину прибыли, которую получает компания на единицу стоимости капитала (всех видов ресурсов организации в денежном выражении, независимо от источников их финансирования). Считается, что по этому показателю можно охарактеризовать работу топ-менеджеров компании, т.к. он отражает прибыль от использования всех ресурсов компании;

• общая рентабельность собственного капитала – прибыль до налогообложения к среднегодовой стоимости собственного капитала; рентабельность собственного капитала по чистой прибыли – отношение чистой прибыли к среднегодовой стоимости собственного капитала. Этот показатель важен для собственников компании, во многом этим показателем определяется стоимость компании на рынке и характеризует величину прибыли, которую получает предприятие на единицу стоимости собственного капитала. Иногда рентабельность собственного капитала сравнивается с возможностями получения дохода от вложения собственных средств в альтернативные варианты деятельности.

Указанные показатели также могут рассчитываться на начало и на конец отчетного периода.

Существуют и другие разновидности показателя рентабельности, например, зарубежом популярен «коэффициент валовой прибыльности» - определяется как соотношение валовой прибыли (или маржинального дохода – это превышение объема реализованной продукции над переменными затратами) к объему реализованной продукции.

Типичной ситуацией для отечественных предприятий является наличие большого количества расчетных показателей рентабельности в сочетании с неточными и скромными выводами о причинах экономических затруднений компании (или о наличии резервов и преимуществ). Такая ситуация обусловлена неадекватностью управленческой информации, ограниченностью и искаженностью бухгалтерских данных.

Эффективность управленческих решений, принимаемых на основе использования показателей рентабельности может быть достигнута при соблюдении ряда условий:

• правильный выбор объекта управления и четкая постановка цели решаемой задачи;

• обоснование метода расчета анализируемых показателей;

• экономическая интерпретация полученных результатов, сравнение их в динамике с аналогичными показателями других компаний, среднеотраслевым уровнем и т.д.;

• принятие решений на основе использования полученных выводов и воздействие на уровень рентабельности через управляющие факторы (для этого необходимо выделить факторы влияния и проранжировать).