2. Анализ платежеспособности.

Платежеспособность предприятия – характеризуется его возможностью и способностью выполнять свои фин. обязательства перед внутренними, внешними партнерами, а .т ж. государством. Платежеспособность непосредственно влияет на формы и условия осущ. коммерческих сделок, в т. я. на возможность получения кредитов и займов.

Показатели платежеспособности (ликвидности)

*коэф. абсолютной ликвидности – какую часть краткоср. задолж-ти предпр. может погасить в ближ. время (на дату сост. баланса) = (ден. ср-ва + краткоср. фин.влож.) /краткоср. обяз-ва. ((260+250)/690) Не < 0,15. Низ. знач. указ. на сниж. платежеспос-ти

*коэф. текущей (уточненной) ликвидности – прогнозир-ые платежные возможности предпр. в условиях соврем-ого проведения расчетов с дебиторами=(ден. средства+краткоср. ден. вложения +Дт задолженность) /краткоср. обязат-ва. ((250+260+230+240)/690) От 0,5 до 0,8. Низ. знач. указ. на необходимость систематической работы с Дт, чтобы обеспеч. ее преобразование в ден. средства

*коэф. общ. ликвидности (общ. коэф. покрытия) – достаточность обор. средств у предпр. для покрытия своих краткоср. обязательств. Запас фин. прочности вследствие превыш. оборотных активов над краткоср. обяз-ми. =(ден. ср-ва + краткоср. фин. влож. + Дт задолж.+запасы) / краткоср. обязательства. ((260+250+230+240+210+220)/690) От 1 до 2. Ниж. граница показ. на то, что обор-ых средств должно быть достат-но для покрытия краткоср. обяз-тв

*коэф. ликвидности ТМЦ (коэф. ликвидности при мобилизации средств) – часть . обязательств, погашаемых за счет реализации ТМЦ при уплате долгов. =запасы ТМЦ/краткоср. обяз-ва. ((210+220)/690) От 0,5 до 0,7. Ниж. граница характеризует достаточность мобилизации запасов для покр. краткоср. обязательств

*коэф. собств. платежеспособности – характеризует долю чистого обор-ого капитала в краткоср. обяз-ах, т.е. способность предпр. возместить за счет чистых обор-ых активов его краткоср. долговые обяз-ва. =чистый обор. капитал/краткоср. обяз-ва. ((290-690)/690) Индивидуален для кажд. предпр. и зависит от специфики его производственно-коммерческой деят-ти.

2. Диагностика вероятности банкротства.

Банкротство – неспособность предприятия в полном V удовлетворить требования кредиторов по ден. обязательствам и внести обязательные платежи в случае, если требования к должнику-кредитору составляют не менее 500 (для юр. лица) либо 100 (для физ. лица) размеров МРОТ и указанные требования не погашены в течение 3 месяцев (если иное не предусмотрено законом). Виды банкротства:

1. «несчастный» – не по собственной вине, а в следствии форс-мажорных обстоятельств.

2. «ложные» – в результате умышленного сокрытия собственником имущества с целью избегания уплаты долгов кредиторам.

3. «неосторожные» – вследствие неэффективной работы, риска.

Причины:

*внешние: экономические, политические, демографические;

*внутренние: дефицит собственного оборотного капитала, низ. уровень техники и технологий, плохая клиентура, кот. платит с опозданием либо не платит вообще по причинам банкротства.

В зарубежной экономике для вероятности Б используют модели ведущих ученых экономистов (Альтман, Лис, Таффлер). Наиб. распространение получила модель Альтмана. В 1968 году профессор NY университета использовал 22 фин. коэф. и выбрил 5 из них, кот. включил в окончательное уравнение множественной регрессии.

у=1/2х₁+1,4х₂+3,3х₃+0,6х₄+1,0х₅, где

х₁=собств. оборотный капитал/всего активов

х₂=нераспределенная прибыль/всего активов

х₃=балансовая прибыль/всего активов

х₄=УК/всего активов

х₅=чистая выручка от реализ./всего активов

Если у<1,8 – вероятность Б высокая;

1,8<у<2,7 – вероятность Б средняя;

2,7<у<2,9 – вероятность Б не высокая;

2,9<у<3,0 – вероятность Б ничтожна мала.