Инвестиционное проектирование (2 семестр)

Тема 7: Инвестиционный план проекта.

1. Сущность инвестиционного плана. Потребность в инвестициях.

2. Определение потребности проекта в основном капитале.

3. Определение потребности проекта в оборотном капитале. Определение прироста потребности в оборотном капитале.

4. Начальные инвестиции, инвестиции в период эксплуатации, предпроизводственные расходы, их обоснованию.

5. Полные инвестиционные расходы.

6. Источники финансирования проекта. Собственный и заёмный капитал. Активы и пассивы инвестиционного проекта.

1.Сущность инвестиционного плана. Потребность в инвестициях.

Инвестиционный план – баланс активов и пассивов(всегда выражается в денежных единицах).

Задачи:

1. Определение потребности в инвестициях(активы);

2. Определение источников покрытия потребности.

Инвестиции:

• предпроизводственные расходы

  • инвестиции, необходимые на покрытие расходов в прединвестиционной фазе инвестиционного проекта (средства на научные исследования, опытно-конструкторские разработки, разработки тестирования опытного образца, первичный анализ рынка продукции, выплаты консалтинговым компаниям, компаниям по первичной разработке и исследованию тестовых вариантов продукта, командировочные расходы персоналов предприятия, на посещение выставок, ярмарок, выезды за границу и так далее); чаще всего данные инвестиционные затраты компенсируются собственными средствами предприятия,полученные им по текущей деятельности

• первоначальные инвестиционные издержки

  • включают в себя первичынй объём инвестиций, которые выплачивает предприятие за приобретаемые основные средства, технологию (стоимость оборудования, транспортные издержки на транспортировку оборудования, таможенные пошлины, уплата ндс, затраты на установку и монтаж оборудования, затраты на повторное изучение рынков конечного потребителя, затраты на строительство объектов основных средств, и так далее); данная величина инвестиций, вкладываемая в инвестиционный проект должна в полной пере обеспечить готовность к запуску производства.

• инвестиции в период эксплуатации

  • к данным инвестициям относят полное удовлетворение потребностей в оборотном капитале предприятия как по текущей деятельности, так и по инвестиционной, то есть обеспечение финансовых средств на покупку оборотных средств предприятия (сырья, материалов), текущие инвестиционные, определяемые спецификой производства, проведение рекламных мероприятий в период эксплуатации, дополнительных мероприятий и так далее.

2.Определение потребности проекта в основном капитале.

Определение потребности в основном капитале предприятия включают:

• приобретение земли, подготовка участка;

• сооружения, здания;

• оборудование;

• права на интеллектуальную собственность(патенты, ноу-хау и т.д.).

общие инвестиционные затраты по инвестиционному проекту определяются как сумма инвестиций в основной капитал с учётом ндс и инвестиции, привлекаемые оборотный капитал. ИОК – ресурсы финансовых средств для строительства, реконструкции, приобретение и монтажа оборудования, осуществление иных производственных операций а прирост чистого оборотного капитала соответствует дополнительным ресурсам, необходимым для нормальной эксплуатации и функционирования инвестиционного объекта. Сумма инвестиций в основной капитал по проекту без учёта ндс определяет основную стоимость инвестиционного проекта. В данном разделе производится расчёт потребности в инвестициях по каждому виду затрат, при этом первый год реализации проекта необходимо отражать объёмы поступления основного и оборотного капитала поквартально. При планировании инвестиционных затрат отдельно рассчитывается потребность при росте чистого оборотного капитала в первый период осуществления инвестиционного проекта а в последующих расчётах чистого оборотного капитала должны быть учтены структурные изменения в производстве, которые могут возникать в период эксплуатации объекта.

Инвестиции в основной капитал состоят из:

• затрат на приобретение земли;

• подготовки участка;

• оплаты мероприятий по охране окружающей среды;

• приобретения объектов интеллектуальной собственности;

• приобретения и установки производственно-технологического оборудования;

• строительства зданий и сооружений.

Для определения издержек на приобретение, утсновку и монтаж производственно-технологического оборудования составляется одна или несколько таблиц в зависимости от масштаба и сложности проекта.

Издержки на приобретение, установку и монтаж производственно-технологического оборудования:

Таблица, где:

1. наименование оборудования

2. цена приобретения единицы

3. затраты на

   1. приобретение

   2. доставку

   3. монтаж и установку

   4. всего

4. в том числе по периодам

   1. 1

   2. 2

   3. 3

   4. …

   5. N

• Если издержки по оборудованию определяются в несколькизх таблицах по группам и подгруппам, должна составляться сводная таблица(ведомость).

• Сначала по группам, а потом и итоговая (общая). В итоговой таблице вместо конкретного вида оборудования указываются группы (подгруппы);

• Кроме основого производственно-технологического оборудования аналогичным образом поступают с прочим оборудованием.

• Все таблицы имеют одну и ту же форму.

Для определения инвестиционных затрат на строительство зданий и сооружений предварительно составляется перечень объектов и сметы на каждый объект.

Форма для результирующей таблицы:

1. №

2. Здание, сооружения;

3. Затраты , всего

4. В т.ч. по периодам

   1. 1

   2. 2

   3. 3

   4. …

   5. N

Сводная таблица по инвестициям в основной капитал составляется в соответствии с перечнем составляющих. Они указаны выше. Большое значение имеют также инвестиции в оборотный капитал. Это существенная часть первоначальных средств, необходимых для реализации проекта.

3.

Определение потребности в оборотном капитале:

1. Счета к получению (коммерческие кредиты потребителям по условиям продажи);

2. Товарно-материальные запасы для обеспечения начала и непрерывной работы, это

   1. Производственные материалы

   2. Запчасти

   3. Нзп

   4. Итоговая продукция

3. Кассовая и банковская наличность

4. Прочие виды оборотного капитала.

Потребность в оборотном капитале

Таблица:

1. №

2. Составляющие оборотного капитала

3. Периоды 1

4. 2

5. 3

6. …

7. N

Строка

1. Предпоследняя - Полная потребность

2. Последняя - Прирост потребности

Дополнительно рассчитывается потребность в инвестициях на подготовительные исследования и прочие предпроизводственные расходы:

1. Подготовительные исследования

   1. Прединвестиционные исследования в том числе бизнес-план

   2. Оплата консультаций

   3. Планирование осуществления проекта

2. Прочие предпроизводственные расходы

   1. Содрежание персонала(труд, командировки)

   2. Обучение

   3. Приобретение патентов

   4. Расходы по страхованию во время строительства

   5. % по ссудам во время строительства.

4.