
- •1.Структура топливно-энергетических ресурсов и их роль в экономике России
- •Классификация топливно-энергетических ресурсов
- •Структура взаимосвязи отраслей тэк
- •2. Состав и физическо-химические свойства нефти и газа
- •3. Общая оценка состояния нефтедобывающей промышленности России
- •Перспективы развития отраслей нефтяного комплекса
- •1. Обеспечение прироста добычи нефти за счет:
- •2. Оптимизация налогообложения нефтяных компаний. Для этого необходимо:
- •3. Стимулирование внутреннего рынка нефти. Для этого необходимо:
- •4. Повышение управляемости нефтяным комплексом. Для этого необходимо:
- •4. Современное состояние и проблемы эффективного развития газовой отрасли
- •Структура газовой промышленности России
- •Структура газовой отрасли России
- •Характеристика внутреннего рынка газа и перспективы его развития
- •Основные проблемы и перспективы развития газовой промышленности
- •5 Сырьевые ресурсы отраслей нефтегазового комплекса
- •Запасы и ресурсы нефти
- •Запасы и ресурсы газа
- •Основные проблемы сырьевой базы нефти и газа
- •Категории запасов и ресурсов нефти и газа по геологической изученности и степени промышленного освоения
- •Характеристика месторождений (залежей) нефти и горючих газов по фазовому состоянию, величине извлекаемых запасов и сложности геологического строения
- •7. Транспорт нефти и газа
- •Способы транспортировки нефти, нефтепродуктов и газа
- •8 Производство и транспорт сжиженного природного газа
- •Проекта Сахалин-2
- •9.. Классификация процессов переработки нефти
- •7.2. Первичная переработка нефти
- •Р исунок 63 - Установка для фракционной дистилляции
- •Глубокая переработка нефти
- •По назначению для:
- •2 . По способу организации контакта парогазовой и жидкой фаз:
- •10. Политика ценообразования в отраслях нефтегазового комплекса
- •5.1. Понятие цены, ее состав и ценовая политика предприятия
- •5.2 Методы ценообразования на продукцию нгк
- •5.2.1 Затратные методы ценообразования
- •5.2.2. Принципы рыночного ценообразования
- •5.3. Учет транспортных расходов в формирование цен на продукцию
- •5.4. Практика установления цен на продукцию в сфере нгк
- •II.1.25.4.1. Особенности ценообразования на нефтяном рынке
- •5.4.2. Специфика ценообразования на газ
- •5.4.3. Определение тарифов на транспортировку нефти по магистральным трубопроводам
- •5.4.4. Ценообразование на газ, поставляемый в Европу
- •5. 5. Меры государственного регулирования цен на продукцию в сфере нгк
- •5.6 Зарубежный опыт ценообразования
- •11. Глава 6. Налоговая политика в отраслях нефтегазового комплекса
- •6.1. Налоговая система России. Основные понятия и определения
- •6.2. Функции налогообложения
- •100 Доходы бюджета (V) Рисунок 6 - График зависимости объема поступлений в государственный бюджет от доли налогового изъятия
- •6.3. Налогообложение компаний нефтегазового комплекса
- •6.3.1. Налог на прибыль
- •6.3.2. Налог на добавленную стоимость
- •6.3.3. Таможенные платежи
- •6.3.4. Налог на добычу полезных ископаемых
- •6.3.5. Платежи за право пользования недрами
- •6.3.6. Акцизные платежи
- •6.3.7. Прочие корпоративные налоги
- •6.4. Особенности налогообложения при добыче нефти и газа на условиях Соглашения о разделе продукции (срп)
- •6.4.1 Налоговый режим при косвенном разделе продукции
- •6.4.2. Налоговый режим при прямом разделе продукции
- •6.4.3. Налог на прибыль при реализации срп
- •6.4.4. Ндс при реализации срп
- •6.4.5. Налог на добычу полезных ископаемых при реализации срп
- •6.4.6. Платежи за пользование недрами
- •6.5. Отчетность и права налоговых органов. Ответственность за неуплату налогов в рф
- •12 Современные тенденции развития
- •Анализ сырьевой базы нефти в основных добывающих странах
- •Структура мирового рынка нефти
- •4.3. Характеристика мирового нефтяного рынка, его инструменты
- •4.4. Развитие мирового рынка нефти
- •4.4.1. Факторы, влияющие на мировой рынок нефти
- •4.4.2. Перспективы развития рынка нефти
- •Потенциал газового рынка и мировой опыт его формирования
- •Ресурсная база мировой газодобывающей промышленности
- •Структура мирового рынка газа
- •Зарубежные рынки сбыта российского газа
- •13. Практика применения закона о разделе продукции за рубежом и в россии Типы соглашений между государством и иностранными компаниями в нгк
- •II.3Рисунок 8.1. Классификация соглашений о разделе продукции
- •8.2. Концессионные соглашения
- •8.3. Контрактные соглашения
- •8.3.1. Соглашения о разделе продукции
- •8.3.2. Сервисные контракты
- •Эквадорского вариант
- •II.3.1Для расчета величины r – фактора используется формула:
- •Тунисский вариант
- •Колумбийский вариант
- •8.3.3. Основные особенности российского срп
- •14. Спотовые, форвардные, фьючерсные и опционные сделки на рынках нефти Спотовый рынок нефти
- •Форвардный рынок нефти
- •Фьючерсный рынок нефти
- •Нефть Brent
- •Гайзоль
- •Длинная и короткая позиции
- •Контанго и бэквардейшн (депорт)
- •Опционный контракт
- •15.Формирование эффективных свойств угля
Форвардный рынок нефти
Спотовая торговля породила дополнительный риск высокой изменчивости цен. Для страхования от этого риска (хеджирования) были созданы форвардные и фьючерсные рынки. Форвардные и фьючерсные рынки начали формироваться в Европе в 80-х годах прошлого столетия для торговли нефтью сорта Brent. Поскольку нефть маркерного сорта Brent торгуется на всех трех рынках (спотовый, форвардный и фьючерсный), то существует три ее ценовые категории. На спотовых рынках используется категория Dated Brent, согласно которой продаются танкерные партии нефти с возможностью поставки в течение 15 дней. Форвардные рынки были созданы для поставок нефти в более отдалённом будущем, поэтому ценовая категория сорта Brent на нем получила название 15-дневный Brent. Нефть, торговля которой осуществляется на фьючерсном рынке IPE, называется IPE Brent.
Торговые операции на форвардном 15-дневном рынке нефти Brent более стандартизированы, чем на спотовом рынке Brent с немедленной поставкой. Стандартизация контракта осуществляется компанией пускающей его в обращение. На форвардном рынке танкерная партия сырой нефти фиксируется на уровне 500 000 баррелей ± 5%. Поставка производится на терминале Сулом Воу (Sulom Voe) в Северном море. При этом назначается только месяц поставки (например, нефть Brent с поставкой в январе, нефть Brent с поставкой в феврале, нефть Brent с поставкой в марте и т.д.). В этом случае покупатель указывает месяц и объём поставки партии нефти, а продавец – дату поставки как минимум за 15 дней до ее окончания. Срок поставки всегда указывается в стандартном контракте.
Когда партия нефти 15-дневный Brent названа и установлена её дата, эта форвардная сделка становится спотовой с нефтью Dated Brent. Кроме рынков, где продаётся сырая нефть сорта Brent, в Европе действуют форвардные рынки бензина, дизельного топлива, керосина, нафты и мазута.
Таким образом, нефтяной форвардный контракт это стандартный контракт на куплю - продажу нефти, с поставкой в будущем в определенные пункты назначения в указанные сроки.
На форвардном рынке, также как и на фьючерсном, происходят спекуляции, на фоне колебаний цен. Танкерная партия нефти может много раз передаваться от одного трейдера другому между погрузкой и разгрузкой. Серии последовательных сделок купли-продажи танкерных партий нефти, реализуемых в рамках форвардных контрактов, называются daisy chains. Бόльшая часть сделок аннулируется обратными сделками.
Механизм торговли форвардным контрактом примерно выглядит следующим образом. Как правило, одна какая-либо компания (например, нефтяная) после обсуждения с потенциальными потребителями стандартного контракта, выпускает его в обращение. Затем этот контракт принимается одной из компаний, которая хочет участвовать в торговле на данном форвардном рынке.
Например, на рынке Brent процесс поставки начинается с даты загрузки нефти производителем (первичным собственником) при передаче ее покупателю. В течение 3-х дней загружаемое судно должно находится в порту для принятия поставки нефти. Если первый покупатель перепродал контракт другой компании, он тем самым передал покупателю и этот 3-х дневный срок. Таким образом, начинает формироваться цепочка. Второй покупатель может еще раз продать контракт на поставку нефти, передав при этом и 3-х дневный срок третьему покупателю. Например, компания Эссо, являясь производителем нефти, продает ее Бритиш Петролеум. Та, в свою очередь, продает нефть компании Шелл, которая затем перепродает ее Статойл и т.д. Цепочка замыкается, если, например, компания Мобил решает принять поставку нефти. В этом случае она обязана предоставить подходящее судно и обеспечить загрузку нефти. На всех стадиях цепочки покупатели и продавцы должны выполнять все стандартные процедуры, как если бы происходила реальная поставка физического товара (например, открытие аккредитива, назначение судна, соответствующий документооборот, назначение инспекторов и т.д.). Из-за этого проведение расчетов при совершении подобных сделок оказывается делом достаточно громоздким.
Особенности форвардных контрактов состоят в следующем. При заключении таких контрактов биржи не участвуют в торговле форвардными контрактами, не регулируют и не контролируют процесс торговли. На форвардном рынке не используется клиринговый механизм. Как правило, при заключении таких сделок возможна продажа одного и того же контракта поочередно ряду компаний. Таким образом, форвардная торговля является саморегулируемой. Никакой торговый или другой орган не ведет наблюдение за тем, когда и где велась торговля контрактами, нет табло (монитора), которое позволяет следить за ходом торговли.
Форвардные контракты по сравнению с фьючерсными имеют больший размер и стоимость, поэтому в форвардной торговле участвует ограниченное число обычно крупных компаний. На рынке нефти 15-дневный Brent продаётся около 1400 партий нефти в месяц. Одна стандартная партия нефти 15-дневный Brent в объёме 500 000 баррелей стоила в начале 2007 г. около 30 млн. долл. США.
Нефтяные компании и трейдеры используют форвардные рынки для хеджирования и управления ценовыми рынками.
На форвардном рынке, в отличие фьючерсном, отсутствуют гарантии исполнения контрактов. Как правило, при заключении форвардных контрактов используется оплата по аккредитиву, который гарантирует оплату, однако его действие вступает в силу только после поставки нефти и нефтепродуктов. Нет также механизма для защиты сторон от неисполнения поставок в будущем. Связано это с тем, что торговые операции по форвардным контрактам длятся несколько месяцев, поэтому есть вероятность изменения рыночных цен. Последнее, естественно, влечет за собой убытки одной из сторон сделки по контракту и прибыль - другой. В этом и состоит основной риск и недостаток форвардного рынка.
Привлекательной же чертой форвардного рынка является отсутствие предварительных расходов.