4.3. Характеристика мирового нефтяного рынка, его инструменты

В настоящее время биржевая торговли нефтью и нефтепродуктами, обслуживаемается тремя основными биржами: Нью-Йоркская (NYMEX), Лондонская (IPE) и Сингапурская (SIMEX). Все они работают в 24-часовом режиме реального времени (когда закрывается биржа в Сингапуре - открывается в Лондоне, после закрытия последней открывается биржа в Нью-Йорке). Нынешний объем операций с «бумажной» нефтью на этих биржах в стоимостном выражении в сотни раз превышает не только уровни ее физического обращения в сфере торговли, но и уровни ее фактической добычи.

На всех биржах торги осуществляются «голосовым» способом, однако в последние годы на них стали активно использовать электронные системы. Стандартный лот на Нью-Йоркской и Лондонской биржах составляет 1000 баррелей, минимальный шаг изменения цены – 1 цент. Цены выставляются в долларах и центах за баррель нефти.

Можно выделить три основных маркерных сорта в международной биржевой торговле нефтью: Brent (для Европы), Dubai (для Азии) и WTI (для Америки).

Brent – это маркерный сорт для Лондонской биржи, WTI (Западно - техасская смесь) - для Нью-Йоркской и Dubai - для Сингапурской биржи. Brent и Dubai являются экспортно-ориентированными сортами. Объем их продаж на спотовом рынке составляет соответственно 60 и 80% от объема добычи нефти этих сортов. Нефть сорта WTI физически продается в основном на внутреннем рынке США по долгосрочным контрактам. На рынке разовых сделок в США обращается всего 4% добычи нефти этого сорта.

Маркерные сорта Brent и WTI относятся к легким низкосернистым сортам. Brent имеет плотность около 38⁰ АРI и содержание серы 0,2-1%. Плотность нефти сорта WTI составляет 40⁰ АРI, а содержание серы составляет 0,4-0,5%. Для сравнения: российская экспортная смесь Urals имеет плотность 32⁰ АРI и содержит 2,5% серы.

Масштаб биржевых операций с нефтяными контрактами на указанные сорта нефти не только многократно превышает уровни их добычи, но сопоставим в ряде случаев с объемами мировой добычи нефти. Так, если объем операций на фьючерсном рынке с нефтью Dubai всего в четыре раза превышает объем его физической добычи, то аналогичный показатель по нефти Brent и Западно-техасской составляет соответственно 55 и 133 раза.

Формирование по сути единого информационного пространства мировой нефтяной промышленности позволяет увеличивать временные горизонты фьючерсных торгов. Если на начальных этапах биржевой торговли фьючерсные котировки выставлялись на период от трех до шести месяцев, то сегодня горизонты фьючерсной торговли на рынке нефти и нефтепродуктов расширились по отдельным товарным позициям до шести лет. Это дает возможность заблаговременно формировать ожидания субъектов рынка в отношении ценовых колебаний и тем самым уменьшать риски сделок и обеспечить стабильность нефтяных операций.

Учитывая масштаб и интенсивность операций на фьючерсном рынке, а также то, какое количество нефтяных контрактов (обязательств на покупку и продажу нефти) обращается на этом рынке в круглосуточном режиме многократно переходя из рук в руки, можно утверждать, что сегодня фьючерсный рынок способен реагировать на малейшие колебания конъюнктуры. Причем, эти колебания связаны не только с колебаниями в нефтяной сфере, но и макроэкономическими и политическими изменениями в любой точке мира. Сегодня нет такого значимого изменения в мировой политике или экономике, которое не отразилось бы на поведении рынка жидкого топлива.

Крупнейшими экспортерами нефти являются Саудовская Аравия, на долю которой приходилось примерно 13,5% (286 млн. т) мировых поставок сырой нефти [48]. Затем следует Россия (8,0%), Норвегия (7,4%) и Иран (5,7%).

Мировой импорт нефти по основным регионам распределялся следующим образом: Европа – около 36,0%, Азия – 31,9, Северная и центральная Америка – 26,5, Южная Америка – 2,3%, Африка – 2,2%, Океания – 1,1%. Однако динамику спроса на нефть формируют в основном 10 промышленно развитых стран. Этот список возглавляет США (27,9% мирового импорта по количеству). Затем следует Япония (11,9%) и страны Западной Европы, на долю которых в сумме приходится около 25,9%. В последние годы в число стран основных потребителей нефти вошли такие страны азиатского региона, как Китай, Индия и Южная Корея, что связано с их бурным экономическим ростом. Исходя из экспертных оценок распределение импорта нефти по основным потребителям в целом сохранится и в дальнейшем с некоторым перевесом в сторону стран Азиатско-Тихоокеанского региона.