6 Анализ финансовой устойчивости предприятия

После общей оценки финансового состояния проводится расчет финансовой устойчивости предприятия. Источником для него является форма №1 «Бухгалтерский баланс».

Финансовая устойчивость предприятия характеризуется системой абсолютных и относительных показателей. Она определяется соотношением стоимости материальных оборотных средств (запасов и затрат) и величин собственных и заемных источников средств для их формирования. Обеспечение запасов и затрат источниками средств для их формирования является сущностью финансовой устойчивости предприятия.

Понятие финансовая устойчивость более широкое, чем платежеспособность и кредитоспособность, так как включает оценку различных сторон деятельности предприятия.

1 Финансовая устойчивость зависит от того, в какой степени «Запасов» в активе показываются собственными источниками, а в какой заемными.

«Запасы» = стр.210+стр.220

«Запасы на начало года» =

«Запасы на конец года» =

Основным показателем финансовой устойчивости является излишки (+) или недостатки (-) различных источников в пассиве для покрытия «Запасов» в активе.

Расчет производится последовательными сравнениями различных источников в пассиве с «Запасами» в активе:

± ∆ = И – З

где ± ∆ - излишек или недостаток;

И – источники;

З – запасы.

2 Различают три вида источников в пассиве, которые определяются поэтапно нарастающим итогом в следующей последовательности:

• И₁ – наличие собственных оборотных средств (НСО):

НСО = итого 3 раздела – итого 1 раздела = строка 490 – строка 190

где НСО – разница между собственным капиталом и внеоборотными активами.

НСО на начало года =

НСО на конец года =

• И₂ – наличие собственных и долгосрочных источников – функционирующий капитал (КФ):

КФ = НСО + КД = (строка 490 – строка 190) + строка 590

где КД – кредиты договорные.

КФ на начало года =

КФ на конец года =

• И₃ – общая величина источников (ВИ):

ВИ = НСО + КД + КК = (строка 490 – строка 190) + строка 590 + строка 610

где КК – краткосрочные кредиты.

ВИ на начало года =

ВИ на конец года =

3 На основе трех видов источников рассчитывают три абсолютных показателя финансовой устойчивости:

• Излишек или недостаток собственных оборотных средств:

± ∆ НСО = НСО – З

± ∆ НСО на начало года =

± ∆ НСО на конец года =

• Излишек или недостаток функционирующего капитала:

± ∆ КФ = КФ – З

± ∆ КФ на начало года =

± ∆ КФ на конец года =

• Излишек или недостаток всех источников:

± ∆ ВИ = ВИ - З

± ∆ ВИ на начало года =

± ∆ ВИ на конец года =

4 При определении типа финансовой устойчивости используется трехкомпонентный показатель:

S = {∆ НСО; ∆ КФ; ∆ВИ

S = { 1, если ∆ ≥ 0; 0, если ∆ < 0

Выделяют 4 основных типа финансовой устойчивости:

1. Абсолютная финансовая устойчивость возникает при следующем условии:

S = {∆ НСО ≥ 0; ∆ КФ ≥ 0; ∆ ВИ ≥ 0

S = 1, 1, 1

2. Номинальная финансовая устойчивость возникает при следующем условии:

S = {∆ НСО ≤ 0; ∆ КФ ≥ 0; ∆ ВИ ≥ 0

S = 0, 1, 1

3. Неустойчивое предкризисное финансовое положение:

S = {∆ НСО ≤ 0; ∆ КФ ≤ 0; ∆ ВИ ≥ 0

S = 0, 0, 1

4. Кризисная финансовая устойчивость наступает при условии:

S = {∆ НСО ≤ 0; ∆ КФ ≤ 0; ∆ ВИ ≤ 0

S = 0, 0, 0

Это грань банкротства, так как денежные средства, краткосрочные ценные бумаги и дебиторская задолженность не показывают даже кредиторской задолженности.

Для данного предприятия финансовая устойчивость на начало и на конец отчетного периода будет характеризоваться следующими системами трехкомпонентных показателей:

На начало отчетного периода:

S = {356 000; 356 000; 616 000

S = 1, 1, 1

На конец отчетного периода:

S = {65 052; 65 052; 205 052

S = 1, 1, 1

Состояние данного предприятия на начало и на конец года относится к абсолютному финансовому типу устойчивости.