9. Финансы организаций: структура и методы управления

Финансы предприятия и финансовый менеджмент

В результатах рентабельной работы предприятия значительную роль играют финансы и налоги Ведь финансы предприятия обслуживают кругооборот капитала, а через механизм налогообложения государство изымает из подп предприятий значительную долю прибыли Чтобы выполнить эти функции на предприятии, необходимо осуществлять финансовое планирование, умело управлять финансамми.

Финансы предприятия - совокупность денежных ресурсов, используемых для осуществления процесса расширенного воспроизводства средств производства, рабочей силы (или вещественных и личностных факторов производства ва) и существующих отношений собственности.

Из этого следует, что финансы предприятия должны выполнять прежде всего функцию воспроизведения Поскольку одним из его элементов является воспроизведение существующих на предприятии отношений собственности (или в производственных отношений), сущность финансов предприятия еще определяют как совокупность денежных отношений по формированию и использованию денежных ресурсов, обеспечение взаимных расчетов между различными эконо ческим субъектами.

Такими субъектами являются:

o работники;

o поставщики сырья, материалов и комплектующих изделий;

o государство (при уплате налогов и получения дотаций из бюджета или государственных фондов);

o банки (в случае получения кредитов и уплаты долгов);

o акционеры;

o лизинговые компании (по внесению арендной платы и выкупа, предметов аренды); покупке товаров и услуг;

o страховые компании и т.д.

Относительно движения капитала, финансы должны обеспечить кругооборот основного и оборотного (оборотного) капитала, таких функциональных форм капитала, как продуктивный, торговый и денежный

Второй важной функцией финансов предприятия является контрольная, которая заключается в финансовом контроле за рациональным использованием ресурсов (материальных, трудовых, денежных), поиска путей повышения эф ктивности производства Рациональное использование ресурсов предусматривает одновременно предупреждение и избежание непроизводительных затрат, комплекс мер по борьбе с убыточностьюю.

Если рассматривать финансы как совокупность денежных ресурсов предприятия или как систему (совокупность) денежных отношений, то объективно возникает потребность в управлении ими с целью достижения основных целей пи идприемств.

Финансовый менеджмент, или управление финансами предприятия - это совокупность форм, методов и средств управления денежными ресурсами и денежными отношениями с целью максимизации прибыли

Управление финансами, как и любой другой системой, включает две основные составляющие: органы управления и ((толпы и методы управленческой деятельности Содержание финансового менеджмента определяется функциями уп правления: разработка стратегии, планирование тактики реализации стратегии, организация выполнения разработанных планов, учет и контроль.

Полнее сущность финансового менеджмента раскрывается в выполняемых им функциях Такими функциями являются:

o осуществления инвестиционной политики на предприятии (составление инвестиционных программ, поиск источников самофинансирования предприятия, определение потребностей в финансовых ресурсах и т.д.);

o выпуске ценных бумаг и выплата процентов и дивидендов (разработка рекомендаций по выпуску различных видов акций и облигаций, разработка правил взаимоотношений между акционерами, ведение переговоров с инв вестицийнимы банками и т.д.)

o получения займов и кредитов и уплата долгов за ними (открытие банковских счетов, получение кредитов и т.д.);

o анализ финансовой отчетности и отчетности перед акционерами о результатах финансовой деятельности;

o прогнозирования денежных поступлений на счет предприятия и уплата им долгов;

o определения платежеспособности торговых, сбытовых организаций, расчет сроков реализации продукции

Ответственным за выполнение этих функций на крупных предприятиях является вице-президент компании, а на средних и мелких фирмах - заместитель директора по финансам Вице-президенту подчиняются казначей и контролер.

Функции казначея - это управление внешними денежными отношениями и финансами, поступающими от поставщиков и покупателей продукции, кредиторов, инвестиционных компаний, банков и т.д. Это управление об боротнимы фондами предприятия и материально-производственными запасами, расчетами с клиентами, движением денег, привлечением внешних источников финансирования, управления пенными бумагами.

Функции контролера выполняет, как правило, главный бухгалтер Его обязанностями являются: контроль за ведением производственного учета на предприятии; сбор и обработка данных бухгалтерского учета, составление и а анализ финансовой отчетности (баланса, отчета о прибылях и убытках и т.д.), контроль за правильностью этих процессов, контроль за денежными платежами и поступлениями, в том числе за движением заработной плат и и налогов; инвентаризация, оценка финансового состояния фирмы на текущий период и ближайшую перспективу тощщо.

Важно выяснить источники финансовых ресурсов, на основе которых осуществляется процесс расширенного воспроизводства на предприятии Двумя важнейшими объектами финансового менеджмента является осуществление инвестиций йнои политики и источников для ее реализацииї.

Организационная структура финансовой системы - это совокупность финансовых органов и институтов, которая характеризует систему управления финансами Необходимость распределения и перераспределения ВВП является объективным явлений щем, а формы и методы финансовых отношений отражают установленную в мировой практике внутреннюю структуру финансовой системы Вместе с тем, движение денежных потоков осуществляется не сам по себе, а руководствуется определенными управленческими структурами, юридическими и физическими лицами Это субъективная сторона построения финансовой системы, которая, имея определенные закономерности, отражает условия конкретной страныїни.

В основе выделения органов управления финансовой системой лежит ее внутренняя структура Общее руководство финансовой деятельностью в любой стране осуществляют органы государственной власти и управления

В организационный состав финансовой системы Украины входят:

а) органы управления:

o Министерство финансов;

o Государственная налоговая администрация;

o Контрольно-ревизионная служба;

o Казначейство;

o Счетная палата;

o Аудиторская палата;

o Комитет по надзору за страховой деятельностью;

o Государственная комиссия по ценным бумагам и фондовому рынку;

o Пенсионный фонд;

o Фонд социального страхования;

o Государственный инновационный фонд;

б) финансовые институты:

o Национальный банк

o Коммерческие банки;

o Страховые компании;

o Небанковские кредитные учреждения (ломбард т.д.);

o Межбанковская валютная биржа;

o Фондовые биржи;

o Финансовые посредники на рынке ценных бумаг

Финансовые органы и институты могут быть сгруппированы в четыре блока

Первый блок составляют органы, которые функционируют в сфере бюджета государства Это прежде всего Министерство финансов Украины и его обособленные подразделения - государственное казначейство и контрольно-ревизионная служба К этой же группе относится государственная налоговая администрация, которая в 1996 выделилась из состава Министерства финансовсів.

Второй блок составляют контрольно-регулирующие органы - Счетная палата Верховной Рады Украины, Государственная комиссия по ценным бумагам и фондовому рынку, Комитет по надзору за страховой деятельностью, Аудиторсь ька палата и аудиторские фирмы.

Третий блок составляют финансовые институты, работающие на финансовом рынке Национальный банк Украины и коммерческие банки, межбанковская валютная биржа, фондовые биржи и финансовые посредники, страхо ове компани.

К четвертого блока входят органы управления целевыми фондами: Пенсионный фонд Украины, Фонд социального страхования, Государственный инновационный фонд

Существует довольно сложная схема взаимосвязи органов управления финансовой системой с ее отдельными сферами и звеньями (табл. 101)

Как видно из приведенного распределения полномочий финансовых органов и институтов, основное внимание в системе управления сосредоточена на бюджете государства Это вполне естественно, поскольку именно в нем концентрируются я финансовые потоки и связии.

Отдельные сферы и звенья не имеют соответствующих финансовых органов или институтов управления Финансы субъектов хозяйствования руководствуются финансовыми службами в составе управления структур предприятий и органе изаций, хозяйственных обществ и холдинговых компаний, министерств и отомститв.

Основной задачей органов управления финансовой системой является обеспечение слаженности в функционировании отдельных сфер и звеньев финансовых отношений Это достигается четким разграничением функций и повноваже ень между финансовыми органами и институтами.

Центральное место в управлении финансами занимает Министерство финансов Именно на него возложены задачи общего руководства всей финансовой системой страны Основными его функциями являются:

Таблица 101 Направления деятельности финансовых органов и институтов

o обработки основ и направлений финансовой политики государства и разработка мероприятий по их реализации;

o организация бюджетного процесса, составление проекта Государственного бюджета и его исполнения после утверждения Верховной Радой Украины;

o осуществление мероприятий по мобилизации средств через систему государственного кредита и управления государственным долгом;

o организационное регулирование финансовой деятельности субъектов хозяйствования через установление правил осуществления финансовых операций, форм финансовых документов, порядка и стандартов ведения бухгалтер ского учета и финансовой отчетности

o организация функционирования рынка ценных бумаг;

o обеспечение финансовых отношений государства с другими странами, международными организациями и финансовыми институтами;

o организация и осуществление финансового контроля в стране Министерство финансов разветвленную региональную структуру:

министерство финансов Республики Крым; областные и городские (Киева и Севастополя) финансовые управления; районные и городские (городов республиканского и областного подчинения) финансовые отделы

В состав Министерства финансов входят два обособленных подразделения: контрольно-ревизионная служба и государственное казначейство

Контрольно-ревизионная служба специализируется на осуществлении финансового контроля

Во-первых, она является органом ведомственного контроля в системе Министерства финансов, осуществляя ревизии финансовых органов по вопросам составления и исполнения бюджета

Во-вторых, она является органом государственного контроля за эффективным и целевым использованием бюджетных ассигнований непосредственно у распорядителей бюджетных средств

В-третьих, контрольно-ревизионная служба проводит ревизии финансово-хозяйственной деятельности предприятий и организаций государственного сектора Контрольно-ревизионная служба имеет региональную структуру, идентичную в системе Министерства финансов Однако ее региональные органы не имеют системы двойного подчинения, поскольку, осуществляя финансовый контроль в регионе, они не могут быть зависимыми от местных органов власти и управления, деятельность которых контролюютть.

Государственное казначейство создано с целью обеспечения полного и своевременного выполнения Государственного бюджета Поскольку объекты финансирования из централизованного бюджета государства расположены на всей территории кр ны, то осуществлять их обслуживание из единого центра - Министерства финансов, крайне сложно Казначейство имеет такую ??же региональную структуру, как и Министерство финансов Разграничение полномочий между р егиональнимы органами в части финансирования расходов осуществляется по признакам значение того или иного объекта финансирования и места его расположенияння.

Государственная налоговая администрация была первоначально создана также в составе Министерства финансов, однако, с конца 1996 г она была преобразована в самостоятельный финансовый орган Основная ее задача заключается в р реализации налоговой политики государства на налоговую администрацию возложены такие основные функцииії:

o разработка проектов налогового законодательства;

o проведение массово-разъяснительной работы среди налогоплательщиков;

o учет налогоплательщиков и поступлений их в бюджет;

o контроль за правильностью исчисления налогов и других обязательных платежей и своевременностью их уплаты;

o наложения штрафных санкций и административных взысканий на нарушителей налогового законодательства;

o международное сотрудничество в сфере налогообложения

Счетная палата Верховной Рады Украины создана с целью осуществления вневедомственного контроля за составлением и выполнением Государственного бюджета, выработки и анализа бюджетной политики государства, контроля в сф Фери государственного кредита и денежно-кредитной политики Она выступает в роли экспертного органа Верховной Рады, давая соответствующие заключения и рекомендации по вопросам финансовой деятельности органов управления я, показателей ликвидности и платежеспособности и др.) и размеров обязательных резервов Важной его функцией в банковской системе является обеспечение проведения межбанковских расчетов и кредитования к омерцийних банков, то есть он выступает банком банков НБУ проводит значительные работы по обслуживанию правительства Он выполняет агентские услуги по размещению государственных ценных бумаг и обслуживание государственного долга, организует кассовое исполнение бюджета, проводит международные расчеты государства НБУ осуществляет валютное регулирование и устанавливает официальные курсы валют или валютные коридоридори.

Коммерческие банки формируют банковскую систему и выполняют следующие основные функции:

o аккумуляция временно свободных средств юридических и физических лиц;

o проведения безналичных расчетов;

o кассовое обслуживание наличного оборота;

o кредитования;

o агентские и иные услуги клиентам банка

В условиях рыночной экономики коммерческие банки выступают сердцевиной финансовой системы, выполняя роль кровеносной сети в экономике Концентрируя значительную массу финансовых ресурсов и направляя кредитные и потоки, они играют управляющую роль в развитии каждой страны Поэтому экономическая и финансовая мощь страны определяется прежде потенциалом ее банковской системми.

Межбанковская валютная биржа проводит торги по купле-продаже иностранных валют Цены, формирующиеся на этой бирже, характеризуют рыночный курс валют, то есть тот, который складывается под влиянием спроса и пр ропозиции, как на национальную, так и на иностранные валюты Воздействие НБУ на рыночный курс национальной валюты осуществляется через участие в торгах путем скупки той или иной валюты, или валютных интервенцийій.

Государственная комиссия по ценным бумагам и фондовому рынку организует функционирование рынка ценных бумаг Она проводит регистрацию выпуска ценных бумаг и регулирует их круговорот Обеспечивает формирование инфраструктуры раструктуры рынке, выдает лицензии финансовым посредникам, которые осуществляют операции с ценными бумагами Комиссия осуществляет контроль за деятельностью субъектов рынка ценных бумаг - эмитентов, инвесторов, фи нансовых посредников, фондовых бирж - в соответствии с действующим в этой сфере законодательстватва.

Фондовая биржа проводит операции с ценными бумагами Основное ее назначение - организация функционирования вторичного рынка Однако, с одной стороны, через нее может осуществляться и первичное размещение ценных х бумаг, а с другой стороны, и вторичный рынок может функционировать позза

Счетная палата может проводить также ревизионную работу в разных звеньях финансовой системы Однако, в отличие от контрольно-ревизионной службы, осуществляет детальный контроль за соблюдением финна Ансова законодательства, Счетная палата осуществляет контроль с позиций макроэкономического финансового регулирования и действенности финансовой политики.

Комитет по надзору за страховой деятельностью организует функционирование страхового рынка Он проводит лицензирование страховых компаний и выдает им лицензии на осуществление отдельных видов страхования Комитет т осуществляет контроль за деятельностью страховых компаний в соответствии с страхового законодательства, а также прорабатывает методические рекомендации по страхованиюня.

Страховые компании заключают соглашения на страхование, принимают страховые платежи и выплачивают страховые возмещения, инвестируют временно свободные средства Они разрабатывают формы, виды и условия страхования, вс становлюють размеры страховых тарифов, насчитывают надлежащие клиентам выплати.

Аудиторская палата организует независимый финансовый контроль Она выдает лицензии юридическим и физическим лицам на право осуществления аудиторской деятельности и контролирует соблюдение требований законодательства по а аудиторского контролю.

Аудиторские фирмы проводят проверки финансово-хозяйственной деятельности субъектов хозяйствования и дают свои заключения относительно законности и правильности осуществления финансовых операций, соответствия и ведения бухгалтерского учета установленным требованиям, достоверности бухгалтерской и финансовой отчетности Аудиторский контроль имеет целью предоставления консультативной помощи, по его результатам не п риймаються решение о наложении штрафных санкций и административных взысканий Вместе с тем аудиторские фирмы несут ответственность за правильность аудиторского заключения, поскольку после их проверь ок налоговая, бухгалтерская и финансовая отчетность проверяется соответствующими органами финансового контроллю.

Национальный банк Украины (НБУ) является основным финансовым институтом в сфере денежного рынка Именно он осуществляет эмиссию денег, которые выступают инструментом финансовых отношений, и регулирует денежное обращения крае ини Важная задача НБУ - организация эффективного функционирования кредитной системы Он проводит регистрацию коммерческих банков и выдает лицензию на отдельные виды банковских операций (например, валютные операции) НБУ осуществляет надзор за деятельностью коммерческих банков установлением экономических нормативов (минимального размера уставного фон-биржей В связи с этим различают биржевой и внебиржевой обе г ценных бумагеперів.

Финансовые посредники на рынке ценных бумаг выполняют роль связующего звена между эмитентами ценных бумаг и инвесторами

С одной стороны, по поручению эмитентов они проводят выпуск и размещение ценных бумаг на финансовом рынке

С другой стороны, они проводят операции по покупке ценных бумаг на основании соглашений с инвесторами Деятельность финансовых посредников основывается на их информированности и глубоких знаниях рынка ценных па АПЕРв.

Пенсионный фонд создан с целью аккумуляции и рационального размещения средств, предназначенных для пенсионного обеспечения Он выполняет начисления пенсий и проведения выплат Пенсионный фонд, как орган управл ления, имеет соответствующие полномочия по контролю за полнотой и своевременностью уплаты взносов предприятий в фондду.

Фонд социального страхования и Государственный инновационный фонд выполняют аналогичные функции в отношении соответствующих целевых фондов