СОДЕРЖАНИЕ

ВВЕДЕНИЕ………………………………………………………...……………...3

1. ТЕОРЕТИЧЕСКИЕ ОСНОВЫ АНАЛИЗА СОСТАВА И СТРУКТУРЫ АКТИВОВ…………………………………………………………………………6

1.1. Теоретическое обоснование, раскрытие сущности и видов активов……..6

1.2. Методологические проблемы анализа активов предприятия …………...14

1.3. Понятие и анализ показателей рентабельности активов…………………25

1.4. Информационное обеспечение анализа активов предприятия…………..34

2. АНАЛИЗ АКТИВОВ И ОЦЕНКА РЕНТАБЕЛЬНОСТИ В ОАО «ЗАВОД ЗВЕЗДА»…………………………………………………………………………39

2.1. Организационно-экономическая характеристика ОАО «Завод Звезда»……………………………………………………………. 39

2.2. Анализ состава и структуры активов ОАО «Завод Звезда»…………...…41

2.3. Анализ рентабельности использования активов и их влияние на финансовый результата деятельности организации в ОАО «Завод Звезда»…………………………………………………………...52

2.4. Анализ организации бухгалтерского учета активов в ОАО «Завод Звезда»…………………………………………………………...60

3. НАПРАВЛЕНИЯ И ПУТИ СОВЕРШЕНСТВОВАНИЯ АНАЛИЗА АКТИВОВ ПРЕДПРИЯТИЯ…………………………………………………....73

3.1. Совершенствование современной оценки и информационной базы анализа активов организации……………………………………………..………...73

3.2. Совершенствование управления активами в ОАО «Завод Звезда» в современных условиях……………………………………………………………….85

3.3. Прогнозирование динамики обеспеченности и эффективности использования активов организации………………………………………...…………93

Заключение……………………………………………………………………..99

Список литературы…………………………………………………………….104

ВВЕДЕНИЕ

Переход к рыночной экономике требует от предприятий повышения эффективности производства, конкурентоспособности продукции и услуг на основе внедрения достижений научно-технического прогресса, эффективных форм хозяйствования и управления производством, преодоления бесхозяйственности, активизации предпринимательства, инициативы и т. д.

Важная роль в реализации этой задачи отводится анализу активов предприятия. С его помощью вырабатываются стратегия и тактика развития предприятия, обосновываются планы и управленческие решения, осуществляется контроль за их выполнением, выявляются резервы повышения эффективности производства, оцениваются результаты деятельности предприятия его подразделений и работников.

Экономический анализ становится сегодня условием цивилизованных отношений в бизнесе, основой надежной и всесторонней обоснованности управленческих решений на всех уровнях и во всех субъектах хозяйствования, включая и отношения субъектов хозяйствования с органами власти, которые представляют государственные интересы. Сегодня руководитель предприятия не может рассчитывать только на свою интуицию - управленческие решения и действия должны быть основаны на точных расчетах, глубоком, всестороннем анализе. Ни одно организационное, техническое и технологическое решение или мероприятие не должно осуществляться до тех пор, пока не обоснована его экономическая целесообразность. Тем более что в экономических службах современных предприятий расширяется использование экономико-математического аппарата, новейших программных продуктов, компьютерной техники, информационных баз данных, справочно-поисковых информационных систем.

Для определения направлений, по которым нужно вести работу по улучшению финансового состояния предприятия, необходимом провести оценку его текущего финансового состояния. Основой оценки предприятия является финансовый анализ. В случае оценки стоимости предприятия финансовый анализ предваряет расчетную часть отчета об оценке.

С помощью экономического анализа обеспечиваются количественная и качественная оценки всех происходящих изменений в управляемом объекте. Экономический анализ позволяет выявить те причинно-следственные связи и взаимозависимости между отдельными параметрами объекта, носящие скрытый, глубинный характер. Экономический анализ позволяет установить тенденции в развитии тех или иных процессов и определить лучшие, наиболее эффективные, варианты решений. По результатам анализа вскрываются недоиспользованные резервы и возможности, позволяющие улучшить развитие данной управляемой подсистемы. Экономический анализ выступает как основа для выработки и принятия управленческий решений.

Актуальность данной темы объясняется тем, что в условиях рыночной экономики, когда возникает необходимость изыскания внутренних источников для экономического роста хозяйственной жизни предприятий, важную роль, играет анализ эффективности использования активов предприятия, методы оценки которой в настоящее время недостаточно определены и различаются по целевому назначению и по содержательному наполнению.

Объектом исследования настоящей дипломной работы является Открытое Акционерное Общество «Завод Звезда».

Предметом исследования является состояние активов предприятия, причинно-следственные связи хозяйственной деятельности и поиск резервов повышения их эффективности.

Анализ активов и оценка рентабельности включает комплекс взаимосвязанных вопросов, относящихся к оценке финансового положения предприятия.

Потребность в анализе возникает у руководителей соответствующих служб; аудиторов, проверяющих правильность отражения долгов дебиторов и задолженности кредиторам; у финансовых аналитиков кредитных организаций и инвестиционных институтов.

Для достижения поставленной цели необходимо решить следующие задачи:

– изучить проблемы терминологии, дать теоретическое обоснование и раскрыть сущность и существующие виды активов;

– рассмотреть существующие методики оценки и анализа активов, дать им критическую оценку и выбрать оптимальную методику;

– дать оценку финансового положения выбранного объекта исследования;

– провести анализ и оценку активов объекта исследования на основе собранного и обработанного материала;

– изыскать пути совершенствования анализа активов;

– разработать научно обоснованные выводы, предложения и рекомендации по выявлению и мобилизации резервов повышения эффективности организации и ведения бухгалтерского учета обязательств;

– сделать прогноз финансового состояния и состояния активов предприятия на ближайшую перспективу.

В работе применялись методы факторного анализа, методы вертикального и горизонтального анализа, сравнения, метод коэффициентов.

Хронологические границы исследуемой проблемы – 2009, 2011 отчетные годы.

При написании работы были использованы законодательные и нормативные документы российского государства, публикации, неопубликованные источники (устав предприятия, учредительные документы, бухгалтерская (финансовая) отчетность за 2009-2011гг., другие данные), данные, полученные из Интернета, справочная литература – энциклопедии, словари, справочники.

1. Теоретические основы анализа состава и структуры активов

1.1. Сущность и современная классификация активов организации

В настоящее время существует определенная терминологическая путаница в определениях активов.

Используя богатый опыт исследований в области методологии экономического анализа, проведенных российскими учеными А.Д. Шереметом, В.В. Ковалевым, М.В. Мельник, Ю.И. Черняком, С.К. Татуром, М.И. Бакановым попытаемся дать определение понятия «активы».

Что же такое активы? Активы - от латинского activus, английского asset, assets - активный, действующий, способный действовать. Во многих энциклопедических словарях говорится, что активы - это:

1) имущество, а также права на него, принадлежащие физическому или юридическому лицу;

2) собственность фирмы (здания, машины и оборудование, банковские вклады, инвестиции в ценные бумаги, патенты). Конечно, это достаточно упрощенное видение внутренней логики и содержания столь сложного и комплексного понятия[43].

Если обобщить отечественную и зарубежную деловую практику, подходы известных ученых-экономистов, можно сказать, что под активами понимают: хозяйственные средства; имущество; хозяйственные товары; финансовые инструменты (ценные бумаги); материальные и нематериальные ценности; ресурс; объект управления; объект сделки слияния, поглощения и пр.

Согласно международным стандартам финансовой отчетности (МСФО) актив представляет собой ресурс, контролируемый предприятием в результате прошлых событий, от которого предприятие ожидает получение будущих экономических выгод.

При этом выделяются следующие критерии признания актива:

1) существует высокая вероятность (пороговое знание "скорее да, чем нет") получения предприятием любых экономических выгод, связанных с этим активом;

2) данный актив имеет фактическую или иную стоимость, которую можно с надежностью определить.

В свою очередь в немецкой деловой практике активы (предметы имущества) - это единолично отчуждаемые хозяйственные товары[31].

По нормам российского законодательства активы выступают в качестве имущества, причем имуществом признаются хозяйственные средства, контролируемые организацией в результате прошлых событий ее хозяйственной деятельности и которые должны принести ей экономические выгоды в будущем.

С позиции экономического анализа актив хозяйствующего субъекта можно рассматривать как количественно измеримый в стоимостном выражении ресурс, обладающий определенной степенью риска и длительностью жизненного цикла, способный приносить экономические выгоды и взаимодействовать с другими активами в различных бизнес-процессах во благо собственника[15].

Рассмотренные характеристики активов предприятия показывают, насколько многоаспектной с теоретических и прикладных позиций является эта экономическая категория. При этом все рассмотренные характеристики, отражающие особенности функционирования активов предприятия с различных сторон, тесно взаимосвязаны и требуют комплексного отражения при определении их экономической сущности.

Активы предприятия подразделяются по многим классификационным признакам, основными из которых с позиций финансового менеджмента являются:

1. Форма функционирования активов. По этому признаку выделяют следующие их виды:

а). Материальные активы. Они характеризуют активы предприятия, имеющие материальную форму. К составу материальных активов предприятия относятся:

• основные средства;

• незавершенные капитальные вложения;

• оборудование, предназначенное к монтажу;

• производственные запасы сырья и полуфабрикатов;

• запасы малоценных и быстроизнашивающихся предметов;

• объем незавершенного производства;

• запасы готовой продукции, предназначенной к реализации;

• прочие виды материальных активов.

б). Нематериальные активы. Они характеризуют активы предприятия, не имеющие материальной формы, но принимающие участие в хозяйственной деятельности и приносящие прибыль. К этому виду активов предприятия относятся:

• приобретенные предприятием права пользования отдельными природными ресурсами;

• патентные права на использование изобретений;

• «ноу-хау» — совокупность технических, технологических, управленческих, коммерческих и других знаний, оформленных в виде технической документации, описания, накопленного производственного опыта, являющихся предметом инноваций, но не запатентованных;

• права на промышленные образцы и модели;

• товарный знак - эмблема, рисунок или символ, зарегистрированные в установленном порядке, служащий для отличия товаров данного изготовителя от других аналогичных товаров;

• торговая марка — право на исключительное использование фирменного наименования юридического лица;

• права на использование компьютерных программных продуктов;

• «гудвилл» — разница между рыночной стоимостью предприятия как целостного имущественного комплекса и его балансовой стоимостью, образованная в связи с возможностью получения более высокого уровня прибыли (в сравнении со среднеотраслевым ее уровнем) за счет использования более эффективной системы управления, доминирующей позиции на товарном рынке, применения новых технологий и т.п.

• другие аналогичные виды имущественных ценностей предприятия;

в). Финансовые активы Они характеризуют различные финансовые инструменты, принадлежащие предприятию или находящиеся в его владении. К финансовым активам предприятия относятся:

• денежные активы в национальной валюте;

• денежные активы в иностранной валюте;

• дебиторская задолженность во всех ее формах;

• краткосрочные финансовые вложения;

• долгосрочные финансовые вложения[7].

2. Характер участия в хозяйственном процессе и скорость оборота активов. По этому признаку активы предприятия подразделяются на следующие виды:

а). Оборотные (текущие) активы. Они характеризуют совокупность имущественных ценностей предприятия, обслуживающих текущую производственно-коммерческую (операционную) деятельность и полностью потребляемых в течение одного производственно-коммерческого цикла. В практике учета к ним относят имущественные ценности (активы) всех видов со сроком использования до одного года и стоимостью менее 15 необлагаемых налогом минимумов доходов граждан.

В составе оборотных (текущих) активов предприятия выделяют следующие их элементы:

• производственные запасы сырья и полуфабрикатов;

• запасы малоценных и быстроизнашивающихся предметов;

• объем незавершенного производства;

• запасы готовой продукции, предназначенной к реализации;

• дебиторскую задолженность;

• денежные активы в национальной валюте;

• денежные активы в иностранной валюте;

• краткосрочные финансовые вложения;

• расходы будущих периодов.

б). Внеоборотные активы. Они характеризуют совокупность имущественных ценностей предприятия, многократно участвующих в процессе хозяйственной деятельности и переносящих на продукцию использованную стоимость частями. В практике учета к ним относят имущественные ценности (активы) всех видов со сроком использования более одного года и стоимостью свыше 15 необлагаемых налогом минимумов доходов граждан.

В состав внеоборотных активов предприятия входят следующие их виды:

• основные средства;

• нематериальные активы;

• незавершенные капитальные вложения;

• оборудование, предназначенное к монтажу;

• долгосрочные финансовые вложения;

• другие виды внеоборотных активов[13].

3. Характер обслуживания отдельных видов деятельности. По этому признаку выделяют следующие виды активов предприятия:

а). Операционные активы. Они представляют собой совокупность имущественных ценностей, непосредственно используемых в производственно-коммерческой (операционной) деятельности предприятия с целью получения операционной прибыли.

В состав операционных активов предприятия включаются:

• производственные основные средства;

• нематериальные активы, обслуживающие операционный процесс;

• оборотные операционные активы (вся их совокупность за минусом краткосрочных финансовых вложений).

6). Инвестиционные активы. Они характеризуют совокупность имущественных ценностей предприятия, связанных с осуществлением его инвестиционной деятельности.

В состав инвестиционных активов предприятия включаются:

• незавершенные капитальные вложения;

• оборудование, предназначенное к монтажу;

• долгосрочные финансовые вложения;

• краткосрочные финансовые вложения[16].

4. Характер финансовых источников формирования активов. В соответствии с этим признаком различают следующие виды активов предприятия:

а). Валовые активы. Они представляют собой всю совокупность Имущественных ценностей (активов) предприятия, сформированных за счет как собственного, так и заемного капитала.

б). Чистые активы. Они характеризуют стоимостную совокупность имущественных ценностей (активов) предприятия, сформированных исключительно за счет собственного его капитала. Стоимость чистых активов предприятия определяется по следующей формуле:

ЧА =А – ЗК,оборот актив хозяйственны

где ЧА — стоимость чистых активов предприятия; А — общая сумма всех активов предприятия по балансовой стоимости; ЗК — общая сумма используемого заемного капитала предприятия[16].

5. Характер владения активами. По этому признаку активы предприятия делятся на следующие два вида:

а) Собственные активы. К ним относятся активы предприятия, находящиеся в постоянном его владении и отражаемые в составе его баланса.

б) Арендуемые активы. К ним относятся активы предприятия, едящиеся во временном его владении в соответствии с заключенными договорами аренды (лизинга) [14].

6. Степень ликвидности активов. В соответствии с этим признаком активы предприятия принято подразделять на следующие виды:

а). Активы в абсолютно ликвидной форме. К ним относятся активы, не требующие реализации и представляющие собой готовые средства платежа.

В состав активов этого вида входят:

• денежные активы в национальной валюте;

• денежные активы в иностранной валюте.

6). Высоколиквидные активы. Они характеризуют группу активы предприятия, которая быстро может быть конверсирована в денежную форму (как правило, в срок до одного месяца) без ощутимых потерь своей текущей рыночной стоимости с целью своевременного влечения платежей по текущим финансовым обязательствам.

К высоколиквидным активам предприятия относятся:

• краткосрочные финансовые вложения;

• краткосрочная дебиторская задолженность.

в). Среднеликвидные активы. К этому виду относятся активы, которые могут быть конверсированы в денежную форму без ощутимых потерь своей текущей рыночной стоимости в срок от одного до шести месяцев.

К среднеликвидным активам предприятия обычно относят:

• все формы дебиторской задолженности, кроме краткосрочной и безнадежной;

• запасы готовой продукции, предназначенной к реализации.

г). Слаболиквидные активы. К ним относятся активы предприятия, которые могут быть конверсированы в денежную форму без потерь своей текущей рыночной стоимости лишь по истечении значительного периода времени (от полугода и выше).

В современной практике финансового менеджмента к этой группе активов предприятия относят:

• запасы сырья и полуфабрикатов;

• запасы малоценных и быстроизнашивающихся предметов;

• активы в форме незавершенного производства;

• основные средства;

• незавершенные капитальные вложения;

• оборудование, предназначенное к монтажу;

• нематериальные активы;

• долгосрочные финансовые вложения.

д). Неликвидные активы, в эту группу входят такие виды активов предприятия, которые самостоятельно реализованы быть не могут (они могут быть проданы лишь в составе целостного имущественного комплекса).

К таким активам относятся:

• безнадежная дебиторская задолженность;

• расходы будущих периодов;

• убытки текущие и прошлых лет (отражаемые в составе актива баланса предприятия) [7].

С учетом рассмотренной классификации строится процесс финансового управления имущественным потенциалом предприятия и организация бухгалтерского учета внеоборотных и оборотных активов организации.