2 Методичні вказівки до виконання розрахунково-графічної роботи

Розрахунково-графічна робота виконується за індивідуальним завданням або за варіантами, які відповідають останньому номеру залікової книжки. Вихідні дані для розрахунків студенти визначають за даними Балансу (форма 1) та Звіту про фінансові результати діяльності (форма 2) підприємства, яке обирають самостійно. Допускається використання вихідних даних, наведених в додатку Б даних методичних вказівок.

Рекомендується вихідні дані для розрахунків представити у вигляді таблиці (таблиця 2.1).

Таблиця 2.1 - Вихідні дані для розрахунково-графічної роботи

Показники	Одиниці виміру	Значення
		Початок року	Кінець року
1. Майно всього	грн.
1.1. Необоротні активи	грн.
1.2. Оборотні активи	грн.
1.2.1. Запаси	грн.
1.2.2. Дебіторська заборгованість	грн.
1.2.3. Грошові кошти	грн.
1.3. Витрати майбутніх періодів	грн.
2. Джерела майна всього	грн.
2.1. Власний капітал	грн.
2.2. Позичковий капітал	грн.
2.2.1. Довгострокові зобов'язання	грн.
2.2.2. Короткострокові кредити й позики	грн.
2.2.3. Кредиторська заборгованість	грн.
4. Фактична величина прибутку підприємства до оподаткування та сплати відсотків за кредит (НРЕІфакт)	грн.
5. Фактичне значення середньої розрахункової ставки відсотків за кредити (СРСПфакт)	%
6. Порогове значення середньої розрахункової ставки відсотків за кредити (СРСПпорог)	%
7. Значення середньої розрахункової ставки відсотків за кредити з урахуванням нового кредиту (СРСПкр)	%
8. Вартість проекту (сума кредиту - Кр)	грн.
9. Прогнозна величина прибутку від реалізації проекту (Ппрог)	грн.
10. Ставка відсотків за кредит для фінансування проекту (%Кр)	%

За результатами розрахунків необхідно зробити відповідні висновки.

2.1. Методичні вказівки щодо аналізу фінансового стану підприємства

В процесі виконання першої частини розрахунково-графічної роботи необхідно провести:

1. Аналіз динаміки і структури статей балансу;

2. Аналіз ліквідності і платоспроможності;

3. Аналіз фінансової стійкості.

Для загальної оцінки динаміки фінансового стану необхідно встановити співвідношення темпів росту валюти (підсумку) балансу (Т_рВб) з темпами росту обсягу виробництва або реалізації продукції (Т_рвир), а також темпами росту прибутку підприємства (Т_{р приб}).

Т_рВб < Т_рвир < Т _{р приб} , (2.1)

Темп росту відповідного показника розраховують як відношення його значення за звітний рік до попереднього.

Аналіз динаміки і структури статей балансу проводять за допомогою порівняльного аналітичного балансу, який складається за агрегованими статтями.

Результати аналізу порівняльного аналітичного балансу слід навести у вигляді таблиць 2.2 та 2.3.

Таблиця 2.2 - Аналітичне угруповання й аналіз статей активу балансу

Актив Балансу	На початок року		На кінець року		Абсолютне відхилення, тис.грн.	Темп росту
	тис.грн.	%до підсумку	тис.грн.	%до підсумку
1. Майно всього		100		100
1.1. Необоротні активи
1.2. Оборотні активи
1.2.1. Запаси
1.2.2. Дебіторська заборгованість
1.2.3. Грошові кошти
1.3. Витрати майбутніх періодів

Таблиця 2.3 - Аналітичне угруповання й аналіз статей пасиву балансу

Пасив Балансу	На початок року		На кінець року		Абсолютне відхилення, тис.грн.	Темп росту
	тис.грн.	%до підсумку	тис.грн.	%до підсумку
1. Джерела майна всього		100		100
1.1. Власний капітал
1.2. Позичковий капітал
1.2.1. Довгострокові зобов'язання
1.2.2. Короткострокові кредити й позики
1.2.3. Кредиторська заборгованість

Аналіз ліквідності балансу може проводитись двома методами: коефіцієнтним та методом балансових пропорцій.

Для оцінки ліквідності і платоспроможності використовують такі коефіцієнти.

Коефіцієнт абсолютної ліквідності:

, (2.2)

Аналізують цей показник в динаміці та порівнюють з рекомендованим значенням. Коефіцієнт абсолютної ліквідності вважається достатнім, якщо він більше 0,2. Однак, слід зважати на те, що на величину цього показника значною мірою впливають випадкові фактори, пов’язані з рухом грошових коштів. Тому для більш достовірної оцінки коефіцієнта абсолютної ліквідності його слід аналізувати не рідше 1 разу на місяць.

Коефіцієнт поточної ліквідності

, (2.3)

Рекомендоване значення цього показника – більше 0,8. Аналізують цей показник в динаміці та порівнюють з рекомендованим значенням.

Коефіцієнт платоспроможності (коефіцієнт покриття) розраховується за формулою:

, (2.4)

Цей коефіцієнт має бути не менше 2, щоб підприємство після повернення всіх боргів мало в своєму розпорядженні кошти для продовження поточної діяльності.

Розраховані показники ліквідності слід навести у таблиці 2.4.

Таблиця 2.4 – Аналіз показників ліквідності

Показник	Рекомендоване значення	Значення на початок року	Значення на кінець року	Темп росту
Коефіцієнт абсолютної ліквідності	≥0,2
Коефіцієнт поточної ліквідності	≥0,8
Коефіцієнт платоспроможності	≥2

Аналіз ліквідності балансу методом балансових пропорцій полягає в порівнянні агрегованих статей активу балансу, згрупованих за ознакою зменшення ліквідності, з агрегованими статтями пасиву, що групуються за ознакою зростання термінів їх погашення.

Баланс ліквідний, якщо виконуються умови ліквідності, наведені в таблиці 2.5.

Таблиця 2.5 – Умови ліквідності балансу

Статті активу	Умова ліквідності	Статті пасиву
Грошові кошти	А1 ≥ П1	Кредиторська заборгованість
Дебіторська заборгованість, короткострокові фінансові вкладення	А2 ≥ П2	Короткострокові кредити
Матеріально-виробничі запаси	А3 ≥ П3	Довгострокові кредити
Необоротні активи	А4 ≤ П4	Власний капітал

Потрібно перевірити виконання всіх умов ліквідності для підприємства (таблиця 2.6).

Таблиця 2.6 - Перевірка умов ліквідності для підприємства

Значення за статтями активу	Значення за статтями пасиву	Умова ліквідності	Перевірка умов ліквідності (виконується чи не виконується)
		А1 ≥ П1
		А2 ≥ П2
		А3 ≥ П3
		А4 ≤ П4

Аналіз фінансової стійкості проводиться шляхом розрахунку та аналізу таких показників.

Коефіцієнт автономії (незалежності):

, (2.5)

де ВК – власний капітал, В_б – валюта балансу.

Коефіцієнт автономії вважається достатнім, якщо його величина перевищує 0,5. Однак, жорстких нормативів щодо його величини немає, оскільки вона залежить від галузевих особливостей діяльності підприємства.

Коефіцієнт фінансового важеля ( фінансового ризику)

, (2.6)

В ході аналізу всі відносні показники вивчаються в динаміці та порівнюються з рекомендованими значеннями.

Результати розрахунку відносних показників фінансової стійкості слід навести у таблиці 2.7.

Таблиця 2.7 – Результати розрахунку показників фінансової стійкості

Показник	Значення на поч. року	Значення на кін. року	Темп росту
Коефіцієнт автономії
Коефіцієнт фінансового важеля

Основою забезпечення фінансової рівноваги підприємства є наявність у підприємства власних обігових коштів.

, (2.7)

де ВОК – власні обігові кошти; А_об – оборотні активи; З_кор – короткострокові зобов'язання (короткострокові кредити і кредиторська заборгованість); ВК – власний капітал; Д_кр – довгострокові зобов'язання; А_необ – необоротні активи.

Збільшення величини ВОК в динаміці свідчить про зростання фінансової стійкості підприємства.

Відносним показником фінансової рівноваги є коефіцієнт маневреності власного капіталу:

, (2.8)

Нормативних значень цей коефіцієнт не має, оскільки визначається галузевими особливостями підприємства. Для таких фондомістких галузей, як водний транспорт, він не може бути високим.

В залежності від рівня забезпеченості запасів власними джерелами фінансування (ВОК) виділяють 4 типи фінансової стійкості.

1. Абсолютна короткострокова фінансова стійкість:

, (2.9)

2. Нормальна короткострокова фінансова стійкість

(2.10)

3. Передкризова (нестійка) фінансова стійкість

(2.11)

4. Кризова фінансова стійкість

(2.12)

Результати розрахунку показників фінансової стійкості необхідно навести у вигляді таблиці 2.8.

Таблиця 2.8 – Результати розрахунку показників для визначення типу фінансової стійкості

Показники	Значення на початок року	Значення на кінець року	Темп росту
Власні обігові кошти, тис. грн.
Коефіцієнт маневреності
Запаси, тис. грн.

Завершити виконання першої частини розрахунково-графічної роботи слід загальним висновком щодо рівня ліквідності, платоспроможності та фінансової стійкості підприємства. Особливу увагу слід звернути на наявність власного капіталу у підприємства.